公司2024年预计实现扭亏为盈,归母净利润2300万元至3300万元,较上年同期增长10956万元至11956万元;扣非归母净利润800万元至1200万元,较上年同期增长10077万元至10477万元。
核心增长动力来自卫星业务,公司作为少数具备卫星5G核心网(含高轨、低轨)能力的供应商,持续完善星载核心网UPF软件及接入网管理软件。2024年已获1.12亿美元(不含税)海外卫星通信项目合同,并中标多个核心网及手机直连卫星项目,围绕5G+卫星拓展北斗卫星通信等业务。
千帆星座进入常态化发射阶段,72颗卫星已发射并完成实测,低轨卫星组网加速提升对公司核心网设备需求的弹性。
预计2024-2026年归母净利润分别为0.31亿元、1.80亿元、2.33亿元,对应PE分别为193X、33X、26X,维持“推荐”评级。
风险提示:下游客户拓展及新产品研发不及预期。