成长的力量TMT中小盘每周观点20241124

成长的力量：TMT中小盘每周观点20241124_导读 2024年11月25日18:14 关键词 苹果链华为半导体自主可控投资机会低估值光学影像卫星互联网低轨卫星终端产品巴西中国卫星航天城算力基础设施营销公司广告平台智能互联算法迭代招商证券计算机分析师 全文摘要 本次对话涵盖了科技、传媒、通信和计算机等多个领域的投资机会和市场动态。首先，电子组分享了宝贝信息发布和美国出口限制传闻带来的交易性投资机会，以及苹果链在回调后的低估值投资良机，建议投资者把握中长线布局机会。随后，讨论涉及华为Mate品牌盛典即将发布的新款手机，以及围绕华为链的投资机会，包括CIS供应商和社群链相关公司。 成长的力量：TMT中小盘每周观点20241124_导读 2024年11月25日18:14 关键词 苹果链华为半导体自主可控投资机会低估值光学影像卫星互联网低轨卫星终端产品巴西中国卫星航天城算力基础设施营销公司广告平台智能互联算法迭代招商证券计算机分析师 全文摘要 本次对话涵盖了科技、传媒、通信和计算机等多个领域的投资机会和市场动态。首先，电子组分享了宝贝信息发布和美国出口限制传闻带来的交易性投资机会，以及苹果链在回调后的低估值投资良机，建议投资者把握中长线布局机会。随后，讨论涉及华为Mate品牌盛典即将发布的新款手机，以及围绕华为链的投资机会，包括CIS供应商和社群链相关公司。美国可能对中国的出口限制传闻，可能带来的半导体自主可控产业链投资机会也得到了讨论。传媒行业分析师强调了苹果和蓝色光标等公司业绩超预期的情况。通信行业分析师介绍了卫星互联网产业的发展，包括卫星发射、地面基站建设、终端产品和卫星出海等方面的机会。最后，计算机行业首席分析师强调了AI应用领域的投资机会，特别是数据处理和AI赋能的B端应用，推荐了包括金山办公、科大讯飞等标的。董瑞斌讨论了小盘股的投资机会，包括并购重组、科技革命和锂电行业，特别提到了蓝晓科技在盐湖开采和碳酸锂生产方面的进展。 章节速览 ●00:00王贤：把握苹果链回调后的投资良机及关注宝贝信息发布 本周投资分享聚焦于苹果产业链回调后出现的低估值投资机会和宝贝信息发布带来的交易性投资机会。经过2到3周的调整，苹果链核心标的动态估值已降至16倍左右，如立讯、鹏鼎等大票已进入性价比配置区间。建议投资者把握中长线布局机会，尤其是考虑到四季度NPI关键阶段和未来散热PCB、光学电池等环节的创新机会。投资组合方面，首推涉及苹果终端AI创新的电讯，同时看好高维电子、水晶光电等国内标的。 ●01:20华为即将发布多款新机及投资机会 下周，华为将举办mate品牌盛典，发布包含mate70和mate的叉6折叠机在内的新系列手机，预计将推出四款新机型，亮点包括首发鸿蒙城市版系统、AI能力升级、光学影像升级及搭载光谱摄像头等。此外，投资组合中涉及到的CIS供应商及模拟芯片、被动元件等相关公司将受到关注。同时，市场传闻美国可能公布新的出口限制，或将推动半导体自主可控产业链的投资机会。 ●03:14传媒行业分析师讨论Apple和A股营销公司业绩增长 本周团队讨论了Apple公司在新引擎更新后的业绩超预期情况，Q3营收同比增长39%，Q4预期增长29.1%至32%，并表示得益于投放技术的进步和机器学习算法的提升。同时，建议关注A股中海外业务占比高的营销公司，如一点天下和蓝色光标，它们通过聚合媒体平台和AI驱动的广告系统，实现了业绩和收入的大幅增长。 ●07:42通信行业首席分析师分享卫星互联网产业动态 通信行业首席分析师强调了微信互联网在1到2周内的事件催化，特别是新网二代星试验性发射和卫星超级工程论坛的举办。讨论了海南和国内其他地方卫星超级工厂的制造规划，并提到了卫星数据应用、产业化发展及相关资本论坛的举办。此外，还提到了今年内卫星互联网产业链相关招标和发射规划的预期落地，指出整个卫星互联网产业可分为元器件及制造供应商、地面侧供应商和运营测终端产品供应商三部分，其中运营测终端产品供应商的收入和利润体量预计较为显著。 ●10:47中国卫星互联网产业发展与国际拓展 浙江实验室计划构建天心规模的天机智能计算基础设施，预计2025年一季度发射12颗卫星，全年50颗星组网。卫 星每天传输至地面的数据量实际仅为上报的十分之一，促进了数据采集与地面算力设施建设。卫星终端产品方面，华为等企业将提升卫星通讯功能，如支持图片和微信发送。低轨卫星互联网通信功能预计将在明年更多手机中实现，为芯片供应商带来机遇。此外，中国卫星互联网服务正积极拓展海外市场，巴西与中国就卫星互联网服务合作达成共识，预示着中国卫星互联网的国际影响力增强。长江通信、零产业相关公司以及上海远信卫星科技有限公司等企业将在地面站和家用接收终端的建设与销售中扮演重要角色。 ●14:18AI应用厂商近期股价表现及市场分析 计算机行业首席分析师孟林分析了AI应用厂商近期的市场表现，指出美股AI行情呈现出硬件与软件分化，B端AI软件公司表现优于C端。此外，AI在数据分析、广告营销、电子商务等领域助力应用厂商加速获客与业绩释放，看好A股AI应用板块前景。具体案例包括多家AI厂商财报后股价显著上涨，强调了AI对B端应用的推动作用及业绩增长情况。 ●21:50AI应用领域投资机会分析 讨论了AI应用在新闻领域的潜力，相比于算力和其他基础设施领域，AI应用过去涨幅较小，当前处于低位，但随着AI加AI、多模态AI技术的发展和产品发布，投资机会显现。推荐关注A股中金山办公、科大讯飞等标的。 ●22:42董瑞斌分析小盘股投资机会及推荐蓝晓科技 行业分析师董瑞斌在电话会议上指出，当前小盘股投资机会巨大，主要基于并购重组的推进和科技革命的加速发展。他强调，许多小盘股的内在价值远超当前市值，尤其是在并购重组领域。同时，董瑞斌特别推荐了蓝晓科技，因其在锂电和储能行业表现突出，尤其是在西藏盐湖开采方面取得进展，预示着公司未来盈利空间广阔。 要点回顾 下周有哪些投资关注点？对于苹果链的投资建议是什么？ 下周建议关注宝贝信息发布及美国出口限制传闻带来的相关板块交易性投资机会，同时把握苹果链在整体回调后的低估值投资良机。苹果链中，经过2到3周的调整后，核心标的动态估值已回归到16倍左右，如立讯精密等大票进入性价比配置区间。建议把握果链中长线布局机会，并看好散热PCB、光学电池等环节公司在明年及以后的份额提升。投资组合上首推受益于苹果终端AI创新的电讯企业，同时看好高维电子、水晶光电、铜鼎、中山一剑长银瑞生、赵薇希望达等国内标的。 下周华为Mate品牌盛典有什么看点？ 下周二下午两点半，华为将发布Mate70系列和MateX6折叠机，其中Mate70系列有四款手机，亮点包括首发鸿蒙城市版系统、AI能力升级、光学影像进一步提升（搭载光谱摄像头并全系标配潜望式摄像头），以及预期中的外观升级。 在华为链中有哪些投资组合值得关注？关于半导体自主可控产业链的投资机会如何？ 在华为链中，关注CIS供应商斯特威、格科威，社群链里的韦杰创新、卓胜微，模拟芯片里面的立新、微美、新盛、南新、艾维，以及被动元件供应商顺路电子麦捷科技，还有折叠机相关的中信股份等公司。有传闻称下周美国可能会公布对中国的新一轮出口限制，这可能会带动半导体自主可控产业链相关投资机会。对此感兴趣的投资人可联系团队相关分析师进行探讨。 本周团队的主要观点是什么？ 本周团队主要观点包括持续关注Apple的催化效应以及A股营销公司的广告平台变化。具体来 说，Apple在引擎更新后的业绩表现超预期，尤其是Q3和Q4的营收增长强劲，受益于引擎优化、投放技术进步及新领域的拓展。而在A股方面，建议关注海外占比高的公司，例如一点天下和蓝色光标，它们在程序化变现、精准流量分发及AI营销领域有所布局，并能较好地应对行业变化。 在城市化广告和营销公司方面，投资者如果想了解更多细节，应如何联系？ 如果投资者对城市化广告及营销公司的细节感兴趣，可以直接联系销售老师或我本人，我们可以进一步进行深入讨论。 本周微信互联网领域有哪些重要的事件催化？ 微信互联网接下来1到2周内将有一系列密集事件催化，包括11月30号在海南举办的二代星会试验性活动，以及12月1号的卫星超级工程论坛会。此外，海南的湖北省超级工厂预计初期能达到每年1000颗卫星的制造量，并且文昌一号航天城的部分工位已竣工或即将实现试飞。同时，国内各地卫星超级工厂也制定了激进的规划目标。 除了海南之外，国内还有哪些关于卫星互联网的重要活动和规划？ 国内其他地区的卫星互联网活动包括：中江计划在2026年实现每年300颗卫星的制造量和600颗卫星的运营体量；浙江台州湾新区目标为每年500颗卫星的制造批量。另外，12月2号将举办卫星数据应用和产业化发展论坛以及商业航天资本高峰论坛，12月3号则有航天数据确权和保护论坛和低空经济相关论坛。 对于卫星互联网产业链，近期有哪些值得关注的发行、招标或合作情况？ 12月份开始，卫星互联网产业链将迎来较多发行和招标催化，如新网A网补充型招标、一代组网星发射、二代星 180颗的体量性招标、G60D4到6轨发射以及2025年的发射规划招标等，这些都有望年内落地。此外，浙江实验室提出建设天机智能计算基础设施，初期规划1000匹算力，并预计在未来发射多颗卫星，这也会带动相关数据采集和地面基础建设供应商的关注度。 在卫星互联网产业中，有哪些细分领域值得投资者持续关注？ 卫星互联网产业可细分为三部分：一是卫星新元器件及制造供应商；二是地面信关站、观测站及核心网供应商；三是卫星运营和终端产品供应商。特别是与卫星运营和服务以及卫星手机终端相关的厂商，其收入和利润体量增长显著。其中，卫星数据集采和使用相关的基础设施供应商（如中科新图、cape系列 厂商）、卫星终端产品（如华为卫星通讯产品可能支持图片和微信发送功能）以及低轨卫星互联网通信相关芯片供应商（如海德通信、电科芯片和华为通迅等）都是值得关注的焦点。 卫星出海方面有哪些最新进展和合作动态？ 巴西有意向引入中国卫星互联网服务，并预计月底签署相关合作备忘录。目前，巴西市场主要由马克的starlink占据主导地位，但基于国际关系原因，巴西自今年8月起与中国磋商引入中国电信互联网服务。上海远信卫星科技有限公司受到巴西通信部部长参观并与之洽谈合作协议。因此，明年卫星出海商业闭环有望加速落地，涉及长江通信、星联电子、G60测控等核心厂商。 近期美股AI行情中，有哪些公司股价表现突出？ 近期美股AI行情中，有几家公司的股价表现亮眼。例如，普兰L在大约14个交易日内涨了接近55%，Flen在12个交易日内涨了95%，ShoppingFire在9个交易日内涨了约20%。此外，Flick在公布三季报后两个交易日内涨了30%，而英伟达在11月20日公布财报后的表现相对平稳。 这些表现突出的AI应用公司主要集中在哪个领域？AI技术在B端应用上有哪些具体的成效？ 这些表现突出的AI应用公司主要集中在B端市场，例如数据分析软件公司Plantier，为政府和商业客户提供数据整合分析服务；AtOne是一家为移动应用开发人员提供营销平台的公司，涵盖了广告投放、应用购买及数据分析等服务；而SouthLakeSFLake则是一家提供云计算平台的数据云公司，通过AI加搜索技术帮助企业实现实时搜索、可观测性和安全性等功能。AI技术在B端应用上已经助力数据分析、广告营销、电子商务和流程管理等领域的企业加速获客和业绩释放。比如，从跟踪的相关业绩说明会上了解到，自去年二季度推出人工智能平台AIP以来，相关公司收入持续加速增长，客户数量几乎翻番，软件平台收入同比达到接近70%，远超市场预期。 AI技术在各公司业绩增长中的具体作用是什么？ AI技术在各公司业绩增长中起到了关键作用。比如，五家公司的关键财务指标均实现正常增长，连续六个季度主业收入超过25%的增长，连续九个季度营收增速超过海外分析师预期。各公司在业绩说明会上提到，AI产品采用率