1. 行业政策
- 止跌回稳仍是重点:多地继续围绕止跌回稳优化政策,包括保障性住房、公积金政策、存量房等方面。中央会议强调城市更新,多个省市地方两会也高频提及,预计将成为2025年政策重点发力方向。
- 城市更新:中央会议将城市更新列为年度重点议题,要求统筹推进城市结构优化、功能完善和品质提升,重点改造城镇老旧小区、街区、厂区和城中村。自然资源部等部门也出台了相关管理办法,预计将推动城市高质量发展。
2. 住宅市场
- 成交季节性回落:1月商品住宅销售面积同比下降4.1%,环比下降51.5%,多数城市库存压力缓解。一线城市成交量环比下降45.7%,核心二线城市环比下降63.3%,普通二线城市同比上升30.6%,三四线城市同比下降5.4%。
- 楼市热度整体保温:12月新建商品住宅销售价格指数环比上涨城市继续增加,1月多座热门城市二手房销量同比上升。
- “小阳春”或在3月:预计2025年2月住宅成交面积同比能实现增长,楼市整体的热度能够得到延续,“小阳春”或在3月如期而至。
3. 土地市场
- 供地规模环比下降6成:1月宅用地供应土地555宗,环比下降60.6%,推出土地规划建面2947.7万平米,环比下降58.8%,各线城市土地供给环比均大幅回落。
- 北京拍出单价地王:虽然成交面积整体下滑,但热点城市的优质地块土拍热度依旧高居不下,北京拍出了9.5万元/平米单价地王,深、杭拍出了溢价率超70%热地。
- 土地市场回稳仍需时间:预计2025年一季度,在热点城市还会继续有高溢价的优质地块成交,热度或能进一步提升,但放宽到全国的土地市场来看,回稳仍需时间。
4. 企业表现
- 投资热情延续:1月投、销、融环比均回落。投资方面,单月权益拿地金额TOP100房企共拿地193宗,权益拿地总金额1080.5亿元,环比下降64.2%,但同比上升31.7%。头部房企投资热情依旧较高,建发房产凭借竞得北京海淀朱房0030地块,一举登上1月权益拿地金额榜首。
- 销售额为2017年以来最低1月:TOP150房企全口径销售额为2301.0亿元,环比下降49.4%,同比下降17.9%,为2017年以来最低1月。头部企业环比降幅相对较小,其中保利发展单月销售金额突破200亿元,环比上升20.2%。
- 融资环境持续收紧:1月房企在境内市场成功发行信用债40笔,总融资规模为363.22亿元,同比下降28.3%,环比下降11.4%,净融资规模为75.6亿元,环比增加0.23%。海外债融资持续低迷,新增融资金额0.69亿美元。