国金晨讯20240812：A 股行业比较:出海板块的分化与筛选， 7月 CPI超预期，持续性如何?

指数行情回顾

8月9日，主要市场指数表现不一。上证指数下跌0.27%，深证成指下跌0.62%，北证50上涨0.14%，科创50下跌0.48%，创业板指下跌0.98%，中小综指下跌0.60%，恒生指数上涨1.17%。沪深两市成交额5631亿元。

北向资金动态

8月9日，北向资金净卖出77.65亿元，年初至今累计净卖出17.43亿元；南向资金净买入20.95亿元，年初至今累计净买入4083.86亿元。

板块表现

申万31个一级行业中，房地产（1.64%）、石油石化（0.62%）、煤炭（0.46%）、银行（0.43%）、电子（0.43%）涨幅居前；传媒（-2.24%）、社会服务（-1.90%）、商贸零售（-1.78%）、美容护理（-1.74%）、医药生物（-1.57%）跌幅居前。

行业观点及个股推荐

• 医药：创新药企业整体业绩向好，建议关注药品、器械、服务领域的景气度回升机会。
• 大宗&贵金属：关注黄金/铜/铝的上涨机会。
• 机械：看好铁路装备/工程机械，关注科学仪器。
• 电网：电力设备出海和主网建设是明确投资主线。
• 风电：持续关注海风产业链，全球海风推进加速。
• 总量：CPI超预期上涨，食品、非食品均有所支撑，但持续性待跟踪。
• 策略：维持“大盘价值防御”策略，建议关注银行、黄金+创新药、非周期类高股息、中报业绩驱动行业。
• 周期：建议防守为主，若油价风险出清，板块或可超配。
• 地产：政策博弈下，市场热度下降，政策放松预期或增强。
• 交运：关注航运/高股息。
• 公用事业：持续关注火电/水电/核电。
• 制造：关注光伏&储能，三条主线：强α公司、Q2-Q3环比改善环节、新技术领域龙头。
• 汽车：建议关注华为智选/国际化等，看好机器人、电池、整车等领域。
• 氢能&燃料电池：新商业模式推动需求侧形成强推动力。
• 科技：AI硬件延续向好趋势，电子进入三季度拉货旺季。
• 通信：运营商整体业绩回落到低速增长，主要看点在高派息。
• 计算机：中国企业的机会在于国产替代，关注云业务与AI结合、端侧与AI结合等。
• 传媒：看好AI技术、产业发展带来的机会，游戏市场进入存量竞争时代。
• 消费：持续关注白酒&大众品，休闲食品、调味品、软饮料领域关注具备优势的龙头。
• 农林牧渔：持续关注猪，生猪产能处于低位，价格已实现较好盈利。
• 轻工：关注包装纸&家居，3C电子包装产业链龙头有望受益。
• 交运：关注航运/高股息。
• 公用事业：持续关注火电/水电/核电。
• 制造：关注光伏&储能，三条主线：强α公司、Q2-Q3环比改善环节、新技术领域龙头。
• 汽车：建议关注华为智选/国际化等，看好机器人、电池、整车等领域。
• 氢能&燃料电池：新商业模式推动需求侧形成强推动力。
• 科技：AI硬件延续向好趋势，电子进入三季度拉货旺季。
• 通信：运营商整体业绩回落到低速增长，主要看点在高派息。
• 计算机：中国企业的机会在于国产替代，关注云业务与AI结合、端侧与AI结合等。
• 传媒：看好AI技术、产业发展带来的机会，游戏市场进入存量竞争时代。
• 消费：持续关注白酒&大众品，休闲食品、调味品、软饮料领域关注具备优势的龙头。
• 农林牧渔：持续关注猪，生猪产能处于低位，价格已实现较好盈利。
• 轻工：关注包装纸&家居，3C电子包装产业链龙头有望受益。

个股报告

• 百亚股份：2Q收入超预期，电商+线下外围共同发力彰显稀缺成长。
• 分众传媒：经营稳健，业绩符合预期，拟中期分红。
• 华光环能：“能源+环保”奠基，“制氢+火改”进击。
• 深圳国际：土地转性贡献弹性，高股息价值凸显。
• 老铺黄金：产品驱动型古法黄金引领者，高定位、高盈利、强品牌。
• 立讯精密：消费电子龙头，苹果是公司超级大客户，下游出货量中枢抬升助力公司快速增长。
• 通信运营商观点更新：运营商整体业绩回落到低速增长，主要看点在高派息。
• 7月物价点评：CPI超预期上涨，食品、非食品均有所支撑，持续性待跟踪。
• 行业比较：海外不确性上升，出海板块的分化与筛选。
• 公募基金二季度持仓分析：杠铃策略抬头，防御为主，成长为辅。
• RAG-ChatGPT读季报：公募基金经理一致观点解析。
• 华光环能公司深度研究：“能源+环保”奠基，“制氢+火改”进击。
• 深圳国际港股公司深度研究：土地转性贡献弹性，高股息价值凸显。
• 化妆品首席分析师报告：老铺黄金：产品驱动型古法黄金引领者，高定位、高盈利、强品牌。
• 轻工首席分析师报告：百亚股份中报点评：2Q收入超预期，电商+线下外围共同发力彰显稀缺成长。
• 传媒互联网首席分析师报告：分众传媒中报点评：经营稳健，业绩符合预期，拟中期分红。