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传媒互联网行业周报:继续关注AI应用起量和多模态技术演进两条主线

信息技术2024-03-24郑磊太平洋程***
传媒互联网行业周报:继续关注AI应用起量和多模态技术演进两条主线

行业研 究传媒互联网 报 告 继续关注AI应用起量和多模态技术演进两条主线 2024-03-24 行业周报看好/维持 传媒互联网 走势对比 4,000 太 平3,000 洋2,000 券 证1,000 0 股2023-03-202023-09-202024-03-20 份传媒指数沪深300 有限 公子行业评级 证 司出版看好 影视看好 券 游戏看好 研 究 报相关研究报告 告《关注AI应用起量和多模态技术演进两 条主线》 《Claude3刷新大模型能力边界,KimiChat引领长文本AI工具应用》 证券分析师:郑磊 E-MAIL:zhenglei@tpyzq.com 执业资格证书编码:S1190523060001 报告摘要 周事件:海外AI知识产权保护,阶跃星辰万亿参数模型发布1)谷歌因违反欧盟知识产权规定被罚,大模型训练数据问题凸显。3月20日,法国监管机构宣布对谷歌处以2.5亿欧元罚款,原因是谷歌聊天机器人Bard未经同意使用了法国媒体出版商和新闻机构的内容进行训练,违反了欧盟知识产权的相关规定。我们认为,大模型训练数据版权、数据权益保护的重要性逐渐凸显,未来相关法律法规健全将促进AI行业规范发展,有望进一步释放语料和视频训练素材价值。关注具有海量优质语料及视频内容版权的公司。 2)阶跃星辰Step系列大模型发布,国内大模型独角兽公司持续推进模型能力进步。3月23日,阶跃星辰发布Step系列通用大模型,包括Step-1千亿参数语言大模型、Step-1V千亿参数多模态大模型,以及Step-2万亿参数MoE语言大模型的预览版。同时,效率工具跃问和AI开放世界平台冒泡鸭已全面开放。此外,国内5家大模型独角兽公司也在不断推进大模型能力发展,包括智谱AI、百川智能、月之暗面、零一万物、MiniMax。我们认为,国内外各大厂商持续推进大模型能力发展,AI产业趋势进一步明确。 周观点:关注AI应用起量和多模态技术演进两条主线 1)大语言模型看国内应用落地的场景。海外基于先进的GPU算力、较高的人才密度,具备不断刷新大模型基础能力边界的比较优势;而中国在互联网时代孕育出的多样应用场景有望为AI应用提供丰富入口。并且,出于高额资本投入和商业化之间的平衡,回归C端用户需求的应用有望成为AI下一阶段发展的重点。 国内C端应用有望基于提升个人效率和提供情绪价值实现发展。KimiChat在C端表现亮眼,同时我们认为未来大模型需要与具体场景进一步结合,才能实现价值的深度释放。1)提升个人效率(长文本能力):国产大语言模型在长文本领域实现突破,如KimiChat。未来C端应用落地需要与细分场景进一步结合,如阅读场景(中文在线、掌阅科技)、影视剧本创作场景(华策影视)、金融场景(财联社与阶跃星辰合作开发金融大模型)等。2)提供情绪价值(连续对话能力):在情感陪伴场景中,海外Character.AI自上线以来,收获上亿用户在官网定制自己的AI;国内盛天网络与聆心智能合作,探索AI游戏社交“情感对话大模型”。在游戏场景中,巨人网络在推理派对手游《太空杀》中推出AI推理小剧场玩法。 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正出奇宁静致远 2)多模态看海外技术的迭代。文生视频方面,目前多模态技术仍存在多模态数据融合等问题,技术路径尚未收敛,未来仍存在较多技术进步的潜力和可能性。我们认为,关注3个核心时长节点:1)从4 秒到15秒:利好短视频和营销。当前文生视频长度大多覆盖3-18秒,已可满足短视频需求,短视频领域有望迎来制作革新。同时,对于有制作海量短视频素材诉求的营销公司,多模态技术有望赋能素材制作。建议关注:因赛集团、引力传媒、蓝色光标。2)从15秒到 2小时:利好长视频。一方面影视制作流程有望实现优化;另一方面IP有望借助AI工具升维为视频内容。建议关注:华策影视、捷成股份、中广天择、奥飞娱乐。3)从2小时到实时生成:利好直播和游戏。实时视频生成或将极大改变游戏创作设计和交互方式。建议关注:巨人网络、掌趣科技、三七互娱、恺英网络、吉比特、电魂网络。 文生音频方面:SunoV3发布,爆款音频出圈。3月22日,AI初创公司SunoAI推出音乐生成模型V3,只需几秒即可生成2分钟音频,提升音频制作效率。建议关注:昆仑万维、盛天网络。 核心观点 我们认为,在国内外AI产业趋势进一步明确的背景下,国内AI应用在C端取得突破,海外多模态技术路径仍存在较多进步潜力和可能性。建议关注两条主线:1)大语言模型看国内应用落地的场景:基于长文本能力:阅读场景下的中文在线、掌阅科技;影视创作场景下的华策影视;基于连续对话能力:情感陪伴场景下的盛天网络;游戏场景下的巨人网络;2)多模态看海外技术的迭代:文生视频方面:短视频和营销场景下的因赛集团、引力传媒、蓝色光标;电影影视场景下的华策影视、捷成股份、中广天择、奥飞娱乐;游戏场景下的巨人网络、掌趣科技、三七互娱、恺英网络、吉比特、电魂网络;文生音频方面:昆仑万维、盛天网络。 风险提示 AI技术发展不及预期的风险、政策监管风险、行业竞争加剧的风险。 2 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正出奇宁静致远 报告标题 3 行业周报P 目录 1一周行情回顾6 2行业运行数据7 2.1.游戏7 2.2.AI11 2.3.电影12 2.4.电视剧13 2.5.综艺节目14 2.6.渠道14 2.7.直播电商15 2.8.广告营销15 3重点公司重要公告速览16 4行业要闻18 4.1.AI18 4.2互联网24 4.3.游戏25 4.4.影视26 5风险提示26 3 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正出奇宁静致远 报告标题 4 行业周报P 图表目录 图表1:中信行业指数一周涨跌幅(%)6 图表2:板块涨幅前10个股6 图表3:板块跌幅前5个股7 图表4:2024年03月23日重点跟踪公司手游IOS国内畅销榜排行7 图表5:2023年09月手游广告投放力度排行11 图表6:2024年2月全球AI产品排行11 图表7:2024年2月国内AI产品排行12 图表8:2024年03月23日内地电影票房排行12 图表9:2024年03月21日CSM71城省级卫视黄金剧场电视剧收视率排行13 图表10:2024年03月22日电视剧集热度排行14 图表11:2024年03月22日综艺热度排行14 图表12:爱奇艺、腾讯视频、优酷、芒果TV月活跃用户数(万人)15 图表13:2024年03月11日-03月17日抖音直播主播销售额排行15 图表14:2022年11月至2023年07月CTR月度全媒体刊例花费同比增速16 建材指数有色金属指数非银行金融指数 银行指数医药指数钢铁指数 基础化工指数纺织服装指数食品饮料指数 电力设备及新能源指数 交通运输指数消费者服务指数石油石化指数综合金融指数 电力及公用事业指数 建筑指数机械指数家电指数综合指数 商贸零售指数 煤炭指数房地产指数汽车指数通信指数 国防军工指数 电子指数计算机指数农林牧渔指数轻工制造指数 传媒指数 报告标题 6 行业周报P 1一周行情回顾 上周上证综指、传媒指数(中信)、深证成指、创业板指涨跌幅分别为-0.22%、 10 8 6 4 2 0 (2) (4) (6) (8) 8.92%、-0.49%、-0.79%。 图表1:中信行业指数一周涨跌幅(%) 来源:iFinD,太平洋证券研究院 上周传媒互联网板块涨幅最大的十只个股:华策影视、读客文化、掌阅科技、中原传媒、世纪天鸿、中广天择、文投控股、荣信文化、博纳影业、捷成股份。 图表2:板块涨幅前10个股 排名 证券代码 证券简称 周涨跌幅 年初至今涨跌幅 1 300133.SZ 华策影视 95.41% 88.42% 2 301025.SZ 读客文化 59.65% 21.67% 3 603533.SH 掌阅科技 42.94% 63.43% 4 000719.SZ 中原传媒 37.87% 48.92% 5 300654.SZ 世纪天鸿 37.07% 25.89% 6 603721.SH 中广天择 36.86% 51.89% 7 600715.SH 文投控股 31.91% 16.98% 8 301231.SZ 荣信文化 26.97% 2.67% 9 001330.SZ 博纳影业 25.77% 1.67% 10 300182.SZ 捷成股份 25.67% 30.12% 来源:iFind,太平洋证券研究院 报告标题 7 行业周报P 上周传媒互联网板块跌幅最大的五只个股:ST富润、*ST明诚、*ST美盛、盛通股份、掌趣科技。 图表3:板块跌幅前5个股 排名 证券代码 证券简称 周涨跌幅 年初至今涨跌幅 1 600070.SH ST富润 -6.73% -29.96% 2 600136.SH *ST明诚 -5.95% -22.67% 3 002699.SZ *ST美盛 -5.93% -30.19% 4 002599.SZ 盛通股份 -3.36% 7.80% 5 300315.SZ 掌趣科技 -3.04% 17.86% 来源:iFind,太平洋证券研究院 2行业运行数据 2.1.游戏 重点跟踪公司手游iOS畅销榜排名 根据《2023年中国游戏产业报告》,2023年国内游戏市场实际销售收入3029.64亿元,同比增长13.95%。根据七麦数据,03月23日重点手游排名iOS畅销榜排名前三位分别为:王者荣耀、和平精英、原神,其他手游在iOS渠道畅销榜排名见下表: 图表4:2024年03月23日重点跟踪公司手游iOS国内畅销榜排行 相关公司 手游名称 iOS畅销榜排名 腾讯控股 《王者荣耀》 1 《元梦之星》 31 《和平精英》 3 《火影忍者》 14 《英雄联盟手游》 10 《金铲铲之战》 9 《暗区突围》 26 《穿越火线:枪战王者》 2 《QQ飞车》 19 《合金弹头:觉醒》 75 《魂斗罗:归来》 73 《QQ炫舞》 23 报告标题 8 行业周报P *《FIFA足球世界》 49 《使命召唤手游》 44 《光与夜之恋》 88 《天涯明月刀》 164 《桃源深处有人家》 38 《白夜极光》 200+ 网易 《逆水寒》 4 《梦幻西游》 5 《巅峰极速》 83 《蛋仔派对》 6 《率土之滨》 22 《光·遇》 107 《阴阳师》 60 《实况足球》 36 《倩女幽魂》 53 《大话西游》 52 《明日之后》 54 《荒野行动》 200+ 《第五人格》 24 《无尽的拉格朗日》 109 《暗黑破坏神:不朽》 150 《大话西游:归来》 149 《一梦江湖》 161 《哈利波特:魔法觉醒》 200+ 《劲舞时代》 191 《王牌竞速》 200+ 哔哩哔哩 *《碧蓝航线》 200+ *《Fate/GrandOrder》 113 *《千年之旅》 200+ *《坎公骑冠剑》 200+ *《时空猎人3》 200+ *《公主连结Re:Dive》 200+ 心动公司 *《火炬之光:无限》 200+ *《香肠派对》 165 *《不休的乌拉拉》 200+ 《仙境传说RO》 200+ 中手游 《航海王热血航线》 103 《航海王强者之路》 200+ 《真·三国无双霸》 200+ 报告标题 9 行业周报P 《斗罗大陆-斗神再临》 200+ 《新射雕群侠传之铁血丹心》 200+ 友谊时光 《凌云诺》 162 《浮生为卿歌》 138 《熹妃Q传》 200+ 《熹妃传》 200+ 三七互娱 《斗罗大陆:魂师对决》 93 *《小小蚁国》 200+ *《叫我大掌柜》 200+ 《新斗罗大陆》 200+ *《斗罗大陆:武魂觉醒》 200+ 《精灵盛典:黎明》 200+ 《荣耀大天使》 200+ 《一刀传世》 200+ 《大天使之剑H5》 200+ *《云上城之歌》 200+ 《空之要塞:启航》 200+ 世纪华通 *《阿瓦隆之王:凛冬破晓》 200+ 《龙之谷2》 200+ 吉比特