国金晨讯-20250103
重点推荐
- 建材行业：北新、凯盛等多家央企国企发布激励方案，重视市值管理方向。北新建材发布2024年限制性股票激励计划（草案），目标增速超预期；凯盛科技发布2024年限制性股票激励计划（草案），科技属性符合国资委支持方向。国央企加快落实证监会10号文指引，体现对高质量发展及经营能力的信心。
- 组合配置&中观策略：内需复苏趋势不改，关注红利+主题机会。坚定财政补贴主线（两轮车/餐饮/家纺/消费电子等领域补贴加码），红利资产配置性价比提升，寻找主题投资机会，均衡配置出海方向。
- 信义光能公司点评：业绩预告夯实底部，玻璃价格拐点将至。2024年预计归母净利润同比减少70%至80%，中值9.6亿元；24H2亏损8.3亿元。光伏玻璃库存持续下降，供给低位背景下价格拐点值得期待，公司产能份额最高，未来份额有回升空间，维持买入评级及重点推荐。
今日关注
- 先健科技港股公司深度研究：心血管器械布局丰富，创新引领增长。主动脉三大创新产品组合获批在即，独创铁基支架技术，国际化拓展迅速，欧洲业务有望进一步发力。
- 上海医药公司点评：拟控股上海和黄药业，中药板块再夯实。上海医药拟联合上海金浦健服收购和黄医药持有的上海和黄药业股权，交易完成后将合计持有60%股权，对其实施并表，工业端再发力，中药大品种、学术与下沉与国际化能力将获进一步夯实。
指数跟踪
- 截至2025/1/2收盘，上证指数下跌2.66%，深证指数下跌3.14%，北证50下跌1.73%，科创50下跌3.4%，创业板指下跌3.79%，中小综指下跌2.52%，恒生指数下跌2.18%；沪深两市成交额13965亿元。
板块表现
- 1月2日，申万31个一级行业中，商贸零售（2%）、综合（0.2%）、纺织服饰（0.09%）上涨；非银金融（-4.91%）、国防军工（-4.48%）、计算机（-4.07%）、电子（-3.58%）、建筑装饰（-3.31%）跌幅居前。
风险提示
- 国企改革推进节奏不及预期，原材料价格波动的风险；政策落地不及预期，海外经济波动，市场波动风险，数据跟踪误差；产品集采降价风险，在研项目推进不达预期风险，产品推广不达预期风险，汇率波动风险；创新药以及中药大品种推进不达预期、战略合作不及预期等风险。
