10月重磅数据解读组合拳效果如何20241119

10月重磅数据解读！组合拳效果如何20241119_导读 2024年11月20日07:17 关键词 北京直播威尼斯市场政策A股经济数据投资美元指数资本市场M1预期调整情绪化投资认知政策落地经济工作会议消费出口内需 全文摘要 主播在分享出差北京期间的直播体验时提到，尽管北京天气寒冷，但室内热风机为直播提供了舒适的环境。他关注了A股市场连续三日的下跌，认为这是市场正常波动的一部分，尤其是在政策转向且经济数据支撑不足的背景下。主播强调，市场调整是正常的，需要时间来验证政策的效果。 10月重磅数据解读！组合拳效果如何20241119_导读 2024年11月20日07:17 关键词 北京直播威尼斯市场政策A股经济数据投资美元指数资本市场M1预期调整情绪化投资认知政策落地经济工作会议消费出口内需 全文摘要 主播在分享出差北京期间的直播体验时提到，尽管北京天气寒冷，但室内热风机为直播提供了舒适的环境。他关注了A股市场连续三日的下跌，认为这是市场正常波动的一部分，尤其是在政策转向且经济数据支撑不足的背景下。主播强调，市场调整是正常的，需要时间来验证政策的效果。他指出消费数据有亮点，消费类股票复苏，房地产市场政策放松对市场有积极影响。最后，主播对黄金市场、定投策略及未来市场趋势进行了分析，建议投资者保持理性淡定，对市场保持信心。 章节速览 ●00:00威尼斯麦多人直播分享：北京出差中的市场观察 威尼斯麦多人在北京出差期间进行直播，讨论了当前市场状况，特别是A股的下跌趋势，分析了没有经济数据和 企业盈利增长支撑的市场情绪波动，以及外部经济环境和政策对资本市场的影响。同时，提及了十月经济数据反映的弱现实状态和一些边际改善的信号。 ●04:40市场调整的正常性及对政策影响的期待 在内外部条件相互影响下，市场出现调整是理所当然的。近期主要指数接近年内新高，市场情绪趋于乐观，但缺乏实际数据支撑及汇率压力，调整难以避免。投资者应理性看待市场波动，避免情绪化交易，等待政策效果逐步显现。政策转向的预期和2万亿债券的发行将对经济产生影响，市场需时间消化预期。 ●10:30市场对经济数据和政策预期的反应策略 随着11月份经济数据的公布，市场关注是否能观察到与10月份相比的边际改善。若数据未达预期，市场可能期待 更大力度的政策出台以刺激经济。相反，若数据表明改善迹象，市场对经济复苏的信心将增强。在此期间，市场需面对内外部多重因素的影响，包括美元走势、美债动态及美国对华政策等，同时也要注意市场内部的技术性影响和风格切换现象。投资者应保持理性，理解投资目的，不应让市场波动影响日常生活，同时认识到投资决策需基于对市场深刻理解，而非仅仅追求短期收益和具体操作建议。 ●16:20十月份经济数据解读：出口与消费成为亮点 十月份经济数据反映出经济现状整体较弱，但消费和出口表现突出。工业增加值增长放缓，出口增速回升，显示经济内需和外需两方面的改善迹象。消费领域的边际改善对市场信心有正面提振作用，对仍处于估值底部的消费板块投资者来说是利好消息。社会消费品零售总额增速加快，表明消费作为稳经济重要一环的潜力。 ●20:17服务业和商品消费回暖：以旧换新政策推动家电销售增长 服务业收入增速回升，显示市场活跃度增强，特别是餐饮行业。服务业商务活动PMI重回50以上，反映经济强劲复苏。商品消费方面，以旧换新政策刺激下，家用电器、汽车和通信器材销售显著增长，其中家电类消费涨幅尤其显著。此外，金九银十消费旺季叠加政府补贴，推动了商品零售额的增长，体现出政策刺激下的消费意愿提升。 ●25:54中国GDP平减指数连续六个季度为负，讨论经济通缩与消费恢复 在金融行业，了解GDP平减指数对于分析通缩状态至关重要。连续六个季度的负平减指数表明中国处于通缩环境 中，通缩通常抑制股市（牛市）的发展，因为资产价格在通胀时期上涨。讨论强 调，CPI和PPI的改善预示着国内需求增强，是经济回暖的信号。此外，资本市场回暖和就业改善也为消费恢复提供了积极条件。 ●32:35消费改善为市场提供坚实基础，投资端增速中稳，基建与制造业投资回升 在当前市场较为疲软的环境下，消费的改善被视为一个积极的信号，因其预示着企业盈利的可能提升及后续经济指标的回升。固定资产投资同比增长3.4%，基建和制造业投资增速回升，但房地产开发投资增速继续下滑。其中，基建投资表现尤为突出，增速回升至5.8%，为四个月以来最高。制造业投资也保持了9.3%的增长率，与基建投资趋势相似。出口增速反弹，为制造业投资提供了支撑，但未来外需的不确定性对制造业构成潜在威胁。房地产市场销售有所好转，但投资依然疲软，主要原因是房地产政策的放松及市场预期的不稳定，这直接影响到老百姓的财富预期和消费行为。 ●38:50房地产市场企稳对经济的影响及未来展望 房地产市场的企稳对整个经济环境产生重要影响，尤其体现在终端消费信心的提升上。1到10月，一线城市的二 手住宅销售价格环比首次由负转正，显示政策影响下市场开始回暖。二线城市及三线城市销售价格降幅收窄，反映出市场整体呈现稳定态势。此外，房地产市场的交易速度加快，商品房销售面积和销售额累计同比降幅连续收窄，表明市场信心有所恢复。从供应角度来看，房地产企业拿地和新开工意愿不足，但这也可能预示着未来供需关系的转变，对房价形成正面影响。随着政策的持续落实和市场信心的增强，房地产市场有望进一步企稳，对经济产生积极影响。 ●46:0111月经济数据不达预期影响12月经济工作会议政策表态 如果11月份的经济数据不达预期，12月份的经济工作会议可能对明年的政策，特别是增量政策作出调整。市场对 A股接下来的行情表现出关注，特别是经济数据的改善情况。金融数据显示，10月份社融增量低于去年同期，主要原因是政府发债减少，但居民新增贷款有所改善，为近三年来最高，可能受到房贷利率调降和刺激政策的影响。 ●48:48M1增速反弹1.3个百分点，指向企业活期存款活化改善 在过去的几个月里，M1一直维持负增长状态，十月末的M2增速达到历史最低值。然而，十月M1的同比增速反弹1.3个百分点至负6.1%，显示单位活期存款新增4593亿，同比多增7653亿，指向企业活期存款活化有所改善，预示着企业近期资金使用需求增强。同时，M2增速从6.8%回升至7.5%，显示出市场流动性及存款活化正面消息频 传。 ●51:58市场调整后情绪失控分析 讨论了市场调整后投资者情绪波动的原因，指出很多人因市场波动而情绪失控，错误地将当前市场情况与过去的熊市相混淆。强调应从过去三年多的熊市思维中调整过来，看待市场应更加客观，认为市场应 被看作一个正常的震荡市场而非单边走差。牛熊的判断需要根据政策对实体经济的正面影响以及数据验证来确定，建议投资者调整思维，不要轻易因市场短期波动而做出错误的交易决策，以免错失机会。 ●54:57契税调整对房地产市场的影响 讨论了最近关于契税、增值税和土地增值税政策的调整，以及这些政策如何降低房地产交易成本，对房地产市场交易和房价有提振作用。特别提到了一线城市契税调整的降低，以及增值税和土地增值税政策变化对卖房者成本的影响。同时指出，政策旨在鼓励房地产交易和增强房企信心，未来可能全面去除房地产限制，回归市场决定价格的机制。讨论还涉及了通缩和通胀对房价的影响，以及房地产投资价值的地区差异。 ●01:02:57金价分析及投资建议 随着美元走强和美债收益率上升，金价出现回调，但2022年俄乌战争引发的避险需求支撑了金价上涨。预计美联 储降息将对黄金价格产生正面影响，建议投资者利用当前金价调整分批建仓黄金，以对冲市场风险。此外，还讨论了A500指数基金定投、创业板和科创板的投资机会。 要点回顾 今天直播间大家能否看到画面并听到声音？现在您是在哪个城市进行直播？ 大家应该能够看到画面并听到声音，我已确认设备正常。我现在在北京出差，在北京酒店房间通过手机连线进行直播。 北京今天的天气如何？直播中网络信号是否存在问题？ 北京今天外面天气很冷，但室内很热，我开了冷风机，感觉还是有点热。目前网络信号没有提示问题，虽然手机信号可能不够理想，但还没有出现网络故障。 对于近期A股市场的走势，您怎么看？ 最近A股主要指数连续下跌，这在一定程度上是正常的，因为当前行情基于政策转向带来的预期改善，缺乏经济数据支撑，如果政策无法持续刺激市场情绪，且实体经济数据无法给予行情验证，那么市场可能会出现更大的波动和震荡。 对于市场上的负面声音，您有何看法？ 市场上充斥着各种负面声音，但实际上，在缺乏数据支撑的情况下，外部条件（如美元指数和美债收益率上升）对人民币汇率形成压力，这对资本市场及非美资产并非好消息，所以负面影响是存在的。 十月份的经济数据情况如何？ 十月份的经济数据整体呈现弱现实状态，有一些边际改善的信号，但整体仍较为疲软，实体经济还未快速修复或修复斜率变陡峭。 市场调整的原因是什么？ 市场调整主要是由于缺乏足够实体数据支撑，叠加外部环境压力，以及在没有明确政策落地的情况下，市场无法持续单边上扬。 对于市场中情绪化交易的现象，您有何见解？ 情绪化交易往往带来负面效果，投资者应理性对待市场，建立正确的投资认知逻辑，避免追涨杀跌，因为市场调整是正常现象，需要等待后续政策逐步生效。 对于未来政策及市场预期，您有什么展望？ 政策层面上的宽松和加力已基本确定，关键在于市场如何消化这些预期，11月份过后，市场将关注11月份经济数据是否边际改善，并据此推测明年的政策力度和方向。 对于接下来的市场行情，我们应该有怎样的认知？ 我们应该认识到当前市场处于一个政策和数据都需要等待和验证的阶段，受外部条件如美元走势、美债走势及美国对华政策的影响。同时，内部市场会受到资金风格转换和技术性影响，行业轮换和板块热点变化快速，市场风格切换也将频繁发生。 在面对市场波动时，投资者应持何种态度？ 投资者应保持淡定，不应因短期涨跌而情绪波动过大。投资的目标是让生活变得更好，而非成为生活的负担。如果投资导致心情受影响，影响日常生活，那么这个投资就本末倒置了，可能就不需要继续进行。 对于市场能否回到某个点位、是否处于牛市等问题，如何正确看待？ 投资者不应只追求简单答案，而应关注行情背后的原因及未来发展的关键因素。如果只关心短期涨跌和买卖时机，而不了解市场本质，盲目跟从建议或代码，是对投资的不负责任，最终难以在市场波动中把握住投资机会。 十月份的重磅数据情况如何？ 十月份整体经济现状仍呈现较弱态势，但消费和出口有所回升。工业增加值同比增长5.3%，环比增长0.4%；出口增速回升至3.7%；而社会消费品零售总额同比增长4.8%，其中餐饮收入增速回升，服务消费活跃度增强。商品消费方面，在补贴政策拉动下，耐用品消费增长明显，家用电器和音像器材类消费增速大幅提升。 在双十一期间，您提到的国补商品为何每天都要抢购，这反映了什么现象？这说明现在市场上由于相关政策刺激，消费者的消费意愿明显提升。 汽车消费和通信器材消费的数据变化如何，以及它们与政策刺激的关系是什么？ 汽车消费从0.4%升至3.7%，且多为燃油车换成智能驾驶的电动车；通信器材类消费也有所回升。这些增长部分归因于政策补贴以及消费者对智能产品的升级需求。 对于手机这类消费品类，您觉得是否会有足够亮点吸引消费者更换？当前经济数据中消费类改善为何是一个亮点？ 近年来手机品类的革命性更新变小，不像以前那样有明显的亮点吸引更换。但华为Mate70发布后，我将根据是否有足够亮点来决定是否购买。因为消费改善代表了市场需求的提升，这对于当前处在通缩环境下的中国经济是一个积极信号，预示着经济活力的增强。 GDP平减指数连续六个季度为负意味着什么？ 连续六个季度GDP平减指数为负表示我们处在通缩状态，即整体价格水平在下降，这对经济有负面影响，因为牛市通常发生在通胀时期。 在通缩环境中，为何说没有牛市？ 在通缩环境中，资产价格会因货币贬值而下跌，这会影响金融资产