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机床板块大涨点评【国金机械】我们从9月以来持续首推机床,连续发了

2022-11-20未知机构我***
机床板块大涨点评【国金机械】我们从9月以来持续首推机床,连续发了

机床板块大涨点评【国金机械】 我们从9月以来持续首推机床,连续发了2篇行业报告和2篇个股报告(科德数控、合锻智能),最近2个月金股都推荐机床。我们从这几个角度看: 1、稀缺性和必要性。 机床是工业母机,制造业的源头。 我们一直讲重视制造业,但是我们高端机床的进口依赖度90%以上。 2、政策开始重视。 近一年来,中国通用集团、制造业转型基金多次投资机床及其产业链,机床ETF上市,后续期待更多的产业政策出台。 3、能够扶得起。 国内已经实现了从0到1,但由于规模不经济、客户惯性等各种原因没有进入大规模放量状态,如果有国产化率考核、首台套鼓励、补贴等需求侧的政策,国内高端机床产业可以发展起来。 4、远期空间:21年机床进口75亿美元,未来如果实现进口替代,高端机床的市场还会指数级扩散(制造业升级及技术的进步会扩大高端机床的应用场景)。 5、标的:首推科德数控(高端五轴龙头,核心部件自制率85-90%,复合增速40%+)、合锻智能(锻压机龙头,业绩进入爆发期,明年仅20倍),其次建议关注华中数控(数控系统龙头,占机床价值量20%+)、拓斯达(五轴机床前3名)、海天精工(龙门机床龙头,优质民企)、国盛智科、纽威数控;困境反转型日发精机、华辰装备、沈阳机床。