北证50成分股迎来新一轮调整，上会重启为北交所注入新的活力

2024年06月15日 证券研究报告•市场周评 北交所周报（6.11-6.14） 北证50成分股迎来新一轮调整，上会重启为北交所注入新的活力 摘要 周观点：本周，北交所整体表现较强，北证50指数较周二开盘市值上升1.6%。截至6月15日，多家北交所公司发布2023年度权益分派实施公告，已有150 家公司实施了年度权益分派。北交所倡导上市公司“提质守信重回报”，各大公司积极响应，推出多种分红方案提升对投资者的回报。统计显示，共有218家公司披露了年度分红预案，现金分红总额达58亿元，其中七成以上公 司分红比例超30%。我们长期持续看好北交所发展前景，建议把握板块配置窗口，关注绩优、高分红标的。 行情回顾：本周，北交所整体表现较强：周五（6月14日）收盘市值3178.6 亿元，北证50指数较周二（6月11日）开盘市值上升1.6%，整体比创业板上升约1.0个百分点（创业板指上升约0.6%）；相比市场上升约2.5个百分点（沪深300下降约0.9%）。 北证A股板块对比。截至2024年6月14日，北证A股成分股个数共249个，公司平均市值12.8亿元，同期创业板个股平均市值为74.2亿元，科创板平均市值为95.2亿元。从成交量上来看，“2024年6月11日（周二）-2024 年6月14日（周五）”北交所板块周交易金额为101.7亿元，平均周交易金 额为0.4亿元，区间换手率为8.7%，板块流动性较上周有所下降。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为18.5倍，PE绝对值较上周五（6月7日）上升0.5倍。 本周北交所无新股上市。 下周北交所无企业更新新股动态。 下周北交所无企业上会。 要闻：北证50指数将于6月17日迎来新一轮的调整。此次调整涉及样本股的更换，旨在确保指数能够更准确地反映北京证券交易所市场整体表现。新 纳入的样本股包括并行科技、天纺标、阿为特、开特股份和卓兆点胶，这些公司的加入将进一步提升指数的代表性和市场覆盖度。同时，调出三元基因、德源药业、昆工科技、晶赛科技和海能技术，以优化指数结构。这一调整有助于保持北证50指数的时效性和市场敏感性，为投资者提供更准确的参考指标。 风险提示：政策风险，流动性风险，企业盈利不达预期风险。 西南证券研究发展中心 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 85049 板块相对指数表现 北证50 沪深300 20% 10% 0% -10% -20% -30% 2023-09-19 2023-10-04 2023-10-19 2023-11-03 2023-11-18 2023-12-03 2023-12-18 2024-01-02 2024-01-17 2024-02-01 2024-02-16 2024-03-02 2024-03-17 2024-04-01 2024-04-16 2024-05-01 2024-05-16 2024-05-31 2024-06-15 -40% 数据来源：同花顺iFind 基础数据（6.11-6.14） 成分股个数249 总市值（亿元）3178.57 公司平均市值（亿元）12.77 板块周交易金额（亿元）101.66 平均周交易金额（亿元）0.41 区间换手率（%）8.72 相关研究 1.北交所周报（6.3-6.7）：北交所制定程序化交易管理实施细则，成电光信上会在即(2024-06-10) 2.北交所周报（5.27-5.31）：“920第一股”万达轴承正式上线，首日上涨227.8%(2024-06-03) 3.北交所周报（5.20-5.24）：北交所修订减持指引，万达轴承打新获配比例0.07%(2024-05-27) 4.北交所周报（5.6-5.10）：北交所公司积极推出分红计划，万达轴承或成“北交所920第一股”(2024-05-13) 5.北交所周报（4.22-4.26）：920代码正式上线，多家企业一季报业绩报喜(2024-04-29) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1北证A股与各板块对比1 2北交所新上市股票1 3本周行情回顾2 4北交所相关基金4 5北交所公司重要公告6 6北交所发行上市项目审核动态7 7北交所要闻8 8风险提示8 图目录 图1：板块周交易金额（亿元）1 图2：板块PE（TTM，中位数）1 图3：本周行情回顾2 图4：本周北交所股票涨幅前五2 图5：本周北交所股票跌幅前五2 图6：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%4 图7：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍4 表目录 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/6/14）1 表2：涨跌幅前五股票基本信息3 表3：涨跌幅前五股票市场数据3 表4：北交所主题基金区间涨跌幅表4 表5：发行项目上市审核动态7 1北证A股与各板块对比 截至2024年6月14日，北证A股成分股个数共249个，公司平均市值12.8亿元，同 期创业板个股平均市值为74.2亿元，科创板平均市值为95.2亿元。从成交量上来看，“2024 年6月11日（周二）-2024年6月14日（周五）”北交所板块周交易金额为101.7亿元，平均周交易金额为0.4亿元，区间换手率为8.7%，板块流动性较上周有所下降。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为18.5倍，PE绝对值较上周五（6月7日）下降0.5倍。 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/6/14） 成分股个数 公司平均市值（亿元） 板块周交易金额（亿元） 平均周交易金额（亿元） 区间换手率（%） 北证A股（上周） 249 12.57 155.06 0.62 13.70 北证A股（本区间） 249 12.77 101.66 0.41 8.72 科创板 573 95.16 2569.85 4.48 10.03 创业板 1346 74.16 7462.91 5.54 16.91 上证A股 2268 237.57 13774.04 6.07 7.05 深证A股 2847 101.29 16173.72 5.68 12.12 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 图1：板块周交易金额（亿元）图2：板块PE（TTM，中位数） 700 600 500 400 300 200 100 1.15-1.19 1.22-1.26 1.29-2.2 2.5-2.9 2.12-2.16 2.19-2.23 2.26-3.1 3.4-3.8 3.11-3.15 3.18-3.22 3.25-3.29 4.1-4.5 4.8-4.12 4.15-4.19 4.22-4.26 4.29-5.3 5.6-5.10 5.13-5.17 5.20-5.24 5.27-5.31 6.3-6.7 6.10-6.14 0 35.0 30.0 25.0 20.0 15.0 10.0 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 2北交所新上市股票 本周北交所无新股上市。 下周北交所无企业更新新股发行动态。下周北交所无企业上会。 3本周行情回顾 分析周期为2024年6月11日（周二）-2024年6月14日（周五）。 本周，北交所整体表现较强：周五（6月14日）收盘市值3178.6亿元，北证50指数 较周二（6月11日）开盘市值上升1.6%，整体比创业板上升约1.0个百分点（创业板指上升约0.6%）；相比市场上升约2.5个百分点（沪深300下降约0.9%）。 图3：本周行情回顾 道琼斯工业指数 纳斯达克指数 标普500恒生指数科创50创业板指沪深300深证成指上证指数北证50 -2.31% -0.54% -0.91% -0.04% -0.61% 0.58% 1.58% 1.55% 2.21% 3.24% -3%-2%-1%0%1%2%3%4% 数据来源：iFinD，西南证券整理 个股层面，本周内北交所249只个股中有160只股票上涨，4只股票持平，85只股票 下跌。其中，殷图网联区间内上涨14.3%，市盈率（TTM）为277.7倍；禾昌聚合区间内下跌33.0%，市盈率（TTM）为11.3倍。 图4：本周北交所股票涨幅前五图5：本周北交所股票跌幅前五 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 14.33% 13.81% 12.96% 11.84%11.78% 殷图网联亿能电力卓兆点胶佳先股份宏裕包材 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% 禾昌聚合盖世食品国航远洋德源药业康普化学 -10.57%-10.26% -13.66% -18.72% -33.03% 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 本周内涨幅前五的股票处于机械设备、计算机、电子行业。上涨的160只股票市盈率估值（TTM）水平偏低，其中有49只股票市盈率估值（TTM）超过30倍。 表2：涨跌幅前五股票基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 涨幅前五 835508.BJ 殷图网联 电力设备 电力变电站远程综合监控系统的设计、研发和销售。 837046.BJ 亿能电力 电力设备 电力配电干式变压器、箱式变电站、高低压成套设备(包括箱式产品、开关设备及其他设备)等电力设备的研发、生产和销售 873726.BJ 卓兆点胶 机械设备 高精度智能点胶设备、点胶阀及其核心部件的研发、生产和销售。 430489.BJ 佳先股份 基础化工 PVC新型环保热稳定剂及助剂的研发、生产、销售。 837174.BJ 宏裕包材 轻工制造 塑料彩印软包装和注塑包装成品的研发、生产、销售。 跌幅前五 832089.BJ 禾昌聚合 基础化工 改性塑料的研发、生产、销售与服务。 836826.BJ 盖世食品 食品饮料 食用菌、海藻及山野菜深加工产品的研发、生产和销售 833171.BJ 国航远洋 交通运输 经营国际远洋干散货运输以及国内沿海及内河货物干散货运输业务 832735.BJ 德源药业 医药生物 片剂、硬胶囊剂以及原料药的研发、生产、销售 834033.BJ 康普化学 基础化工 铜萃取剂、新能源电池金属萃取剂以及其他特种表面活性剂的研发、生产和销售。 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 表3：涨跌幅前五股票市场数据 代码 股票 所属行业 市值（亿元） 营业收入（亿元） 归母净利润（百万元） 市盈率（PE,TTM） 净利率 （%） 毛利率 （%） 时间 2024/5/31 2023/12/31 2023/12/31 2024/5/31 2023/12/31 2023/12/31 涨幅前五 835508.BJ 殷图网联 电力设备 8.30 0.78 2.66 277.67 3.44 32.98 837046.BJ 亿能电力 电力设备 11.34 2.25 17.95 66.08 7.98 22.18 873726.BJ 卓兆点胶 机械设备 15.67 2.63 63.93 43.48 24.35 62.94 430489.BJ 佳先股份 基础化工 9.28 5.36 20.37 45.56 3.79 14.35 837174.BJ 宏裕包材 轻工制造 7.56 6.51 33.15 33.57 5.09 11.47 跌幅前五 832089.BJ 禾昌聚合 基础化工 13.35 14.17 115.83 11.34 8.18 17.79 836826.BJ 盖世食品 食品饮料 7.32 4.90 34.87 15.44 7.12 19.28 833171.BJ 国航远洋 交通运输 20.72 8.91 2.48 61.09 0.26 11.35 832735.BJ 德源药业 医药生物 18.07 7.09 137.98 12.79 19.46 81.87 834033.BJ 康普化学 基础化工 1