国债日线多头信号，伦敦金周线空头信号

周度报告-多元资产 国债日线多头信号，伦敦金周线空头信号 报告日期：2024年9月8日 ★多元资产一周信号回顾： 2024/9/2中证1000主力合约六十分多头 2024/9/2十年国债主力合约六十分空头 2024/9/4原油主力合约日线多头 2024/9/5沪铝主力合约六十分多头 2024/9/5十年国债主力合约六十分空头 2024/9/5沪深300主力合约日线多头 期★多元资产最新信号及策略净值： 货多元资产最新信号：十年期国债期货主力日线模組多头信号，周综线级别模型出现多头信号，月线级别空头信号。中证1000日线级合别空头信号，周线级别中性信号，月线级别中性信号。同花顺商 品期货指数周线中性信号，伦敦金周线空头信号，人民币月线级 别升值信号。 多元资产组合净值为1.38，是多元信号模拟跟踪的结果，期货每笔十手，初始资金1千万元，净值起点为2024年3月8日。 国债套利组合净值为3.6，无套利信号，长线套保信号持续。5年期国债现货组合和对冲组合净值分别为1.1891和1.1909，10年期国债现货组合和对冲组合净值分别为1.2187和1.2071。 ★风险提示： 量化信号和净值均为模拟的结果，如策略未达预期，可根据自身情况进行止损或者止盈操作。 章顺资深分析师（多元资产）从业资格号：F0301166 投资咨询号：Z0011689 Tel:8621-63325888-3902 Email:shun.zhang@orientfutures.com 组合净值图： 多元资产组合净值((累计盈亏+初始本金)/初始本金) 1.44 1.39 1.34 1.29 1.24 1.19 1.14 1.09 1.04 24/03/08 24/03/22 24/04/05 24/04/19 24/05/03 24/05/17 24/05/31 24/06/14 24/06/28 24/07/12 24/07/26 24/08/09 24/08/23 0.99 3.99国债套利组合净值 3.49 2.99 2.49 1.99 1.49 17/01 17/06 17/11 18/04 18/09 19/02 19/07 19/12 20/05 20/10 21/03 21/08 22/01 22/06 22/11 23/04 23/09 24/02 24/07 0.99 相关报告 《多元资产之间的因果分析》 《从因果涌现的视角挖掘择时模型》 《基于因果模型发现领先与同步关系》 《多元资产暗因果关系的实证》 《基于复杂系统本征微观态的择时模型》 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、多元资产行情速览4 1.1、市场价格变动4 1.2、中美国债利率5 2、多元资产之间的强弱关系5 2.1.1、股票之间的强弱关系5 2.1.2、商品之间的强弱关系6 2.1.3、国债之间的强弱关系7 2.1.4、股债强弱8 2.1.5、债商强弱9 3、多元资产信号跟踪及模拟净值9 3.1、多元资产信号一周回顾9 3.2、多元资产模拟净值10 3.2.1、国债策略模拟净值跟踪10 3.2.2、多元资产组合模拟净值跟踪11 4、风险提示11 2期货研究报告 图表目录 图表1：多元资产周度行情数据4 图表2：美国国债实际收益率（%）5 图表3：政策性金融债(国开)到期收益率曲线（%）5 图表4：中国固定利率国债关键期限到期收益率（%）5 图表5：沪深300与中证1000之比6 图表6：纳斯达克与富时100之比6 图表7：纳斯达克与德国DAX之比6 图表8：纳斯达克与日经225之比6 图表9：中证商品指数与金属指数之比7 图表10：中证商品指数与化工指数之比7 图表11：中证商品指数与能源指数之比7 图表12：中证商品指数与农产品指数之比7 图表13：中债与美债之比8 图表14：中债国债长短期之比8 图表15：沪深300与中债国债净价指数之比8 图表16：纳斯达克与美国国债核心债券之比8 图表17：10年期国债期货与铜金比9 图表18：金油比与美国国债核心债券9 图表19：多元资产信号一周回顾9 图表20：国债期货套利组合模拟净值10 图表21：5年期对冲组合模拟净值10 图表22：10年期对冲组合模拟净值10 图表23：多元资产组合模拟净值11 1、多元资产行情速览 1.1、市场价格变动 图表1：多元资产周度行情数据 名称 收盘价 涨跌 涨跌幅（%） 上证指数 2,765.81 -76.41 -2.69 沪深300 3,231.35 -90.09 -2.71 中证1000 4,508.23 -121.09 -2.62 中证500 4,537.45 -101.66 -2.19 上证50 2,263.56 -71.65 -3.07 中债国债总指数(1-3年)净价指数 114.83 0.16 0.14 中债国债总指数(5-7年)净价指数 130.20 0.60 0.46 中债国债总指数(7-10年)净价指数 128.74 0.50 0.39 美国国债核心债券 23.49 0.25 1.08 十年国债主力合约 106.30 0.58 0.54 五年国债主力合约 104.90 0.44 0.42 三十年国债主力合约 112.56 1.35 1.21 二年国债主力合约 102.31 0.15 0.15 商品CFCI 180.17 -5.84 -3.14 农产CFCI 154.89 0.02 0.01 金属CFCI 224.40 -8.49 -3.65 化工CFCI 122.85 -6.97 -5.37 能源CFCI 346.26 -27.20 -7.28 粮食CFCI 210.38 3.96 1.92 工金CFCI 207.23 -10.48 -4.81 纺织CFCI 97.85 -4.45 -4.35 油脂CFCI 121.86 -0.76 -0.62 纳斯达克综指 16,690.83 -1,022.79 -5.77 富时100 8,181.47 -195.16 -2.33 德国DAX 18,301.90 -605.02 -3.20 日经225 36,391.47 -2,256.28 -5.84 印度Sensex30 81,183.93 -1,181.84 -1.43 恒生指数 17,444.30 -544.77 -3.03 美元指数 101.18 -0.52 -0.51 美元/人民币(离) 7.10 0.01 0.08 美元/日元 142.44 -3.64 -2.49 欧元/美元 1.11 0.00 0.30 布伦特原油主连 71.47 -5.46 -7.10 纽约金主连 2,526.80 -0.80 -0.03 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 注意，商品CFCI、农产CFCI、金属CFCI、化工CFCI、能源CFCI、粮食CFCI、工金CFCI、纺织CFCI、油脂CFCI为中证期货指数。 1.2、中美国债利率 图表2：美国国债实际收益率（%） 美国国债实际收益率 2024-09-06 2024-09-05 2024-09-04 2024-09-03 2024-08-30 美国:国债实际收益率:5年期 1.64 1.67 1.66 1.70 1.70 美国:国债实际收益率:7年期 1.66 1.68 1.67 1.71 1.72 美国:国债实际收益率:10年期 1.69 1.70 1.70 1.73 1.76 美国:国债实际收益率:20年期 1.85 1.85 1.86 1.89 1.92 美国:国债实际收益率:30年期 1.98 1.97 1.98 2.00 2.04 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 图表3：政策性金融债(国开)到期收益率曲线（%） 政策性金融债(国开)到期收益率曲线 2024-09-06 2024-09-05 2024-09-04 2024-09-03 2024-09-02 1年 1.67 1.68 1.69 1.69 1.70 3年 1.82 1.81 1.83 1.81 1.84 5年 1.91 1.91 1.92 1.91 1.93 7年 2.06 2.06 2.07 2.08 2.10 10年 2.23 2.22 2.23 2.24 2.23 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 图表4：中国固定利率国债关键期限到期收益率（%） CFETS国债关键期限 2024-09-06 2024-09-05 2024-09-04 2024-09-03 2024-09-02 1年 1.44 1.45 1.46 1.46 1.47 3年 1.56 1.55 1.57 1.58 1.62 5年 1.78 1.77 1.78 1.78 1.81 7年 2.01 2.01 2.02 2.04 2.05 10年 2.14 2.13 2.13 2.14 2.15 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 2、多元资产之间的强弱关系 2.1.1、股票之间的强弱关系 图表5：沪深300与中证1000之比图表6：纳斯达克与富时100之比 沪深300/中证1000 纳斯达克综指/富时100 0.7502.200 0.7402.150 0.7302.100 0.7202.050 0.7102.000 0.7001.950 0.6901.900 0.680 1.850 24/08/06 24/08/08 24/08/10 24/08/12 24/08/14 24/08/16 24/08/18 24/08/20 24/08/22 24/08/24 24/08/26 24/08/28 24/08/30 24/09/01 24/09/03 24/09/05 24/08/07 24/08/09 24/08/11 24/08/13 24/08/15 24/08/17 24/08/19 24/08/21 24/08/23 24/08/25 24/08/27 24/08/29 24/08/31 24/09/02 24/09/04 24/09/06 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 图表7：纳斯达克与德国DAX之比图表8：纳斯达克与日经225之比 0.980 0.970 0.960 0.950 0.940 0.930 0.920 0.910 0.900 0.890 0.490 纳斯达克综指/德国DAX 纳斯达克综指/日经225 0.480 0.470 0.460 0.450 0.440 0.430 24/08/07 24/08/09 24/08/11 24/08/13 24/08/15 24/08/17 24/08/19 24/08/21 24/08/23 24/08/25 24/08/27 24/08/29 24/08/31 24/09/02 24/09/04 24/09/06 24/08/07 24/08/09 24/08/11 24/08/13 24/08/15 24/08/17 24/08/19 24/08/21 24/08/23 24/08/25 24/08/27 24/08/29 24/08/31 24/09/02 24/09/04 24/09/06 0.8800.420 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 2.1.2、商品之间的强弱关系 图表9：中证商品指数与金属指数