新能源汽车行业周报
报告要点
欧盟加征电车关税靴子落地
- 正式文件发布：6月12日，欧委会正式公布文件，若未能与中方达成解决方案，则自7月4日起，对来自中国的电动汽车加征临时关税。
- 具体税率：比亚迪、吉利汽车、上汽集团的加征关税分别达到17.4%、20.0%、38.1%，未被抽样调查的中国汽车制造商将征收21%的关税，未配合调查的制造商则加征38.1%的关税。
- 影响评估：此次关税调整幅度低于市场预期，仅针对纯电动汽车，短期内对市场影响有限。
国内新能源车销量持续高增，锂电需求强劲
- 5月销量：新能源车销量达到95.5万辆，同比增长33.3%，渗透率达到39.5%。
- 锂电需求：5月国内动力及其他电池销量达77.9GWh，同比增长40.7%，环比增长14.3%。其中，动力电池装车量为39.9GWh，同比增长41.2%，环比增长12.6%。
市场展望与投资策略
- 增长趋势：预计2024年国内新能源车销量将继续增长30%以上，锂电需求依然强劲。
- 产业链动态：锂电产业链受价格端限制，产业链资本开支放缓，预计未来供需结构逐步优化，价格有望企稳回升。
- 投资策略：关注以旧换新政策下的需求弹性，以及部分企业减少资本开支的情况。看好液冷、固态电池、电池材料α品种、华为链、机器人等方向。维持新能源汽车行业“推荐”评级。
关注重点公司与盈利预测
- 主材：宁德时代、科达利、湖南裕能、尚太科技等。
- 新方向：液冷散热（飞荣达、申菱环境、英维克、强瑞技术、同星科技）、新能源车热防护（浙江荣泰）、消费电池（豪鹏科技、珠海冠宇）、铅酸电池（骆驼股份）、华为车链（江淮汽车、北汽蓝谷、常青股份、铭科精技、天安新材）、固态电池（金龙羽、上海洗霸）、复合集流体（骄成超声、三孚新科、东威科技、道森股份、宝明科技、英联股份）、超充（信德新材、鑫宏业）、新能源船（江龙船艇）。
销量与渗透率数据
- 全球：1-5月中国电动车累计销量389万辆，美国1-4月销量47.7万辆，欧洲前4月销量97万辆，其他地区前4月销量约26.9万辆。
- 国内：比亚迪、埃安、蔚来、理想、小鹏、极氪等品牌销量持续增长，其中蔚来5月销量达2.05万辆，创历史单月销量新高；极氪5月销量为1.86万辆，同比增长199%。
锂电产业链价格变化
- 锂价：碳酸锂和氢氧化锂价格有所下跌。
- 镍价：LME镍价格下跌。
- 钴价：长江有色钴价格小幅下跌。
- 正极材料：磷酸铁锂、三元前驱体价格下跌。
- 电解液：六氟磷酸锂价格下跌，其他电解液价格保持稳定。
- 隔膜、铝塑膜、负极材料：价格保持稳定。
产销数据
- 全球：中国、美国、欧洲及其它地区新能源车销量及渗透率持续增长。
- 国内：新能源车销量及渗透率大幅上升，主要厂商销量创新高。
风险提示
- 政策波动风险、需求低于预期、产品价格低于预期、推荐公司业绩不及预期、系统性风险。
行业评级与投资策略
- 维持新能源汽车行业“推荐”评级，关注液冷、固态电池、电池材料、华为链、机器人等方向的投资机会。
关注公司及盈利预测
此报告概述了新能源汽车行业的近期发展，包括欧盟对进口电车加征关税、国内新能源车销量增长、锂电需求前景、产业链价格变动、市场动态以及投资策略建议等。通过综合分析，提供了对未来市场的展望和投资方向的指导。
