- 核心观点:券商金股股票池能够较好地跟踪偏股混合型基金指数的表现,通过对该股票池进行多因子优选可以构建稳健的业绩增强组合。
- 上月回顾:润泽科技、奥比中光-UW、川环科技等股票月度涨幅靠前;东兴证券、光大证券、西部证券收益排名前三;安信证券、长江证券、兴业证券年度收益排名前三。
- 因子表现:最近一个月,剥离涨停动量、经营性现金净流量、分析师净上调幅度表现较好;今年以来,分析师净上调幅度、单季度净利润增速、单季度超预期幅度表现较好。
- 本月特征:电子、机械、医药、汽车、食品饮料行业配置较高;家电、通信、汽车行业增配较多;国防军工、电力设备及新能源、电子行业减配较多。
- 业绩增强组合:本月绝对收益2.67%,相对偏股混合型基金指数超额收益3.54%;本年绝对收益19.45%,相对超额收益16.00%;在主动股基中排名6.79%分位点。
- 风险提示:市场环境变动风险、模型失效风险。