北交所周报：上市流程优化，北证50成分股9月调整名单出炉

2023年08月26日 证券研究报告•市场日评/周评 北交所周报（8.21-8.25） 上市流程优化，北证50成分股9月调整名单出炉 摘要 周观点：本周，北交所联合中国结算发布《北京证券交易所股票向不特定合格投资者公开发行与承销业务实施细则》及两件配套指南，对北交所新股发行上 市流程进行了优化。本次发行上市流程优化，在不增加市场主体负担的前提下，着眼于内部流程改进和效率挖潜，将新股发行上市流程整体用时缩减了20%左右。我们认为将有效降低投资者打新资金占用成本，增强投资者参与申购的积极性，并减少发行上市整体用时，提升企业融资效率，并能够盘活市场交易资金，提高整体资金使用效率，促进一二级市场平衡发展。指数方面，北交所于8月25日发布北证50样本股定期调整的公告，确定北证50指数将在9月11日调入曙光数创、康普化学、国航远洋、骏创科技、特瑞斯五家公司。其中，曙光数创、康普化学与骏创科技均为北交所的优质明星股，预计进入指数后流 动性将得到进一步提升。下周北交所中报披露季将进入尾声，建议以中报业绩 披露与高端制造+国产替代为主线，考虑到近期板块回调幅度较大，建议关注具备解决“卡脖子”技术、科创属性强的国家级专精特新“小巨人“企业及实现“由0到1”技术突破的低估值高成长性稀缺标的。 下周共5家企业上会。立方控股（A05413.BJ）将于8月28日上会。用友金融（A05257.BJ）将于8月29日上会。卓兆点胶（A06387.BJ）、纳科诺尔 （A06249.BJ）与阿为特（A06368.BJ）将于9月1日上会。 行情回顾：本周，北交所整体表现较弱：周五（8月25日）收盘市值2456.4亿元，北证50指数较周一（8月21日）开盘市值下跌约6.0%，整体跑输创业板约2.3个百分点（创业板指下跌约3.7%）；跑输市场约4.0个百分点（沪 深300下跌约2.0%）。 北证A股板块对比。截至2023年8月25日，北证A股成分股个数共216个，公司平均市值11.4亿元，同期创业板个股平均市值为86.1亿元，科创板平均市值为109.4亿元。从成交量上来看，“2023年8月21日（周一）-2023年8 月25日（周五）”北交所板块周交易金额为55.8亿元，平均周交易金额为0.3亿元，区间换手率为6.7%，板块流动性较上周有所上升。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为14.5倍，PE绝对值较上周五（8月18日）减少1.0。 本周，北交所共有1只新股上市：国子软件（872953.BJ）。上市当日涨跌幅为 70.5%。 风险提示：政策风险，流动性风险，企业盈利不达预期风险。 西南证券研究发展中心 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 板块相对指数表现 北证50沪深300 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 2023-03-07 2023-03-16 2023-03-27 2023-04-06 2023-04-17 2023-04-26 2023-05-10 2023-05-19 2023-05-30 2023-06-08 2023-06-19 2023-06-30 2023-7-11 2023-7-18 2023-7-27 2023-08-07 2023-08-16 2023-08-23 -30% 数据来源：同花顺iFind 基础数据（8.21-8.25） 成分股个数216 总市值（亿元）2456.37 公司平均市值（亿元）11.37 板块周交易金额（亿元）55.82 平均周交易金额（亿元）0.26 区间换手率（%）6.70 相关研究 1.北交所周报（8.14-8.18）：北交所再度下调股票交易经手费，中报表现整体亮眼(2023-08-20) 2.北交所周报（8.7-8.11）：三四板制度型合作座谈会召开，助力创新企业进入资本市场(2023-08-13) 3.北交所周报（7.31-8.4）：北交所政策端持续发力，指引助力创新企业进入资本市场(2023-08-06) 4.北交所周报（7.24-7.28）：北交所召开公募基金座谈会，做市商降门槛有望引入增量资金(2023-07-30) 5.北交所周报（7.17-7.21）：锦波生物破北交所上市首日收盘价记录，下周开特股份将上会(2023-07-24) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1北证A股与各板块对比1 2北交所新上市股票1 3北交所上市公司半年报摘要2 4北证50成分股9月正式调整名单10 5本周行情回顾11 6北交所相关基金13 7北交所公司重要公告14 8北交所发行上市项目审核动态16 9北交所要闻18 10风险提示18 图目录 图1：板块周交易金额（亿元）1 图2：板块PE（TTM，中位数）1 图3：本周行情回顾11 图4：本周北交所股票涨幅前五11 图5：本周北交所股票跌幅前五11 图6：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%13 图7：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍13 表目录 表1：北证A股与各板块对比（截至2023/8/25）1 表2：本周北交所上市新股基本信息2 表3：本周披露2023年半年度报告以及业绩预告公司市场数据3 表4：下周2023年半年度报告公告披露动态9 表5：正式调入名单10 表6：正式调出名单10 表7：备选名单10 表8：涨跌幅前五股票基本信息12 表9：涨跌幅前五股票市场数据12 表10：北交所主题基金区间涨跌幅表13 表11：发行项目上市审核动态17 1北证A股与各板块对比 截至2023年8月25日，北证A股成分股个数共216个，公司平均市值11.4亿元，同 期创业板个股平均市值为86.1亿元，科创板平均市值为109.4亿元。从成交量上来看，“2023 年8月21日（周一）-2023年8月25日（周五）”北交所板块周交易金额为55.8亿元，平均周交易金额为0.3亿元，区间换手率为6.7%，板块流动性较上周有所上升。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为14.5倍，PE绝对值较上周五（8月18日）减少1.0。 表1：北证A股与各板块对比（截至2023/8/25） 成分股个数 公司平均市值(亿元） 板块周交易金额（亿元） 平均周交易金额（亿元） 区间换手率（%） 北证A股（上周） 215 12.20 44.01 0.20 5.65 北证A股（本周） 216 11.37 55.82 0.26 6.70 科创板 557 109.40 2366.28 4.25 13.69 创业板 1311 86.13 10350.43 7.90 28.07 上证A股 2237 236.00 15900.11 7.11 10.05 深证A股 2811 113.25 21637.72 7.70 19.41 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 图1：板块周交易金额（亿元）图2：板块PE（TTM，中位数） 120 100 80 60 40 20 0 17.0 16.5 16.0 15.5 15.0 14.5 14.0 13.5 4.3-4.7 4.10-4.14 4.17-4.21 4.24-4.28 5.4-5.5 5.8-5.12 5.15-5.19 5.22-5.26 5.29-6.2 6.5-6.9 6.12-6.16 6.19-6.23 6.26-6.30 7.3-7.7 7.10-7.14 7.17-7.21 7.24-7.28 7.31-8.4 8.7-8.11 8.14-8.18 8.21-8.25 13.0 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 2北交所新上市股票 本周北交所有1只股票上市：国子软件（872953.BJ）。 国子软件（872953.BJ）上市时间为2023年8月23日，所属行业为计算机，主营业务 为资产管理数字化解决方案。。此次公开发行股票数量2215.0万股，发行价格10.5元/股， 发行市盈率（加权）为18.5倍，新股募集资金总额约2.3亿元。 表2：本周北交所上市新股基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 市值（亿元） 营业收入（亿元） 归母净利润（百万元） 市盈率 （PE/TTM) 发行价格（元/股） 募集资金总额（亿元） 首日涨 幅（%） 时间 2023/8/25 2022/12/31 2022/12/31 2023/8/25 872953.BJ 国子软件 计算 机 资产管理数字化 解决方案。 10.54 2.01 51.85 17.96 10.50 2.33 70.48 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 下周无企业更新新股发行动态。 下周共5家企业上会。立方控股（A05413.BJ）将于8月28日上会。用友金融（A05257.BJ）将于8月29日上会。卓兆点胶（A06387.BJ）、纳科诺尔（A06249.BJ）与阿为特（A06368.BJ）将于9月1日上会。 立方控股（A05413.BJ）所属行业为计算机，主营业务为向客户提供人员和车辆出入口控制与管理产品的研发、生产、销售及持续服务。2022年公司营业收入与归母净利润分别 为4.7亿元和41.4百万元。 用友金融（A05257.BJ）所属行业为计算机，主营业务为为金融行业客户提供软件产品、解决方案和相关专业服务。2022年公司营业收入与归母净利润分别为6.0亿元和92.4百万 元。 卓兆点胶（A06387.BJ）所属行业为机械设备，主营业务为高精度智能点胶设备、点胶阀及其核心部件的研发、生产和销售。2022年公司营业收入与归母净利润分别为3.5亿元和 88.5百万元。 纳科诺尔（A06249.BJ）所属行业为机械设备，主营业务为高精度辊压设备的研发、生产和销售。2022年公司营业收入与归母净利润分别为7.6亿元和113.3百万元。 阿为特（A06368.BJ）所属行业为机械设备，主营业务为精密机械零部件研发、设计、生产及销售。2022年公司营业收入与归母净利润分别为2.3亿元和28.2百万元。 3北交所上市公司半年报摘要 本周北交所共有86家公司发布2023年半年度报告：利通科技（832225.BJ）、苏轴股份（430418.BJ）、康普化学（834033.BJ）、海泰新能（835985.BJ）、海能技术（430476.BJ）、奥迪威（832491.BJ）、骏创科技（833533.BJ）、中裕科技（871694.BJ）、硅烷科技 （838402.BJ）、鼎智科技（873593.BJ）等。 利通科技（832225.BJ）所属行业为基础化工，主营业务为橡胶液压软管的研发、生产和销售。公司于8月21日披露半年度报告。2023年半年度公司营业收入2.3亿元，同比增 长35.7%；归母净利润为63.1百万元，同比增长88.8%。 苏轴股份（430418.BJ）所属行业为汽车，主营业务为轴承、滚动体等机电设备零部件的研发、生产和销售。公司于8月21日披露半年度报告。2023年半年度公司营业收入3.0亿元，同比增长11.8%；归母净利润为55.2百万元，同比增长61.1%。 康普化学（834033.BJ）所属行业为基础化工，主营业务为铜萃取剂、新能源电池金属萃取剂以及其他特种表面活性剂的研发、生产和销售。公司于8月22日披露半年度报告。 2023年半年度公司营业收入2.2亿元，同比增长52.9%；归母净利润为72.8百万元，同比增长67.8%。 海泰新能（835985.BJ）所属行业为电力设备，主营业务为以晶硅太阳能光伏组件的研发,生产,加工和销售为核心，并开展太阳能光伏电站的开发,建设,运营等业务。公司于8月22日披露半年度报告。2023年半年度公司营业收入21.3亿元，同比增长-26.8%；归母净 利润为63.9百万元，同比增长84.8%。 海能技术（430476.BJ