浦银国际港股市场情绪指数：AI驱动估值重估，乐观情绪挑战去年高位

浦银国际港股市场情绪指数截至2月12日读数为0.05，位于过去一年移动平均值正1倍标准差附近，处于偏乐观水平，但仍未达到去年“924”行情峰值。近期AI大模型DeepSeek发布引发全球投资者对中国资产重估，市场情绪显著改善，多个因子如主板成交额、IPO募资金额、港股回购金额等明显改善。若中美关系缓和或“两会”后政策超预期，市场乐观情绪有望进一步推高，但若情绪指数突破1.5倍标准差可能引发获利回吐，短期投资策略建议把握Alpha机会。

近期大部分成分指标改善，其中8个指标改善动能较强，包括主板成交额、RSI指数、IPO募资金额、AH折价/溢价水平、港股通成交总额、股债收益差等；3个指标环比转弱，如波动指数、外资由净流入转为净流出；2个指标基本维持不变，如卖空比率和香港市场风险溢价。

短期投资策略建议关注AI产业链，DeepSeek发布带来AI大语言模型路径变化，有望加快AI发展进程，预计中美AI行业估值差将收窄。AI产业链包括基础层（AI芯片、服务器、云计算、光模块等）、技术层（大模型、数据服务、计算机视觉等）和应用层（智能驾驶、医疗生物制药、金融、机器人等），相关个股将受资金追捧。AI概念股主要集中在港股的互联网巨头、新能源汽车龙头和纯AI公司。