中央高度重视房地产市场,通过“组合拳”新增两项政策以促进市场平稳健康发展。政策包括“四个取消”(限购、限售、限价、普通/非普通住宅标准)、“四个降低”(公积金贷款利率、首付比例、存量贷款利率、“卖旧买新”税费)以及“两个增加”(新增100万套城中村改造和危旧房改造实施,增加“白名单”项目信贷规模)。关键数据显示,2023年新建商品房销售面积下降38%,2024年前8月同比再降18%,待售库存面积创历史新高,房价持续下跌。尽管增量政策短期内效果有限,但其持续出台具有积极信号意义,后续政策空间充足。投资建议方面,地产板块行情取决于政策落地进度和10月楼市表现,博弈行情将持续,推荐保利发展、中国海外发展等个股。风险提示包括政策效果不及预期、行业基本面下行、房企信用风险。