EV观察系列170：10月汽车产销稳健增长，新能源车市场同比增速超30%

10月汽车产销稳健增长，新能源车市场同比增速超30%。10月汽车产销分别为299.6万和305.3万辆，同比分别增长3.6%和7%，环比分别增长7.2%和8.7%。新能源车产销分别达到146.3万辆和143万辆，同比分别增加48%和49.6%，环比分别上升11.94%和11.11%，渗透率达到46.8%。以旧换新政策显著拉动市场，10月新能源车终端销量呈现“金九银十”旺销趋势。

动力电池市场持续增长，市场集中度高。10月动力电池产量113.1GWh，同比增长45.5%；装车量59.2GWh，同比增长51.0%。磷酸铁锂电池市场份额持续扩大，占装车量72.6%，累计同比增长46.7%。宁德时代和比亚迪位居装车量TOP1和TOP2，市场集中度高达98.9%。

充电设施与新能源车协同增长，强有力支撑产业发展。1-10月充电基础设施增量328.8万台，桩车增量比为1:2.6。10月公共充电桩增量6.3万台，同比增长34.3，累计数量达339.1万台。换电站保有量达4039座，同比增长2.4%。充电设施网络加速扩张，私人充电桩增长快于公共。

投资建议：重点关注四条主线。1）长期竞争格局向好，短期边际变化的环节：宁德时代、恩捷股份、三花智控、宏发股份、法拉电子。2）4680技术迭代：科达利、斯莱克、容百科技、当升科技等。3）2-3年供需偏紧的高景气环节：恩捷股份、星源材质、诺德股份、璞泰来等。4）新技术带来边际弹性变化：传艺科技、宝明科技等。

风险提示：上游原材料超预期上涨、终端需求不及预期。