通信行业周报：AI应用起势，软硬件共振可期

总结

核心观点： AI应用正加速发展，迎来多重利好，软硬件共振可期。大模型应用用户数和使用量持续上行，科技巨头纷纷发布新的AI应用计划，AI应用火爆助力AI叙事完整度，反向强化硬件需求增长逻辑。

关键数据：

• 根据Toolify统计，10月数据显示全球前10 AI产品的访问量都在增长，其中ChatGPT的访问量排名第一，达到37亿次，同比增长17%。
• 百度文心大模型的日均调用量超15亿，相较一年前首次披露的5000万次，增长约30倍。
• Canalys报告称，2024年第三季度，全球AI PC出货量达到1330万台，占本季度PC总出货量的20%。

研究结论：

• AI应用软件和硬件之间不存在零和博弈关系，两者是相辅相成。
• 具有技术壁垒和强大市场份额的硬件公司将会率先受益于AI应用落地带来的增量需求。
• 建议关注以“易中天”为代表的光模块龙头，以及“四小龙”的弹性。
• 建议对算力板块，尤其是光通信板块的龙头标的重点布局。

投资策略：

• 建议关注算力板块：
  • 光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信等。
  • 铜链接：沃尔核材、精达股份。
  • 算力设备：中兴通讯、紫光股份等。
  • 液冷：英维克、申菱环境等。
  • 边缘算力承载平台：美格智能、广和通等。
  • 卫星通信：中国卫通、中国卫星等。
• 建议关注数据要素板块：
  • 运营商：中国电信、中国移动、中国联通。
  • 数据可视化：浩瀚深度、恒为科技等。

风险提示： AI发展不及预期，算力需求不及预期，市场竞争风险。