TMT行业月报：手机直连卫星技术开始普及，谷子经济释放年轻人的消费潜力

行情回顾

2024年11月，沪深300指数上涨0.66%，通信行业下跌1.91%，计算机行业上涨4.39%，传媒行业上涨6.65%。计算机板块受益于AI相关应用落地，传媒板块受“谷子经济”概念推动。

通信行业

国内电信业务量

2024年10月，电信业务量1383亿元，同比下降12.29%；前10个月电信业务收入同比增长2.6%；户均移动互联网接入流量同比增长7.8%；前10个月移动互联网累计流量同比增长12.3%；国内5G基站总数达414.1万个。

手机直连卫星技术开始普及

手机直连卫星技术分为基于GSO卫星和NGSO卫星的技术路线。国内主要发展基于天通一号卫星的GSO卫星技术，华为、中国电信等已实现商用；国外则倾向于发展基于MEO和LEO卫星的NGSO系统。手机直连卫星将推动产业链增长，预计低轨卫星互联技术将在2025年下半年完成测试。

计算机行业

国内软件行业收入

2024年10月，软件行业收入12342亿元，同比增长16.64%；利润1736亿元，同比增长30%。云计算、大数据和电子商务平台技术服务收入分别同比增长15.46%和20.89%。

AI Agent加速商业化

智谱AI的AutoGLM实现多项突破，支持复杂任务执行和跨应用操作；GLM-PC进入内测阶段，具备跨平台和系统级能力。AI Agent技术框架涵盖通用、环境模拟、软件开发等类型，主要厂商包括大模型创业厂商、互联网科技厂商、RPA/流程自动化厂商和数字化企业服务商。AI Agent产品的面世将推动AI应用落地。

游戏行业

游戏版号审批情况

2024年11月，112款国产网络游戏获批，主要为移动游戏。上市公司的获批产品包括冰川网络、恺英网络、中青宝等。

谷子经济兴起，激发年轻人二次元文化消费潜力

“谷子经济”市场规模预计2024年达1689亿元，同比增长40.6%。谷子经济产业链包括IP创作孵化、IP授权管理、衍生品制造销售和内容分发平台。中国泛二次元用户规模达5.03亿人，二次元周边市场规模为5977亿元。谷子经济的兴起源于年轻人对品质和精神需求的提升，热门游戏、动漫IP周边产品需求不断扩大。

风险提示

手机端卫星通信功能应用较少，消费者吸引力有限；AI操作系统面临软件兼容性问题；新IP建立时间长，谷子经济市场集中在少数热门IP厂商。