全球科技行业周报：DeepSeek加快国内AI进程，关注计算机及恒生科技行业估值修复

本周行情回顾

• 指数表现: 上证指数周涨跌幅为1.63%，创业板指周涨跌幅为5.36%，沪深300周涨跌幅为1.98%，中证1000周涨跌幅为4.93%，恒生科技周涨跌幅为9.03%，纳斯达克指数周涨跌幅为-0.53%。
• 板块表现: 传媒指数周涨跌幅为7.94%，恒生互联网科技业周涨跌幅为6.94%，中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为6.42%，人工智能指数周涨跌幅为9.39%，计算机指数周涨跌幅为13.47%，数据要素指数周涨跌幅为13.46%，云计算指数周涨跌幅为12.96%，信创指数周涨跌幅为12.13%，工业软件指数周涨跌幅为9.13%。

行业一周要闻

AI+领域

• 海外AI
  • 美国新法案禁止在联邦政府设备上使用DeepSeek。
  • OpenAI免费开放ChatGPT搜索，无需注册。
  • OpenAI发布推理模型o3-mini，支持low、medium和high三种推理难度。
  • OpenAI发布新模型Deep Research，能够像人类分析师一样进行任务分解和信息搜索验证。
• 国内AI
  • 阿里巴巴开源视觉AI Agent模型—Qwen2.5-VL，可直接作为视觉Agent自动化操作电脑、手机，并理解长视频。

计算机

• 卫星互联网: 垣信卫星千帆星座成功“出海”马来西亚。
• 电信IT: 2025年春节假期移动数据流量保持较快增长，5G移动互联网用户接入流量保持快速增长。
• 智能驾驶: 小鹏汽车目标在2025年下半年实现L3级别自动驾驶，并在2026扩展到全球；同时，在2025年规模量产可同时应用于汽车、飞行汽车和机器人的自研高性能芯片——图灵芯片。比亚迪宣布将于2月10日召开智能化战略发布会，发布“天神之眼”高阶智驾系统。

互联网

• 本地生活
  • 京东外卖上线，强化即时零售市场。
  • 春节吃喝游玩团购订单量接近去年1.5倍。
  • 春节跨境游整体订单同比增三成。
• 综合电商: 欧盟进口政策调整，对进入欧盟的大量廉价电商包裹实施严格监管，重点对象为Shein、Temu和亚马逊。
• 海外消费: 美国恢复低于800美元中国小包裹免税政策。亚马逊2024年当日及次日送达商品超90亿件。
• 产业互联网: 苹果M5芯片已进入量产阶段，搭载M5的首批设备预计年底前上市。腾讯云率先上线DeepSeek模型API接口+联网搜索功能。

传媒

• 影视: 2025年春节档上映新片总票房突破100亿，总观影人次突破1.87亿，刷新中国影史春节档观影人次纪录。《哪吒之魔童闹海》总票房超越《长津湖》票房，位列中国电影票房总榜榜首。
• 游戏: 2025年1月中国手游发行商全球收入排行榜，腾讯稳居中国手游发行商全球收入冠军。1月中国iOS市场手游收入环比增长33%，同比增长21%。Top20手游收入之和环比激增50%。

公司公告

• 顺网科技、宇信科技、汤姆猫、值得买、中文在线、光线传媒、遥望科技、湖北广电、朗新集团、新华网、华策影视、中公教育、吉宏股份、思特奇、新媒股份、安克创新、石基信息等公司发布本周公告。

风险提示

• 消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险。