国债周线空头信号，股指日线多头信号

周度报告-多元资产 国债周线空头信号，股指日线多头信号 报告日期：2024年12月8日 2024/12/2 生猪主力合约六十分多头 2024/12/2 十年国债主力合约六十分空头 2024/12/3 生猪主力合约日线多头 2024/12/3 十年国债主力合约六十分多头 2024/12/3 十年国债主力合约六十分多头 2024/12/4 十年国债主力合约六十分空头 2024/12/4 十年国债主力合约六十分空头 2024/12/4 中证1000主力合约六十分多头 2024/12/4 中证1000主力合约六十分多头 2024/12/5 沪深300主力合约六十分多头 2024/12/5 十年国债主力合约六十分空头 2024/12/6 十年国债主力合约日线空头 ★多元资产一周信号回顾： 多元资产 ★多元资产最新信号及策略净值： 多元资产最新信号：十年期国债期货主力日线模組空头信号，周线级别模型出现空头信号，月线级别中性信号。中证1000日线级别多头信号，周线级别中性信号，月线级别多头信号。伦敦金月线空头信号。 多元资产组合净值为1.81，是多元信号模拟跟踪的结果，期货每笔十手，初始资金1千万元，净值起点为2024年3月8日。 国债套利组合净值为3.7，无套利信号，长线套保信号持续。5年期国债现货组合和对冲组合净值分别为1.2052和1.1880，10年期国债现货组合和对冲组合净值分别为1.2394和1.2304。 ★风险提示： 量化信号和净值均为模拟的结果，如策略未达预期，可根据自身情况进行止损或者止盈操作。 章顺资深分析师（多元资产）从业资格号：F0301166 投资咨询号：Z0011689 Tel:8621-63325888-3902 Email:shun.zhang@orientfutures.com 组合净值图： 多元资产组合净值((累计盈亏+初始本金)/初始本金) 1.89 1.79 1.69 1.59 1.49 1.39 1.29 1.19 1.09 24/03/08 24/03/22 24/04/05 24/04/19 24/05/03 24/05/17 24/05/31 24/06/14 24/06/28 24/07/12 24/07/26 24/08/09 24/08/23 24/09/06 24/09/20 24/10/04 24/10/18 24/11/01 24/11/15 24/11/29 0.99 3.99国债套利组合净值 3.49 2.99 2.49 1.99 1.49 17/01 17/06 17/11 18/04 18/09 19/02 19/07 19/12 20/05 20/10 21/03 21/08 22/01 22/06 22/11 23/04 23/09 24/02 24/07 0.99 相关报告 《多元资产之间的因果分析》 《从因果涌现的视角挖掘择时模型》 《基于因果模型发现领先与同步关系》 《多元资产暗因果关系的实证》 《基于复杂系统本征微观态的择时模型》 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、多元资产行情速览4 1.1、市场价格变动4 1.2、中美国债利率5 2、多元资产之间的强弱关系5 2.1.1、股票之间的强弱关系5 2.1.2、商品之间的强弱关系6 2.1.3、国债之间的强弱关系8 2.1.4、股债强弱8 2.1.5、债商强弱9 3、多元资产信号跟踪及模拟净值9 3.1、多元资产信号一周回顾9 3.2、多元资产模拟净值10 3.2.1、国债策略模拟净值跟踪10 3.2.2、多元资产组合模拟净值跟踪11 4、风险提示11 2期货研究报告 图表目录 图表1：多元资产周度行情数据4 图表2：美国国债实际收益率（%）5 图表3：政策性金融债(国开)到期收益率曲线（%）5 图表4：中国固定利率国债关键期限到期收益率（%）5 图表5：沪深300与中证1000之比6 图表6：纳斯达克与富时100之比6 图表7：纳斯达克与德国DAX之比6 图表8：纳斯达克与日经225之比6 图表9：中证商品指数与金属指数之比7 图表10：中证商品指数与化工指数之比7 图表11：中证商品指数与能源指数之比7 图表12：中证商品指数与农产品指数之比7 图表13：中债与美债之比8 图表14：中债国债长短期之比8 图表15：沪深300与中债国债净价指数之比8 图表16：纳斯达克与美国国债核心债券之比8 图表17：10年期国债期货与铜金比9 图表18：金油比与美国国债核心债券9 图表19：多元资产信号一周回顾9 图表20：国债期货套利组合模拟净值10 图表21：5年期对冲组合模拟净值10 图表22：10年期对冲组合模拟净值10 图表23：多元资产组合模拟净值11 1、多元资产行情速览 1.1、市场价格变动 图表1：多元资产周度行情数据 名称 收盘价 涨跌 涨跌幅（%） 上证指数 3,404.08 77.62 2.33 沪深300 3,973.14 56.56 1.44 中证1000 6,349.62 160.49 2.59 中证500 5,979.20 127.26 2.17 上证50 2,665.43 40.47 1.54 中债国债总指数(1-3年)净价指数 114.90 0.06 0.05 中债国债总指数(5-7年)净价指数 131.37 0.48 0.36 中债国债总指数(7-10年)净价指数 130.40 0.71 0.55 美国国债核心债券 22.98 0.03 0.13 十年国债主力合约 107.55 0.44 0.42 五年国债主力合约 105.80 0.29 0.27 三十年国债主力合约 115.38 0.82 0.72 二年国债主力合约 102.74 0.09 0.09 商品CFCI 187.10 -1.45 -0.77 农产CFCI 156.59 -3.06 -1.92 金属CFCI 239.23 0.29 0.12 化工CFCI 127.09 -0.85 -0.66 能源CFCI 354.10 -7.50 -2.08 粮食CFCI 192.48 -7.35 -3.68 工金CFCI 220.02 0.13 0.06 纺织CFCI 96.67 -1.40 -1.42 油脂CFCI 134.88 -1.17 -0.86 纳斯达克综指 19,859.77 641.60 3.34 富时100 8,308.61 21.31 0.26 德国DAX 20,384.61 758.16 3.86 日经225 39,091.17 883.14 2.31 印度Sensex30 81,709.12 1,906.33 2.39 恒生指数 19,865.85 442.24 2.28 美元指数 105.71 -0.02 -0.02 美元/人民币(离) 7.28 0.04 0.49 美元/日元 149.89 0.11 0.07 欧元/美元 1.06 0.00 -0.08 布伦特原油主连 71.05 -0.79 -1.10 纽约金主连 2,654.90 -26.10 -0.97 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 注意，商品CFCI、农产CFCI、金属CFCI、化工CFCI、能源CFCI、粮食CFCI、工金CFCI、纺织CFCI、油脂CFCI为中证期货指数。 1.2、中美国债利率 图表2：美国国债实际收益率（%） 美国国债实际收益率 2024-12-06 2024-12-05 2024-12-04 2024-12-03 2024-12-02 美国:国债实际收益率:5年期 1.72 1.72 1.70 1.75 1.75 美国:国债实际收益率:7年期 1.81 1.82 1.80 1.85 1.84 美国:国债实际收益率:10年期 1.91 1.92 1.90 1.95 1.93 美国:国债实际收益率:20年期 2.06 2.06 2.05 2.10 2.08 美国:国债实际收益率:30年期 2.14 2.13 2.12 2.17 2.15 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 图表3：政策性金融债(国开)到期收益率曲线（%） 政策性金融债(国开)到期收益率曲线 2024-12-06 2024-12-05 2024-12-04 2024-12-03 2024-12-02 1年 1.55 1.54 1.54 1.55 1.53 3年 1.68 1.67 1.68 1.69 1.68 5年 1.72 1.71 1.71 1.74 1.72 7年 1.93 1.92 1.94 1.97 1.96 10年 2.03 2.02 2.04 2.07 2.06 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 图表4：中国固定利率国债关键期限到期收益率（%） CFETS国债关键期限 2024-12-06 2024-12-05 2024-12-04 2024-12-03 2024-12-02 1年 1.34 1.34 1.34 1.35 1.34 3年 1.38 1.38 1.38 1.38 1.38 5年 1.61 1.60 1.61 1.63 1.61 7年 1.88 1.88 1.91 1.90 1.90 10年 2.02 2.03 2.06 2.07 2.07 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 2、多元资产之间的强弱关系 2.1.1、股票之间的强弱关系 图表5：沪深300与中证1000之比图表6：纳斯达克与富时100之比 0.670 0.660 0.650 0.640 0.630 0.620 0.610 2.420 沪深300/中证1000 纳斯达克综指/富时100 2.400 2.380 2.360 2.340 2.320 2.300 2.280 2.260 24/11/06 24/11/08 24/11/10 24/11/12 24/11/14 24/11/16 24/11/18 24/11/20 24/11/22 24/11/24 24/11/26 24/11/28 24/11/30 24/12/02 24/12/04 24/12/06 24/11/07 24/11/09 24/11/11 24/11/13 24/11/15 24/11/17 24/11/19 24/11/21 24/11/23 24/11/25 24/11/27 24/11/29 24/12/01 24/12/03 24/12/05 0.6002.240 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 图表7：纳斯达克与德国DAX之比图表8：纳斯达克与日经225之比 纳斯达克综指/德国DAX 纳斯达克综指/日经225 1.0200.510 1.0100.505 1.0000.500 0.9900.495 0.9800.490 0.9700.485 0.9600.480 0.9500.475 24/11/07 24/11/09 24/11/11 24/11/13 24/11/15 24/11/17 24/11/19 24/11/21 24/11/23 24/11/25 24/11/27 24/11/29 24/12/01 24/12/03 24/12/05 24/11/07 24/11/09 24/11/11 24/11/13 24/11/15 24/11/17 24/11/19 24/11/21 24