欧盟或取消电车关税新能源新一轮利好来袭20241126

核心观点与关键数据

关税政策影响
近期，中欧及美国对加拿大、墨西哥的关税调整引发市场关注。欧盟可能取消对中国电动汽车关税，中欧贸易关系有望改善，利好中高端车型出口。美国对墨西哥、加拿大加征关税主要针对非法移民和毒品跨境流动，而非全球贸易战，对新能源产业直接影响有限。新任美国财长表示未来关税加征将逐步进行，市场担忧缓解。

光伏行业
工信部发布2024年光伏行业规范条件，进一步收紧产能能耗、水耗指标，推动供给侧优化。光伏业协会成本分析显示组件价格小幅上调，产业链成本稳定或反弹。12月初光伏业年度大会预期释放更多政策利好，行业关注头部厂商技术优势及新技术市场拓展。

风电板块
国内海陆风招标及建设稳步推进，今年招标情况良好预示明年需求旺盛，有望带动整机及零部件价格反弹和盈利提升。国电集团招标评标基准调整，由最低价改为有效投标价格算术平均数下浮5%，中标价格普遍上浮11%-14%，旨在防止恶性竞争，促进价格合理化。

新能源汽车
10月新能源汽车销量出色，全年销量预计同比大幅增长。2025年市场预期乐观，政策支持和市场需求增长将推动行业景气度。欧洲碳排放政策即将到期，预计将推动新能源汽车销量进一步上升。锂电材料环节当前面临供需压力，但随着需求增长，供需错配有望缓解，盈利有望修复。固态电池产业化加速，相关电池材料和设备企业可能受益。

固态电池技术
本田、华为、宁德时代、长安泰兰等企业加大固态电池研发和产品发布，本田首次公开自研全固态电池示范生产线，预示技术正向量产化迈进。固态电池在低空经济、机器人等新兴领域应用前景广阔，预计未来几年将迎来重大变革和规模化生产。

投资策略
新能源板块表现相对稳健，光伏板块持续上涨，锂电池和新能汽车板块热度不减。建议逢低关注新能源板块，科创新能源ETF（588830）和光伏ETF基金被推荐为投资标的，捕捉行业增长机会。

研究结论

1. 关税政策调整对新能源板块影响有限，中欧贸易关系改善利好出口。
2. 光伏行业供给侧优化加速，成本稳定或反弹，未来政策利好可期。
3. 风电板块招标价格上涨趋势明显，明年需求旺盛。
4. 新能源汽车销量持续增长，2025年市场景气度有望延续，固态电池技术成为热点。
5. 新能源板块投资机会丰富，建议关注光伏、锂电池及固态电池相关标的。