国盛通信光模块和DCI齐发力博通发布24Q4财报博通财报显示营收

【国盛通信】光模块和DCI齐发力 ○博通发布24Q4财报：博通财报显示营收同比增长51%至140.5亿美元，GAAP净利润43.2亿美元，同时公司指引25Q1预计营收同比增长22%至146亿美元。 ○核心亮点： ○AI业绩创新高-24全年半导体业务营收创新高，其中AI收入同比增长220%至122亿美元 ○AI芯片新客户-新增两家额外的超级计算客户，预计新客户在27年之前贡献营收 【国盛通信】光模块和DCI齐发力 ○博通发布24Q4财报：博通财报显示营收同比增长51%至140.5亿美元，GAAP净利润43.2亿美元，同时公司指引25Q1预计营收同比增长22%至146亿美元。 ○核心亮点： ○AI业绩创新高-24全年半导体业务营收创新高，其中AI收入同比增长220%至122亿美元 ○AI芯片新客户-新增两家额外的超级计算客户，预计新客户在27年之前贡献营收 ○预计27年市场对AI芯片的需求规模为600亿至900亿美元 ○Ciena指引超预期：Q4出货量创历史新高，客户群体加速转向CSP，AI数据中心和云业务保持较高增速，此外公司对数据中心互联需求指引乐观，指引网络业务营收占比持续提升。 ○投资建议：我们认为，光模块处于估值底部，明后年需求量有望持续增加，且伴随分布式数据中心需求加速落地，DCI互联有望成为下一阶段的重点，因此在这个时点我们依旧坚定推荐以“易中天”为代表的光模块龙头，和以德科立为代表的DCI互联厂商。 风险提示：AI发展不及预期，算力需求不及预期，市场竞争风险。