华创医药迈普医学神外平台型公司扬帆起航神外高值耗材全产品线

【华创医药】迈普医学：神外平台型公司扬帆起航 神外高值耗材全产品线布局，销售放量在即 目前公司产品体系已经覆盖了神经外科多方位临床需求，主要产品具备独特优势且协同效应显著，销售放量在即。 1、硬脑（脊）膜：随着生物增材制造技术的发展，人工合成材料更具优势。 2、颅颌面修补固定：PEEK快速替代钛材料。 3、可吸收止血纱：打破神外高端止血产品的进口垄断。 < 【华创医药】迈普医学：神外平台型公司扬帆起航神外高值耗材全产品线布局，销售放量在即 目前公司产品体系已经覆盖了神经外科多方位临床需求，主要产品具备独特优势且协同效应显著，销售放量在即。 1、硬脑（脊）膜：随着生物增材制造技术的发展，人工合成材料更具优势。 2、颅颌面修补固定：PEEK快速替代钛材料。 3、可吸收止血纱：打破神外高端止血产品的进口垄断。 4、脑膜胶：国内市场处于快速普及阶段，海内外竞争格局优异。业绩持续高增长的四大驱动因素 1）集采影响由负面转利好：集采对硬脑膜产品的影响已经触底。 对于PEEK颅颌面修补固定、可吸收止血纱、脑膜胶三项业务，我们认为集采有望加速三个细分市场在旧有技术替代、进口产品替代、新产品市场导入方面的进程，对公司形成利好。 2）拓展可吸收止血纱、脑膜胶等已有产品适应症和应用科室，并基于多元化技术平台持续开拓新产品。 3）海外市场更为广阔，公司海外收入实现持续高增长。 4）重视员工激励，2023年股权激励计划落地。