- 本期债市微观交易温度计读数上升至56%，多数指标分位值回升，其中上市公司理财买入量、基金-农商买入量、商品比价、不动产比价分位值回升幅度较大。当前拥挤度高的指标主要包括1/10Y国债换手率、基金超长债买入量、政策利差、不动产比价。
- 本期位于偏热区间的指标数量占比升至45%，20个微观指标中，位于过热区间的指标数量上升至9个（占比45%），位于中性区间的指标数量下降至5个（占比25%），位于偏冷区间的指标数量仍为6个（占比30%）。其中发生变化的是，30/10Y国债换手率由过热降至中性区间，长期国债成交占比、债基止盈压力均由中性区间降至偏冷区间；TL/T多空比由偏冷升至中性区间，基金久期、上市公司理财买入量、基金-农商买入量、不动产比价均由中性区间升至过热区间。
- 交易热度分位均值回落，受30/10Y国债换手率、机构杠杆、长期国债成交占比分位值不同程度回落影响，交易热度分位值下降5个百分点。机构行为分位均值上升6个百分点，受上市公司理财买入量、基金-农商买入量分位值分别上升23个、29个百分点带动。利差分位均值较前期小幅回升1个百分点。比价分位均值上升13个百分点，受不动产比价分位值回升37个百分点带动。
- 长期国债成交占比降至偏冷区间，30/10Y国债换手率分位值回落13个百分点至67%，由过热区间降至中性区间；1/10Y国债换手率分位值上升12个百分点至90%，依然位于过热区间；TL/T多空比分位值上升2个百分点至41%，由偏冷区间上升至中性区间；全市场换手率分位值进一步回落1个百分点至5%；机构杠杆分位值大幅下降18个百分点至0%；长期国债成交占比分位值下降9个百分点至36%，由中性区间降至偏冷区间。
- 基金买入、农商卖出，基金久期、上市公司理财买入量、基金-农商买入量均大幅上升18、23、29个百分点，由中性区间升至过热区间；债基止盈压力大幅回落46个百分点，由中性区间降至偏冷区间；基金分歧度小幅回落至0.57；基金超长债买入量占比小幅升至5.17%；货币松紧预期指数小幅回落至0.9281；配置盘力度较上期小幅上升至0.13；“基金-农商”净买入量较上期的17亿上升至318亿。
- 政策利差收窄，3年期国债与OMO利差收窄至-22bp，对应分位值上升6个百分点至90%。市场利差中，仅农发-国开利差小幅走阔，其余利差不同程度收窄，市场利差均值较前期基本持平于18bp，其分位值下降4个百分点至45%。
- 不动产比价指标分位值大幅上升，不动产比价分位值大幅上升37个百分点至100%，由中性区间上升至过热区间。股债比价较前期回升8个百分点至66.6%；商品比价上升5个百分点至22.4%；不动产比价大幅上升至16.3%；消费品比价较前期的9%降至0%。
