2024Q4房地产行业基金持仓分析：板块基金重仓回落，部分改善型房企获增持

房地产行业基金持仓分析：板块基金重仓回落，部分改善型房企获增持

行业整体配置情况
截至2025年1月22日，样本基金房地产行业重仓总市值为265.1亿元，环比下降38.2%。行业重仓占比为0.92%，环比下降0.44个百分点，相对行业标准比例低配0.45个百分点，较2024年Q3低配幅度扩大0.14个百分点。在31个申万一级行业中，房地产行业重仓占比居第23位，环比增幅位列第27位。

板块持仓变化

• 房地产开发板块：重仓占比0.83%，环比下降0.43个百分点，回调至2024年Q2水平。
• 房地产服务板块：重仓占比0.09%，环比下降0.01个百分点，回落幅度较小。

个股动态

• 房地产开发板块：重仓市值前五为保利发展（64.31亿元）、招商蛇口（36.13亿元）、中国海外发展（18.24亿元）、万科A（16.05亿元）、华润置地（13.24亿元）。改善型房企获增持，中国海外发展、绿城中国分别获2.34亿元和2.45亿元增持。
• 房地产服务板块：重仓市值前五为招商积余（7.19亿元）、中海物业（7.11亿元）、华润万象生活（5.21亿元）、绿城服务（5.14亿元）、保利物业（1.34亿元），持仓比例降幅较小。

资金流向

• 北向资金：增持我爱我家（+0.90pct）、金地集团（+1.04pct）、华夏幸福（+0.43pct）等。
• 南向资金：加仓绿城中国（+4.28pct）、绿城管理控股（+4.49pct）、碧桂园服务（+2.79pct）等。

投资建议
建议关注：

1. 头部央国企和改善型房企：绿城中国、中国海外发展、滨江集团、建发国际集团等；
2. 城市更新项目企业：建发股份等；
3. 房产中介平台：我爱我家等。

风险提示
政策效果不达预期、房企流动性风险加剧、市场信心不足。