EV观察系列160：3月国内新能车市场增势强劲，同比增速超30%

报告摘要

1. 3月国内新能源汽车市场强劲增长

• 产销：3月新能源乘用车产销分别为86.3万辆和88.3万辆，同比增长28.1%和35.3%，环比增长86.0%和85.1%。市场占有率为32.8%。
• 车企：比亚迪通过纯电动和插混双驱动方式巩固了自主品牌的新能源领先地位。赛力斯、理想、长安、零跑等增程式电动车表现强劲。
• 产品：自主车企在新能源路线上的多元化策略推动市场基盘扩大。
• 批发：3月新能源乘用车批发销量为81.0万辆，同比增长31.1%，环比增长81.3%；批发渗透率提升至37.0%。
• 零售：3月新能源车市场零售销量70.9万辆，同比增长29.5%，环比增长82.5%；零售渗透率为41.6%。

2. 3月动力电池装车量增长显著

• 产量：3月动力电池产量为75.8GWh，环比增长73.8%，同比增长39.8%。1-3月累计产量184.6GWh。
• 装车量：3月装车量为35.0GWh，同比增长25.8%，环比增长94.6%。1-3月累计装车量85.2GWh。
• 技术：磷酸铁锂电池装车量23.6GWh，占总装车量67.6%；三元电池装车量11.3GWh，占总装车量32.4%。
• 企业：宁德时代3月装车量15.54GWh，占比44.87%；比亚迪装车量9.28GWh，占比26.79%；中创新航位列第三。

3. 充电基础设施建设稳健增长

• 充电量：3月全国充电总电量约37.9亿度，同比增长52.3%，环比增长3.9%。
• 布局：广东省在公共充电桩保有量和充电电量排名中领先，浙江省在换电站总量中领先。

4. 投资建议与风险提示

• 投资建议：推荐关注电池、隔膜、热管理、高压直流、薄膜电容等领域及4680电池技术升级相关的公司。
• 高景气环节：看好隔膜、铜箔、负极等供应链环节。
• 新技术：关注钠离子电池和复合集流体的潜在机会。
• 风险提示：上游原材料价格波动、终端需求不确定性。

5. 市场展望

• 2024年市场趋势：预计全年新能源汽车销量将实现高速增长，国内市场有望进一步扩大。
• 长期趋势：新能源汽车渗透率将持续提升，市场格局稳定，但行业竞争加剧，特别是充电基础设施建设的持续优化。

结论

3月，国内新能源汽车市场展现出强劲的增长势头，产销量、批发和零售渗透率均显著提升。动力电池装车量也实现了快速增长，显示了行业整体的健康发展趋势。市场对于充电基础设施的需求持续增长，预计未来将继续推动充电网络的建设和优化。在投资方面，建议关注技术创新和供应链优化带来的投资机会，同时也需警惕原材料价格波动和市场需求不确定性的风险。