北交所周报：业绩披露高峰期已至，北证50成分股再迎调整

2024年02月26日 证券研究报告•市场周评 北交所周报（2.19-2.23） 业绩披露高峰期已至，北证50成分股再迎调整 摘要 周观点：本周市场整体表现较好，北交板块有较大幅度回调，流动性领先市场，周换手率达36.2%。同时板块进入业绩快报披露高峰期，截至本周共70家北 交所上市公司发布2023年业绩快报，其中64家企业实现盈利，31家企业归 母净利润实现正向增长。3月11日，北证50指数成分股将再度迎来调整，利尔达、利通科技、锦波生物、中纺标、天力复合将调入，海希通讯、同惠电子、特瑞斯、一诺威、永顺生物将调出，武汉蓝电、中裕科技、星昊医药、雷神科技、五新隧装进入备选名单。2月20日，赤诚生物挂牌新三板，拟于挂牌后18个月内向北交所提交发行上市申请文件。自万达轴承成为北交所直联机制过 会第一股后，北交所直联监管审核频现，北交所对优质企业的吸引力明显提升。未来，随着各项政策落地，我们长期持续看好北交所发展前景。建议关注调入成分股短期机会、关注业绩超预期个股。 行情回顾：本周，北交所行情有所回落：周五（2月23日）收盘市值3683.5亿元，北证50指数较周一（2月19日）开盘市值上涨6.5%，整体比创业板上升约4.7个百分点（创业板指上升约1.8%）；相比市场上涨约2.8个百分点 （沪深300上升约3.7%）。 北证A股板块对比。截至2024年2月23日，北证A股成分股个数共244个，公司平均市值15.1亿元，同期创业板个股平均市值为74.3亿元，科创板平均市值为96.6亿元。从成交量上来看，“2024年2月19日（周一）-2024年2 月23日（周五）”北交所板块周交易金额为441.5亿元，平均周交易金额为 1.8亿元，区间换手率为36.2%，板块流动性较上周有所上升。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为21.5倍，PE绝对值较上个交易周期最后一天（2月8日）上升1.0倍。 本周北交所无新股上市。 下周北交所无企业更新新股发行动态。 下周北交所无企业上会。 要闻：国家高新技术企业赤诚生物挂牌新三板，并已申请北交所直联监管审核，拟于挂牌后18个月内向北交所提交发行上市申请文件；赤诚生物以自然界中 富含单宁的植物为主要原料，进行水解单宁系列产品的研发、生产及销售。 风险提示：政策风险，流动性风险，企业盈利不达预期风险。 西南证券研究发展中心 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 板块相对指数表现 北证50沪深300 20% 10% 0% -10% -20% -30% 2023-7-3 2023-7-12 2023-7-19 2023-7-28 2023-08-08 2023-08-17 2023-08-28 2023-09-06 2023-09-15 2023-09-22 2023-09-29 2023-10-13 2023-10-20 2023-10-27 2023-11-03 2023-11-10 2023-11-17 2023-11-24 2023-12-01 2023-12-08 2023-12-15 2023-12-22 2023-12-29 2024-01-10 2024-01-17 2024-01-26 2024-02-06 2024-02-23 -40% 数据来源：同花顺iFind 基础数据（2.19-2.23） 成分股个数244 总市值（亿元）3683.47 公司平均市值（亿元）15.10 板块周交易金额（亿元）441.54 平均周交易金额（亿元）1.81 区间换手率（%）36.23 相关研究 1.北交所周报（1.29-2.2）：北交所代码切换进入测试阶段，康乐卫士或成首家“北+H”上市公司(2024-02-05) 2.北交所周报（1.22-1.26）：北交所代码切换技术准备启动，北证公司纳入恒生A股专精特新50指数(2024-01-29) 3.北交所周报（1.15-1.19）：企稳回升再显板块韧性，业绩预喜行情蓄势待发(2024-01-22) 4.北交所周报（1.8-1.12）：北交所上市效率提升，坚定不移推动高质量发展(2024-01-16) 5.北交所周报（1.2-1.5）：年初市场运行平稳，北交所首只公司债成功发行(2024-01-08) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1北证A股与各板块对比1 2北交所新上市股票1 3本周行情回顾2 4北交所相关基金4 5北交所业绩披露情况5 6北交所公司重要公告7 7北交所发行上市项目审核动态8 8北交所要闻8 9风险提示8 图目录 图1：板块周交易金额（亿元）1 图2：板块PE（TTM，中位数）1 图3：本周行情回顾2 图4：本周北交所股票涨幅前五2 图5：本周北交所股票跌幅前五2 图6：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%4 图7：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍4 表目录 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/2/23）1 表2：涨跌幅前五股票基本信息3 表3：涨跌幅前五股票市场数据3 表4：北交所主题基金区间涨跌幅表4 表5：北交所企业2023年业绩快报披露情况6 表6：发行项目上市审核动态8 1北证A股与各板块对比 截至2024年2月23日，北证A股成分股个数共244个，公司平均市值15.1亿元，同 期创业板个股平均市值为74.3亿元，科创板平均市值为96.6亿元。从成交量上来看，“2024 年2月19日（周一）-2024年2月23日（周五）”北交所板块周交易金额为441.5亿元，平均周交易金额为1.8亿元，区间换手率为36.2%，板块流动性较上周有所上升。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为21.5倍，PE绝对值较上个交易周期最后一天（2月8日）上升1.0倍。 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/2/23） 成分股个数 公司平均市值（亿元） 板块周交易金额（亿元） 平均周交易金额（亿元） 区间换手率（%） 北证A股（上周） 244 14.18 370.73 1.52 33.35 北证A股（本区间） 244 15.10 441.54 1.81 36.23 科创板 569 96.55 2841.98 4.99 14.63 创业板 1337 74.29 10931.05 8.18 26.48 上证A股 2265 232.46 20125.34 8.89 12.91 深证A股 2842 100.66 24572.33 8.65 20.98 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 图1：板块周交易金额（亿元）图2：板块PE（TTM，中位数） 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 8.28-9.1 9.4-9.8 9.11-9.15 9.24-9.29 10.22-10.27 10.29-11.3 11.5-11.10 11.13-11.17 11.20-11.24 11.27-12.1 12.4-12.8 12.11-12.15 12.18-12.22 12.25-12.29 1.2-1.5 1.8-1.12 1.15-1.19 1.22-1.26 1.29-2.2 2.5-2.8 2.19-2.23 0 35.0 30.0 25.0 20.0 15.0 10.0 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 2北交所新上市股票 2024年2月19日（周一）-2024年2月23日（周五），北交所无新股上市。下周北交所无企业更新新股发行动态。 下周北交所无企业上会。 3本周行情回顾 分析周期为2024年2月19日（周一）-2024年2月23日（周五）。 本周，北交所整体表现较强：周五（2月23日）收盘市值3683.5亿元，北证50指数 较周一（2月19日）开盘市值上涨6.5%，整体比创业板上升约4.7个百分点（创业板指上升约1.8%）；相比市场上涨约2.8个百分点（沪深300上升约3.7%） 图3：本周行情回顾 道琼斯工业指数纳斯达克指数 标普500恒生指数科创50创业板指沪深300深证成指上证指数北证50 1.30% 1.40% 1.66% 1.73% 1.81% 2.36% 2.82% 3.71% 4.85% 6.52% 0%1%2%3%4%5%6%7% 数据来源：iFinD，西南证券整理 个股层面，本周内北交所244只个股中有198只股票上涨，3只股票持平，43只股票下跌。其中，天纺标区间内上涨51.5%，市盈率（TTM）为70.7倍；五新隧装区间内下跌 8.3%，市盈率（TTM）为13.7倍。 图4：本周北交所股票涨幅前五图5：本周北交所股票跌幅前五 60% 50% 40% 五新隧装凯德石英利通科技万通液压驱动力 -5.26% -5.07% -4.97%-4.91% -8.33% 0% 30% 20% 10% -5% 51.52% 48.89% 38.61% 37.00% 31.28% 0% 天纺标云创数据路桥信息华阳变速视声智能 -10% 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 本周内涨幅前五的股票处于社会服务、计算机、汽车行业。上涨的197只股票市盈率估 值（TTM）水平偏高，其中有71只股票市盈率估值（TTM）超过30倍。 表2：涨跌幅前五股票基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 涨幅前五 871753.BJ 天纺标 社会服务 纺织品、鞋类、皮革等产品检测 835305.BJ 云创数据 计算机 大数据信息智能存储处理基础技术产品与应用系统的开发、运营、销售以及相关技术服务。 837748.BJ 路桥信息 计算机 为运用人工智能、物联网、大数据、云计算等新一代信息技术为交通领域提供信息化产品和解决方案以及运维、运营等服务。 839946.BJ 华阳变速 汽车 汽车变速系统零部件的研发、生产和销售。 870976.BJ 视声智能 计算机 智慧社区、智能建筑通信控制设备及方案，小尺寸液晶显示屏显示模组及交互方案。 跌幅前五 835174.BJ 五新隧装 机械设备 从事隧道施工智能装备的研发、生产、销售及租赁 835179.BJ 凯德石英 电子 石英仪器、石英管道、石英舟等石英玻璃制品的生产、研发和销售 832225.BJ 利通科技 基础化工 橡胶液压软管的研发、生产和销售。 830839.BJ 万通液压 机械设备 液压油缸的研发、制造和销售，主要生产汽车液压油缸和矿用液压油缸。 838275.BJ 驱动力 农林牧渔 研发、生产和销售具有营养造血、诱食、抗应激功能的添加剂预混合饲料系列产品及销售饲料添加剂和原料。 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 表3：涨跌幅前五股票市场数据 代码 股票 所属行业 市值（亿元） 营业收入（亿元） 归母净利润（百万元） 市盈率（PE,TTM） 净利率 （%） 毛利率 （%） 时间 2024/2/23 2022/12/31 2022/12/31 2024/2/23 2022/12/31 2022/12/31 涨幅前五 871753.BJ 天纺标 社会服务 24.42 1.43 33.03 70.69 23.07 53.98 835305.BJ 云创数据 计算机 22.21 3.75 -14.82 -31.38 -3.95 28.35 837748.BJ 路桥信息 计算机 16.81 2.86 36.66 49.66 12.78 36.95 839946.BJ 华阳变速 汽车 7.90 1.95 -12.23 -43.79 -6.28 -1.91 870976.BJ 视声智能 计算机 8.32 2.32 34.06 23.56 14.71 43.46 跌幅前五 834058.BJ 华洋赛车 汽车 18.12 5.41 77.74