北交所周报：北交所启动存量上市公司代码切换工作，北证50成分股迎定期调整

2024年12月14日 证券研究报告•市场周评 北交所周报（12.9-12.13） 北交所启动存量上市公司代码切换工作，北证50成分股迎定期调整 摘要 周观点：本周，北交所整体表现较弱：北证50指数周五（12月13日）收盘市值6369.4亿元，较周一（12月9日）开盘下降5.7%，周交易金额为1189.0 亿元，低于上周水平。本周内北交所260只个股中有26股票上涨，1只股票持平，233只股票下跌，其中，五新隧装区间内上涨36.3%，科隆新材区间内下跌32.5%。本周北交所指数基金产品整体表现均较弱。本周，共5家企业更新发行上市项目审核动态，2家企业已问询，1家企业注册，1家企业受理， 1家企业上市委会议通过。近期，北交所启动存量上市公司代码切换工作， 旨在增强股票辨识度提高投资者参与便利性；北交所和中证指数联合宣布今年第四次北证50样本调整将于近日生效，纳入成分的个股可能利好。我们持续看好北交所市场，建议关注市场动态，把握政策导向，合理配置资产，以实现稳健投资回报 行情回顾：本周，北交所整体表现较弱：周五（12月13日）收盘市值6369.4亿元，北证50指数较周一（12月9日）开盘市值下降5.7%，整体落后创业板约4.3个百分点（创业板指下降约1.4%）；落后市场约4.7个百分点（沪 深300下降约1.0%）。 北证A股板块对比：截至2024年12月13日，北证A股成分股个数共260个，公司平均市值24.5亿元，同期创业板个股平均市值为98.0亿元，科创板平均市值为119.7亿元。从成交量上来看，“2024年12月9日（周一）-2024 年12月13日（周五）”北交所板块周交易金额为1189.0亿元，平均周交易金额为4.6亿元，区间换手率为40.8%，板块流动性较上周有所下降。从估值来看，板块PE（TTM，中位数）为41.0倍，PE绝对值较上周下降4.2倍。 本周北交所有无新股上市。 下周北交所共2家企业更新新股动态。方正阀门（920082.BJ）将路演、发行公告、申购和发行结果公告。林泰新材（920106.BJ）将上市。 下周北交所无企业上会。 要闻：北交所为贯彻《中国证监会关于高质量建设北京证券交易所的意见》，于12月13日正式启动存量上市公司证券代码切换工作，旨在提升市场便利 性与股票辨识度。近日北交所与中证指数有限公司联合宣布将对北证50样本 进行年度第4次调整，于12月16日生效。此次调整将进一步优化北证50指数的代表性和投资价值，推动市场健康发展。各市场参与者需做好相关准备工作。 风险提示：政策风险，流动性风险，企业盈利不达预期风险。 西南证券研究发展中心 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 联系人：李艾莼 电话：17396222897 邮箱：liac@swsc.com.cn 板块相对指数表现 数据来源：同花顺iFind 基础数据（12.9-12.13） 成分股个数260 总市值（亿元）6369.39 公司平均市值（亿元）24.50 板块周交易金额（亿元）1188.97 平均周交易金额（亿元）4.57 区间换手率（%）40.86 相关研究 1.北交所周报（12.2-12.6）：北交所上市公司增至260家，林泰新材即将申购(2024-12-09) 2.北交所周报（11.25-11.29）：五新隧装拉开北交所定增并购序幕，胜业电气上市首日涨超4倍(2024-12-02) 3.北交所周报（11.18-11.22）：国际金融领袖投资峰会指引资本市场方向，北交所强化监管(2024-11-25) 4.北交所周报（11.11-11.15）：北交所迎来开市三周年，万源通下周上市(2024-11-19) 5.北交所周报（11.4-11.8）：林泰新材过会，聚星科技将上市(2024-11-11) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1北证A股与各板块对比1 2北交所新上市股票1 3本周行情回顾2 4北交所相关基金4 5北交所公司重要公告6 6北交所发行上市项目审核动态10 7北交所要闻10 8风险提示11 图目录 图1：板块周交易金额（亿元）1 图2：板块PE（TTM，中位数）1 图3：本周行情回顾2 图4：本周北交所股票涨幅前五3 图5：本周北交所股票跌幅前五3 图6：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%4 图7：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍4 表目录 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/12/13）1 表2：下周新股申购动态2 表3：涨跌幅前五股票基本信息3 表4：涨跌幅前五股票市场数据3 表5：北交所主题基金区间涨跌幅表4 表6：发行项目上市审核动态10 1北证A股与各板块对比 截至2024年12月13日，北证A股成分股个数共260个，公司平均市值24.5亿元， 同期创业板个股平均市值为98.0亿元，科创板平均市值为119.7亿元。从成交量上来看， “2024年12月9日（周一）-2024年12月13日（周五）”北交所板块周交易金额为1189.0亿元，平均周交易金额为4.6亿元，区间换手率为40.8%，板块流动性较上周有所下降。从估值来看，板块PE（TTM，中位数）为41.0倍，PE绝对值较上周下降4.2倍。 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/12/13） 成分股个数 公司平均市值（亿元） 板块周交易金额（亿元） 平均周交易金额（亿元） 区间换手率（%） 北证A股（上周） 260 26.46 1707.38 6.57 55.76 北证A股（本区间） 260 24.50 1188.97 4.57 40.86 科创板 581 119.72 6431.01 11.07 15.90 创业板 1363 97.96 26352.17 19.33 34.71 上证A股 2273 264.55 37867.13 16.66 17.25 深证A股 2844 124.15 57591.09 20.25 30.86 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 图1：板块周交易金额（亿元）图2：板块PE（TTM，中位数） 50.0 45.0 40.0 35.0 30.0 25.0 20.0 15.0 10.0 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 2北交所新上市股票 本周北交所有无新股上市。 下周北交所共2家企业更新新股动态。方正阀门（920082.BJ）将路演、发行公告、申购和发行结果公告。林泰新材（920106.BJ）将上市。 方正阀门（920082.BJ）所属行业为机械设备，主营业务为工业阀门的设计、制造和销售。2023年公司营业收入为6.8亿元，归母净利润为60.6百万元。公司发行价为3.5元/股， 发行后市盈率为8.4倍。 林泰新材（920106.BJ）所属行业为汽车，主营业务为汽车自动变速器摩擦片研发、生产和销售。2023年公司营业收入为2.1亿元，归母净利润为49.2百万元。公司发行价为19.8元/股，发行后市盈率为17.9倍。 表2：下周新股申购动态 周一 周二 周三 周四 周五 2024-12-16 2024-12-17 2024-12-18 2024-12-19 2024-12-20 路演:方正阀门发行公告:方正阀门 申购:方正阀门 上市:林泰新材 发行结果公告：方正阀门 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 下周北交所无企业上会。 3本周行情回顾 分析周期为2024年12月9日（周一）-2024年12月13日（周五）。 本周，北交所整体表现较弱：周五（12月13日）收盘市值6369.4亿元，北证50指数 较周一（12月9日）开盘市值下降5.7%，整体落后创业板约4.3个百分点（创业板指下降约1.4%）；落后市场约4.7个百分点（沪深300下降约1.0%）。 图3：本周行情回顾 -1.82% 0.34% -0.64% 0.53% -2.43% -1.40% -1.01% -0.73% -0.36% -5.73% 道琼斯工业指数纳斯达克指数 标普500恒生指数科创50创业板指沪深300深证成指上证指数北证50 -8%-6% -4%-2%0%2% 数据来源：iFinD，西南证券整理 个股层面，本周内北交所260只个股中有26股票上涨，1只股票持平，233只股票下跌。其中，五新隧装区间内上涨36.3%，市盈率（TTM）为23.7倍，科隆新材区间内下跌 32.5%，市盈率（TTM）为32.5倍。 图4：本周北交所股票涨幅前五图5：本周北交所股票跌幅前五 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 36.31% 32.85% 22.48% 13.48% 9.63% 五新隧装威博液压华洋赛车富恒新材吉林碳谷 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% 邦德股份雅葆轩新赣江驰诚股份科隆新材 -18.10% -18.92%-19.07% -21.00% -32.53% 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 本周内涨幅前五的股票处于基础化工、机械设备和汽车。上涨的26只股票市盈率估值 （TTM）水平较高，其中有11只股票市盈率估值（TTM）超过50倍。 表3：涨跌幅前五股票基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 涨幅前五 835174.BJ 五新隧装 机械设备 从事隧道施工智能装备的研发、生产、销售及租赁 871245.BJ 威博液压 机械设备 专业从事液压动力单元及核心部件的研发、生产和销售。 834058.BJ 华洋赛车 汽车 非道路越野运动摩托车的研发、生产和销售。 832469.BJ 富恒新材 基础化工 改性塑料的研发、生产、销售和相关技术服务。 836077.BJ 吉林碳谷 基础化工 聚丙烯腈基(PAN)碳纤维原丝的研发、生产和销售 跌幅前五 838171.BJ 邦德股份 汽车 热交换器的研发、生产及销售。 870357.BJ 雅葆轩 电子 各类PCBA电子产品线路板SMT(表面贴装工艺)批量加工服务。 873167.BJ 新赣江 医药生物 化学原料药、化学药品制剂及中成药的研发、生产与销售 834407.BJ 驰诚股份 机械设备 研发、生产和销售应用于环境监测、工业分析和安全监测领域的仪器仪表 920098.BJ 科隆新材 基础化工 液压组合密封件和液压软管等橡塑新材料产品的研发、生产和销售以及煤矿辅助运输设备的整车设计、生产、销售和维修 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 表4：涨跌幅前五股票市场数据 代码 股票 所属行业 市值（亿元） 营业收入（亿元） 归母净利润（百万元） 市盈率（PE， TTM） 净利率 （%） 毛利率 （%） 时间 2024/12/13 2023/12/31 2023/12/31 2024/12/13 2023/12/31 2023/12/31 涨幅前五 835174.BJ 五新隧装 机械设备 33.48 9.54 163.69 23.66 17.16 36.84 871245.BJ 威博液压 机械设备 17.22 2.96 19.26 76.33 6.51 18.45 834058.BJ 华洋赛车 汽车 21.64 4.79 51.31 33.05 10.72 21.79 832469.BJ 富恒新材 基础化工 22.55 5.80 57.68 37.47 9.76 19.58 836077.BJ 吉林碳谷 基础化工 83.63 20.49 231.39 2171.18 11.29 24.71 跌幅前五 838171.BJ 邦德股份 汽车 21.36 3.29 85.90 25.39 26.10 40.43 870357.BJ 雅葆轩 电子 18.95 3.54 43.06 40.47