国君电子|AI芯片代工及半导体设备进口再迎压力,自主可控迫在眉睫

核心观点：持续推荐半导体自主可控板块，重点关注半导体制造龙头、光刻机领域相关标的及半导体设备企业。
先进制程代工收紧：台积电可能暂停向中国大陆AI/GPU客户供应7nm及更先进工艺芯片，特朗普政府施压趋势加剧，推动国内半导体自主可控和国产生产链建设。
- 中芯国际受益：作为大陆技术最先进、规模最大的晶圆代工企业，中芯国际或将承接国内AI/GPU公司芯片代工，供需紧俏下具备价格上涨弹性，直接受益。
半导体设备进口受限：美国众议院问询五大设备厂（KLA、应材、Lam、东京电子、ASML）对华销售情况，可能影响国内半导体制造设备供应。
- 设备占比：前五大设备厂占全球市占率约60%，核心设备包括光刻机（ASML垄断先进制程）、涂胶显影、薄膜沉积、刻蚀设备、量检测设备、离子注入设备。
- 影响及催化：审查可能减缓中国半导体扩产速度，催化下游对国内设备公司的产品验证，利好相关设备企业。
风险提示：下游需求复苏不及预期、技术进步不及预期、国际局势不稳定。
文章来源：《AI芯片代工及半导体设备进口再迎压力，自主可控迫在眉睫》（2024年11月12日发布）
作者：舒迪（资格证书编号：S0880521070002）、文越（资格证书编号：S0880524050001）