开源：12月推荐会议纪要-20241129

1、策略：坚定政策信心，降低斜率预期 当下已经处于“牛市第二阶段”的市场，我们需要“坚定政策信心，降低斜率预期”。在海外新一轮经济周期和政治周期中，需要坚定“以我为主”。 2、金融工程：基于行业轮动模型的12月行业多头 基于行业轮动模型，12月行业多头为：家用电器，银行，国防军工，非银金融 ，钢铁，公用事业，传媒，汽车，基础化工，商贸零售。 3、非银金融：财通证券（601108.SH） 浙江省属券商，区位优势突出，区域龙头做大做强动力充足。4、农林牧渔：巨星农牧（603477.SH） 公司成本持续领先，2025年出栏量有望实现高增长；冬季猪肉消费旺季有望推升猪价，北方疫病是可能的催化因素。 5、电子：长电科技（600584.SH） 公司加速对高性能计算、存储、汽车电子、5G通信等高附加值市场布局，进一步提升核心竞争力。 6、有色钢铁：山东黄金（600547.SH） 水口山资源禀赋优异，黄金盈利强劲。公司80万吨采选产能目前处于技改阶段 ，预计2025年可满产，为公司带来矿产增量。 7、传媒：姚记科技（002605.SZ） 公司在扑克牌市场居于领先地位，随扑克牌生产项目建成后投产，市占率有望进一步提升。 8、食品饮料：甘源食品（002991.SZ） 公司收入端增长稳健，零食量贩渠道和东南亚出海带来较多贡献。9、海外：比亚迪电子（0285.HK） 2025年估值低位、低关注度恰是配置机会，2025年利润或存在上修空间。 10、公用事业：平高电气（600312.SH） 特高压及主网建设持续推进，2024年底有望迎来提速。11、计算机：金山办公（688111.SH） 公司锚定AIGC（内容创作）、Copilot（智慧助理）和Insight（知识洞察）三大战略方向，未来商业化落地有望开启新空间。 12、医药：毕得医药（688073.SH） 通过优化产品结构，增加高价值产品比重，2024Q3公司毛利率环比与同比均 有较大提升，盈利能力显著增强。