海外AI应用近况点评：AI应用逐步落地，推理算力需求提速

核心观点与关键数据

1. C端AI应用数据持续增长

   • 全球：ChatGPT周度访问量环比增长0.5%（8.99亿次），MAU达287.25M（环比+11.27%）。
   • 国内：豆包、文小言等应用MAU环比增长显著（豆包+16.92%，Kimi+27.40%）。

2. B端AI赋能公司业绩增长

   • AppLovin（广告领域）：Q3收入同比+39%，净利润+300%；Palantir（数据分析）：Q3收入同比+30%，上调全年收入指引至28.05-28.09亿美元。

3. 推理算力需求快速增长

   • 单次推理算力消耗随模型参数量及多模态发展持续增长。
   • AI应用落地推动推理次数提升，推理算力需求加速。

4. OpenAI发布GPT-O1，思维链（CoT）技术拉动推理算力

   • GPT-O1通过思维链提升推理能力，数学、代码等评分显著提升。
   • CoT需多步推理，显著增加算力需求，反向推动大模型参数量增长。

5. 推理算力占比提升，国产芯片潜力大

   • 中国AI芯片市场规模预计2025年达1780亿元（CAGR 30.9%）。
   • 2024年推理算力占比预计67.7%（同比+26.4pct）。
   • 国产芯片厂商：海光信息（DCU芯片）、寒武纪（思元370）、云天励飞（Deep Edge系列）等表现突出。

投资建议与风险提示

• 投资建议：关注国产算力芯片海光信息，受益于推理算力需求提升。
• 风险提示：AI应用落地不及预期、AI芯片迭代或供应不足。