计算机行业周观点：全面看多AI、端侧AI和国产化

全面看多AI&端侧AI和国产化！！ 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 25%13% 1% -11%-23%-35% 2023/122024/032024/062024/092024/12 计算机沪深300 分析师：刘泽晶邮箱：liuzj1@hx168.com.cnSACNO：S1120520020002联系电话：分析师：赵宇阳邮箱：zhaoyy1@hx168.com.cnSACNO：S1120523070006联系电话： 计算机行业周观点 本周观点: OpenAI再度将AI推向热潮，军备竞赛继续 行业军备竞赛持续一年，OpenAI再次将大模型行业推至高潮。OpenAI以世界模拟器的名号发布了视频生成模型Sora，让文生视频变成可能。行业的加速器来自Sora。追赶Sora、超越Sora，几乎成了海内外大模型玩家的共识。根据insight，在海外，今年5月，谷歌发布对标Sora的文生视频模型Veo；6月，Luma推出DreamMachine视频生成模型，AI视频生成初创公司Runway推出Gen-3Alpha模型。将视角放到国内，玩家们为“中国版Sora”争先恐后，催生两轮爆发期。先是今年5月开始，生数科技Vidu、快手可灵、字节即梦、智谱清影、商汤Vimi等都相继发布文生视频模型。今年9月，国产视频生成大模型又迎来了新一轮爆发。MiniMax正式发布视频模型video-01、阿里云在云栖大会上发布通义万相全新视频生成模型、美图宣布MiracleVision大模型完成视频生成能力的升级。今年11月，腾讯混元大模型正式上线视频生成能力。OpenAI为期12天更新再度引领AI浪潮，期待AI产业进展。周四，OpenAI官宣，从北京时间周五凌晨2点开始，将在未来的12天进行12场直播。第一弹o1满血版与第二弹“强化微调”已发布，继续看好OpenAI模型更新带来的产业链变化。 信创产业建设进入深水区，关注行业变化 美国进一步倒逼国内信创产业崛起。根据第一新声，我国信创产业从1999年时任科技部部长徐冠华提出“中国信息产业缺芯少魂”开始萌芽，2006年“核高基”重大专项政策的推出开始起步。到2014年中央网络安全与信息化领导小组成立，信创进入试点实践。2018年华为，中兴被美国制裁，美国加大对中国进出口限制，信创产业招投标数量迅速提升，进入规模化推广阶段。2023年党政信创从中央到省市再到区县下沉落到实处，金融信创深入到核心业务系统，“2+8”引领下其他行业开始信创试点实施，信创产业进一步深入推进，逐步进入深化落地阶段。近期台账陆续展开，看好产业链进展和贝塔共振。同时中国软件控股子公司麒麟软件拟增资扩股募集资金不超过30亿元，其中公司以非公开协议方式参与本次增资，认购金 额不超过20亿元，经进场交易遴选的合格投资人认购不超过 10亿元，我们认为该举措彰显了公司对于国产操作系统的坚定信心，依旧看好本轮国际关系下的信创大发展。 端侧AI落地场景之一：坚定看好人形机器人板块 人形机器人处于从“0”到“1”的导入期:东风已至，产业等待量产，场景落地呼之欲出。人形机器人是继智能手机和新能 仅供机构投资者使用证券研究报告|行业研究周报 2024年12月06日 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 源汽车后的另一个颠覆性产品的赛道，目前尚处于发展的导入期，在社会发展背景的需求下以及产品、产业和政策等条件的促进下商业化落地将加速。人口增速变缓，结构老龄化等现象加剧了社会劳动力供给紧张，企业用工成本不断提高，机器人替人需求增大。老龄化带来康养需求的不断提升，为人形机器人提供新的落地场景。根据世界经济合作与发展组织的预测，到2030年世界65岁以上人口将呈现年均3%左右的增速发展，养老护理人员缺口进一步加大，因此医疗健康及养老护理方面的市场需求，将给人形机器人带来广阔的空间。 投资建议受益标的： 顺周期：同花顺、指南针、财富趋势、新大陆、新国都。 信创：达梦数据、纳思达、中国软件、中国长城、诚迈科技。华为相关产业链：软通动力、润和软件。 AI：金山办公、润达医疗、新致软件、麦迪科技、开普云、万兴科技、彩讯股份、科大讯飞、焦点科技。 机器人：能科科技、麦迪科技。行业IT：中控技术、顶点软件。 风险提示 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件 盈利预测与估值 资料来源：wind、华西证券研究所 注：朗新科技（与通信联合覆盖）、金山办公（与中小盘联合覆盖）、指南针（与非银联合覆盖）。 正文目录 1.本周热点：全面看多AI&端侧AI和国产化！！4 2.本周热点内容6 2.1.AI模型快速迭代，商业落地进程加速7 2.2.信创产业建设进入深水区，关注行业变化14 2.3端侧AI落地场景之一：坚定看好人形机器人板块17 3.本周行情回顾20 3.1.行业周涨跌及成交情况21 3.2.个股周涨跌、成交及换手情况22 3.3.核心推荐标的行情跟踪23 3.4.整体估值情况23 4.本周重要公告汇总24 5.本周重要新闻汇总27 6.历史报告回顾32 7.风险提示33 图表目录 图表1o1与preview版本对比7 图表2o1mini微调界面8 图表3互联网金融P2P模式发展历史8 图表4Star-3Alpha生成前后对比9 图表5基于FullStackBench20余款代码大模型评测结果10 图表6ClearerVoice-Studio使用界面10 图表7PaliGemma211 图表8微软推出CopilotVision功能12 图表9Humane发布颠覆性AI操作系统CosmOS12 图表10北大发布ConsisID：无需训练Lora，可以定制化个人视频写真13 图表11Meta推出Llama3.3：更小规模、更高性能的开源AI模型14 图表12我国信创产业发展时间轴15 图表13增资前后股权结构16 图表142021-2026年中国信创市场规模（亿元）16 图表152023年信创市场四大领域占比16 图表162023年信创推进节奏17 图表17人形机器人核心硬件的产品的生命周期分析18 图表18人形机器人技术发展路径18 图表19随着技术的发展，体能型与智能型高度融合——基于AGI的具身智能最终实现19 图表20全球及主要国家65岁以上人口占有率19 图表21全球及主要国家工业增加值占GDP的比重19 图表22人形机器人技术专利数量布局情况单位:件20 图表23中国人形机器人产业顶层战略:以重塑全球产业发展格局为目标20 图表24申万一级行业指数涨跌幅（%）（本周）21 图表25申万一级行业指数涨跌幅（%）（2024年初至今）21 图表26计算机行业周平均日成交额（亿元）22 图表27计算机周涨幅前五前五（%）22 图表28计算机周跌幅前五（%）22 图表29申万计算机行业日均成交额前五（亿元）23 图表30申万计算机行业日均换手率前五（%）23 图表31本周核心推荐标的行情23 图表32申万计算机行业估值情况（2010年至今）24 1.本周热点：全面看多AI&端侧AI和国产化！！ OpenAI再度将AI推向热潮，军备竞赛继续 行业军备竞赛持续一年，OpenAI再次将大模型行业推至高潮。OpenAI以世界模拟器的名号发布了视频生成模型Sora，让文生视频变成可能。行业的加速器来自Sora。追赶Sora、超越Sora，几乎成了海内外大模型玩家的共识。根据insight，在海外，今年5月，谷歌发布对标Sora的文生视频模型Veo；6月，Luma推出DreamMachine视频生成模型，AI视频生成初创公司Runway推出Gen-3Alpha模型。将视角放到国内，玩家们为“中国版Sora”争先恐后，催生两轮爆发期。先是今年5月开始，生数科技Vidu、快手可灵、字节即梦、智谱清影、商汤Vimi等都相继发布文生视频模型。今年9月，国产视频生成大模型又迎来了新一轮爆发。MiniMax正式发布视频模型video-01、阿里云在云栖大会上发布通义万相全新视频生成模型、美图宣布MiracleVision大模型完成视频生成能力的升级。今年11月，腾讯混元大模型正式上线视频生成能力。OpenAI为期12天更新再度引领AI浪潮，期待AI产业进展。周四，OpenAI官宣，从北京时间周五凌晨2点开始，将在未来的12天进行12场直播。第一弹o1满血版与第二弹“强化微调”已发布，继续看好OpenAI模型更新带来的产业链变化。 信创产业建设进入深水区，关注行业变化 美国进一步倒逼国内信创产业崛起。根据第一新声，我国信创产业从1999年时任科技部部长徐冠华提出“中国信息产业缺芯少魂”开始萌芽， 2006年“核高基”重大专项政策的推出开始起步。到2014年中央网络安全与信息化领导小组成立，信创进入试点实践。2018年华为，中兴被美国制裁，美国加大对中国进出口限制，信创产业招投标数量迅速提升，进入规模化推广阶段。2023年党政信您从中央到省市再到区县下沉落到实处，金融信创深入到核心业务系统，“2+8”引领下其他行业开始信创试点实施，信创产业进一步深入推进，逐步进入深化落地阶段。近期台账陆续展开，看好产业链进展和贝塔共振。 端侧AI落地场景之一：坚定看好人形机器人板块 人形机器人处于从“0”到“1”的导入期:东风已至，产业等待量产，场景落地呼之欲出。人形机器人是继智能手机和新能源汽车后的另一个颠覆性产品的赛道，目前尚处于发展的导入期，在社会发展背景的需求下以及产品、产业和政策等条件的促进下商业化落地将加速。人口增速变缓，结构老龄化等现象加剧了社会劳动力供给紧张，企业用工成本不断提高，机器人替人需求增大。老龄化带来康养需求的不断提升，为人形机器人提供新的落地场景。根据世界经济合作与发展组织的预测，到2030年世界65岁以上人口将呈现年均3%左右的增速发展，养老护理人员缺口进一步加大，因此医疗健康及养老护理方面的市场需求，将给人形机器人带来广阔的空间。 投资建议 受益标的： 顺周期：同花顺、指南针、财富趋势、新大陆、新国都。 信创：达梦数据、纳思达、中国软件、中国长城、诚迈科技。华为相关产业链：软通动力、润和软件。 AI：金山办公、润达医疗、新致软件、麦迪科技、开普云、万兴科技、彩讯股份、科大讯飞、焦点科技。 机器人：能科科技、麦迪科技。行业IT：中控技术、顶点软件。 2.本周热点内容 2.1.AI模型快速迭代，商业落地进程加速 o1满血版上线，史上最贵订阅费1450/月 OpenAI在其首次直播发布会上推出了最强推理模型o1的满血版和Pro版本。这一重磅发布引起了广泛关注。 主要特点： 1.性能提升：满血版o1的数学和代码能力显著增强，推理速度比preview版快了60%，错误率降低了34%。 2.多模态推理：满血版o1支持多模态输入，具备视觉推理能力。例如，它可以处理图片中的数据中心草图并进行复杂计算。 3.Pro版特权：Pro版本专为ChatGPTPro订阅用户设计，每月订阅费用高达200美元，成为“世界上最贵的大模型”。Pro版在处理高难度科学问题上表现出色，例如成功解决了复杂的蛋白质识别问题。 图表1o1与preview版本对比 资料来源：量子位，华西证券研究所 OpenAI系列发布第二弹：“强化微调” 12月7日消息，OpenAI在第二日的发布会上，将焦点完全放在了企业领域。企 业用户现在可以利用“强化微调”（ReinforcementFine-Tuning）技术，根据各自特定的需求来定制o1mini模型。 OpenAI的o1模型和GPT-4o虽然能够分析上传的数据，但它们在未经微调的情况下，无法达到在特定数据上微调后的模型版本所具有的深度理解。现在，o1模型首次能够对复杂数据进行推理，这大大增强了其实用性。用户需要准备一个数据集和一个评分系统，以评估模型在训练和验证数据集上的表现。通过结合o1模型、微调技术和特定数据，用户可以创建一个性能超越原