舟山深度：港口城市的产业发展与债务保障

胜遇研究 港口城市的产业发展与债务保障 舟山深度 舟山群岛由嵊泗列岛、马鞍列岛、崎岖列岛、川湖列岛、中街山列岛、浪岗山列岛、七姊八妹列岛、火山列岛和梅散列岛组成。舟山市是以舟山群岛建制的地级市，东濒太平洋，南接象山县海界，西临杭州湾，北与上海市海界相接。处中国沿海南北航线与长江水道交汇点，北靠长三角经济区，是中国南北海运和远东国际航线的主通道之一。境域东西长182千米，南北宽169千米，总面积2.22万平方千米，其中海域面积2.08万平方千米；4696个岛礁陆地总面积1440.2平方千米，有岛屿1390个。人口、资源发展主要集中在本岛 （舟山本岛包括朱家尖岛）、两县城（岱山县城所在地岱山岛和嵊泗县城所在地泗礁岛）、三大岛（金塘、六横、衢山三个乡镇大岛）。 舟山市“得海独厚”，舟山渔场面积10.6万平方公里，外侧是浩瀚的东海洋面，大陆架渔场面积为57.29万平方公里，是中国最大的渔场；舟山市也是我国第4个国家级新区舟山群岛新区所在地，宁波舟山港货物吞吐量及集装箱吞吐量分别位居全球第一和第三水平，宁波舟山在全球国际航运中心城市排名位列第八位。 从经济发展来看，舟山市GDP在2023年首次突破两千亿大关，体量并不大，在浙江省也位于尾部，但人均GDP省内最高。另一方面，在近年来的发展中，舟山市也积累了不少的债务，债务率的相关指标并不低。在近期化债的推动下，实质风险可控，但经济财政基本面才是债务的长久保障，这也是本文主要的研究目的。持续扩大的港口规模之外，舟山的产业发展情况与边际上的变化，财力实力以及其对债务的支撑如何？本文将一一给出答复。 1 胜遇研究 目录 一、经济与产业4 1.1工业9 1.2建筑业15 1.3房地产业15 1.4批发和零售业18 1.5港口19 1.6金融业20 1.7小结21 二、财政实力22 三、债务压力27 四、债市表现31 4.1城投平台31 4.2一级市场32 4.3二级市场33 五、总结34 2 胜遇研究 舟山市为浙江省辖地级市，位于浙江省东北部舟山群岛，地处中国东南沿海，长江口南侧，杭州湾外缘的东海洋面上。舟山市是中国第一个以群岛建制的地级市，地处中国东部黄金海岸线与长江黄金水道的交汇处，背靠长三角广阔经济腹地，拥有2085个岛屿和 270多公里深水岸线，是中国第一大群岛和重要港口城市。 舟山市是长江三角洲中心区城市，上海大都市圈重要城市，也是中国第四个国家级新区舟山群岛新区所在地，是国际性的港口与海岛旅游城市，境内有由国务院批准设立的大宗商品交易管理与监督中心、中国（浙江）自由贸易试验区舟山片区。2023年宁波舟山港货物吞吐量为13.24亿吨，同比增长4.94%，位居全球第一，集装箱吞吐量达到了3,530.1万标准箱，同比增长5.85%，位居世界第三。其中，舟山港域2023年完成货物吞吐量 6.51亿吨，同比增长4.33%，为宁波舟山港贡献了49%的货物吞吐量。2024年1-10月，宁波舟山港完成货物以及集装箱吞吐量11.60亿吨和3,283万TEU，同比增速分别为3.0%和8.7%。其中，舟山港口货物吞吐量为5.78亿吨，同比增长4.40%，其中外贸货物吞吐量、水路货运量和水路客运量分别为1.85亿吨、3.02亿吨和3,000万人，同比分别增长5.9%、9.8%和2.6%。2024年，宁波舟山国际航运中心全球排名第8。舟山市拥有普陀山、嵊泗列岛两个国家级风景名胜区，岱山、桃花岛两个省级风景名胜区以及海岛历史文化名城定海，总面积2.22万平方千米，其中海域面积2.08万平方千米，4,696个岛礁陆地总面积1,440.2平方千米。目前舟山市下辖2个区（定海区、普陀区）、2个县（岱山县、嵊泗县）。截至2023年末，舟山市常住人口为117.3万人。 3 胜遇研究 图长三角、浙江省、舟山市行政区划图 数据来源：公开资料、胜遇研究团队整理 一、经济与产业 （1）经济发展 2024年1-9月浙江省GDP为62,618.00亿元，经济体量位于全国第4，增速5.4%，高于全国增速0.6个百分点，经济实力很强。分产业看，第一产业增加值1,554.0亿元，同比 4 胜遇研究 增长3.7%；第二产业增加值25,670.0亿元，同比增长6.3%；第三产业增加值35,394.0亿元，同比增长4.8%，第二、三产业是经济增长的主要动力。 从浙江省各地级市看，2023年以及2024年1-9月各地级市GDP总量前五位分别为杭州市、宁波市、温州市、绍兴市和嘉兴市，其中杭州和宁波规模均超万亿元，稳居浙江省前两位，2024年1-9月舟山市GDP总量达到1,572.09亿元，处于省内下游（10/11），占全省经济总量的2.51%，规模较小；从增速看，2024年1-9月舟山市为5.9%，略高于浙江省增速，高于全国增速1.10个百分点，表现出积极的增长态势。 图2023年及2024年前3季度浙江省各地级市GDP和增速。 数据来源：预警通、胜遇研究团队整理 近十年来舟山市经济变化来看，经济总量整体呈现上升态势，处于1,000亿元-2,000亿元区间，2023年首次突破两千亿大关，较2014年提升近一倍。从增速看，除2018年6.70%和2021年8.40%（低于浙江省7.10%和8.75%增速）外，其余年份舟山市增速均高于浙江省增速，2018年以及2021年主要是由于经济结构调整、外贸形势、市场需求不足以及疫情等多重因素的影响，使得其增速有所放缓。2024年前3季度舟山市1,572.00亿元， 增速为5.90%，比上半年提升0.3个百分点，高于全省平均0.5个百分点。 5 胜遇研究 图2023年浙江省和舟山市的GDP和增速（亿元、%） 数据来源：预警通、胜遇研究团队整理 人均GDP方面，舟山市2023年及2024年上半年人均GDP均位列浙江第一位，表现较优，另一方面其常住人口很少，2023年末仅117.30万人，位列浙江省末位。从2018年开始，舟山市人均GDP水平逐渐高于浙江省人均GDP水平，且差距明显加大。2023年舟山人均GDP达到17.90万元/人，为浙江省的1.432倍，约为全国平均水平的2倍，舟山市人均GDP在浙江乃至全国均处于较高水平。总体来看，虽然舟山经济规模省内排名下游，但人均GDP远高于浙江省内其他地级市，并且优势持续扩大。 6 胜遇研究 图舟山市人均GDP排名及变化（万元） 注：2024年上半年人均GDP未年化处理。 数据来源：预警通、胜遇研究团队整理 （2）产业结构 具体来看，2023年舟山市三产结构为8.75:47.81:43.45，近十年第一产业结构相对平稳，近几年呈小幅下滑趋势；2018年后第二三产业占比开始分化，第三产业占比由56.60%持续下降至2022年的42.53%，第二产业逐步由32.60%提升至2022年的48.70%，第二产业在2022年首次超过第三产业成为主导产业，2023年继续该趋势，舟山市近年来加大了对第二产业，尤其是制造业和建筑业的投入和支持。 图舟山市产业结构演变 7 胜遇研究 数据来源：统计公报、胜遇研究团队整理 GDP构成方面，占比超10.0%的行业为工业及批发和零售业，其中工业占比超四成，批发和零售业占比超一成，另外金融业、建筑业、房地产业、农林牧渔业及交通运输、邮政和电信业占比较高。 图2023年舟山市产业分布 数据来源：统计年鉴、胜遇研究团队整理 一产方面，2023年第一产业增加值183.80亿元，增长4.00%，全年农作物播种面积 16.9千公顷，比上年增长7.3%。其中，粮食播种面积6.6千公顷，增长13.1%。全年水产品总产量195.6万吨，增长3.9%。其中，远洋渔业产量79.7万吨，增长8.5%。全市年末海水养殖面积7.07万亩，增长18.3%；全年海水养殖产量31.3万吨，增长5.2%。2023年 8 胜遇研究 农、林、牧、渔业整体稳中有进。 第二产业方面，2023年第二产业增加值1,004.30亿元，增长10.60%，工业和建筑业是主要的组成部分，规模以上工业增加值同比增长16.60%，其中船舶修造业、机械制造业、石油化工业、水产品加工业增加值分别增长22.2%、20.5%、18.8%、7.9%，但建材制造业增加值增速有所下降11.10%。从变化对比来看，工业增速快于浙江省平均10.60个百分点，居浙江省首位，且规上战略性新兴制造业、高新技术制造业增加值分别增长21.6%、18.6%，增速也均居全省首位，有力地推动了舟山市工业的快速发展。2023年建筑业增加值162.90亿元，同比增长2.30%。 在第三产业中，2023年住宿餐饮业增加值同比增长15.00%，增速居浙江省首位，较上年增长33.7%，限上住宿餐饮业实现营业额34.30亿元，其中限上住宿业实现营业额 20.40亿元，增长45.10%；限上餐饮业实现营业额13.90亿元，增长19.80%；金融业增加值同比增长8.90%，拉动地区生产总值增长0.5个百分点。全市水路货运量32,791万吨，比上年增长6.3%，水路货运周转量增长12.6%；公路货运量13,524万吨，增长11.0%，公路货运周转量增长17.8%；规模以上租赁商务服务业营业收入增长36.4%，居民服务、修理和其他服务业营业收入增长36.1%，文化、体育和娱乐业营业收入增长50.1%，社会消费品零售总额617.8亿元，比上年增长7.4%，增速高于上年3.3个百分点，高于全省平均 0.6个百分点。 整体来看，三产增速均保持增长态势，并居全省首位。接下来重点分析近几年第二产业和第三产业的整体情况，工业和建筑业是主要的二产类型，三产中占比较高的有住宿餐饮业、金融业、交通运输业等。 1.1工业 2023年舟山市规模以上工业总产值为3,843.20亿元，同比增长11.90%，工业增加值 988.80亿元，同比增长16.6%；2024年1-10月规模以上工业总产值3,564.40亿元，同比增速为9.1%，工业增加值871.10亿元，同比增长10.2%，工业增加值增速较高于浙江省2.80个百分点。从趋势来看，舟山近五年规模以上工业增加值增速波动很大，整体变化趋势与浙江省形成鲜明对比，从远超浙江省水平逐步回落至全省均值附近。其中2020年增速高达60.20%，主要是石油化工业比上年大幅增长232.80%。 9 胜遇研究 图舟山、浙江省规模以上增加值增速及行业增速变化。 数据来源：统计公报、胜遇研究团队整理 从行业构成来看，舟山市工业结构较为简单，2024年1-10月全市规模以上工业增加值 871.1亿元，其中石油化工业635.1亿元（占比72.91%）、船舶修造业73.5亿元（占比8.44%）、水产品加工业14.2亿元（占比1.63%），其他主要行业还包括电力生产供应业、机械制造业、建材制造业和汽配制造业，但整体占比均不高。从近几年的变化来看，石油化工业波动明显，增速持续下降，2024年10个月增速已回落至9.1%；船舶修造业近两年多 10 胜遇研究 也有所下滑，2024年10个月增速为20.8%；其他行业均呈现一定的波动性，2024年前10个月保持增长的还有机械制造业（19.8%）、汽配制造业（14.2%）和水产品加工业（8.2%）。 对于未来的产业发展，在浙江省“415X”先进制造业集群建设行动方案（2023-2027年）的背景下，舟山市结合自身产业特点，于2023年7月提出了《舟山市“155”制造业产业集群建设行动方案（2023-2027年）》，主要目标为：到2025年，制造业产业集群建设取得重大进展，由石化和新材料1个核心产业引领，船舶、水产、海洋电子、清洁能源及装备、现代航空5个主导产业支撑，螺杆、汽配、石化装备、船舶配件、粮油加工5个特色产业构成的“155”制造业产业体系基本形成，规上工业增加值占全市生产总值比重达到40%左右，高新技术产业增加值占规上工业增加值比重达到80%；到2027年，制造业增加