禾赛科技点评连续斩获独家量产定点激光雷达龙头跑马圈地从10100国金汽车

禾赛科技点评：连续斩获独家量产定点，激光雷达龙头跑马圈地从10-100|国金汽车 事件：12月5日禾赛科技宣布ATX获长安汽车全新智驾平台激光雷达独家量产定点，包含旗下多个汽车品牌的十余款车型。 据规划，未来几年订单量将超150万台，首款车型预计将于2025年下半年开启量产。 12月6日，公司再次官宣ATX获得长城汽车旗下魏牌和坦克SUV品牌的多款车型激光雷达独家量产定点，计划于 2025 禾赛科技点评：连续斩获独家量产定点，激光雷达龙头跑马圈地从10-100|国金汽车 事件：12月5日禾赛科技宣布ATX获长安汽车全新智驾平台激光雷达独家量产定点，包含旗下多个汽车品牌的十余款车型。 据规划，未来几年订单量将超150万台，首款车型预计将于2025年下半年开启量产。 12月6日，公司再次官宣ATX获得长城汽车旗下魏牌和坦克SUV品牌的多款车型激光雷达独家量产定点，计划于 2025年开始量产落地。 点评： 1、两个定点对应产品ATX已于4月正式发布，是基于第四代芯片架构的小巧型超广角远距激光雷达，其面向高阶智能驾驶，预计于2025年Q1开始大规模量产。 2、ATX性能优价格显著低。 性能方面，ATX相较于禾赛现有激光雷达产品，在测距、分辨率、成本等方面进行了多维度优化，主打看的更远、视角更广、精度更高：ATX最远探测距离达300米，比AT128提升了50%；水平视场角达140°，相比目前市场同类产品120°的水平视场角探测范围更广；最高支持256线扫描，最佳角分辨率达0.08°x0.1°，是AT128的2倍以上。 价格方面，CEO称规模量产后售价低于200美元，仅为当前AT128型号价格的一半。 3、公司性价比优势来源：（1）自研芯片：2017年起布局自主研发激光雷达专用芯片（ASIC），当前已发布第四代，芯片化设计使激光雷达元器件数量大幅减少，简化的结构带来了显著的成本降低；（2）芯片化收发+一维转镜的成熟架构，并通过进一步提升收发模块集成度和大幅简化的核心光学扫描结构降本；（3）强大的制造能力和交付能力，公司拥有上海+杭州两大生产基地，产能超过200万台，自动化率超过90%，规模效应带来降本空间。 投资建议： （1）受高阶智驾1-N，Robotaxi0-1催化，激光雷达产业链将会持续迎来发展良机。 激光雷达领域首推整机龙头禾赛科技，公司依托产品性能、成本优势、制造与交付能力有望未来在下探的10-20万元市场赢得更大份额；关注速腾聚创、永新光学、长光华芯、炬光科技。 （2）智能驾驶作为具身智能的最佳应用之一，伴随端到端技术等方案的落地，未来几年将会持续爆发，我们预计 25年高阶渗透率将提升两倍至15%。 我们看好端到端时代整车厂的竞争力将于第三方供应商，持续推荐华为系（江淮汽车、赛力斯、北汽蓝谷）、小米集团、理想汽车；看好智驾芯片、激光雷达、传感器清洗等核心零部件产业链，持续推荐地平线、禾赛科技等，关注禾赛供应链；Robotaxi产业即将迎来商业化拐点，关注百度、滴滴供应链以及小马智行、文远知行等Robotaxi厂商。