计算机行业点评：SORA+海外应用业绩爆发，AI应用启新航

海外AI应用业绩大爆发，垂类大模型价值加速兑现

• AI+广告：AppLovin 24Q3营收11.98亿美元（同比增长39%），净利润4.34亿美元（同比增长300%），主要得益于AI广告引擎Axon 2.0提升匹配效率；Meta 24Q3广告收入398.9亿美元（超预期）。
• AI+数据：Innodata Inc 24Q3调整后每股收益0.51美元（超预期0.13美元），营收5222万美元（超预期3611万美元）。
• AI+办公：微软Azure云服务收入同比增长33%，AI贡献12个百分点增速。

国内AI应用2024Q3业绩迎来拐点，AI新品频出提高业绩贡献度

• 9家A股AI应用标的合计营收89.54亿元（同比增长11%，环比提升3.16pct），归母净利润6.93亿元（同比下降3.32%，但环比大幅提升33.01pct）；
• 金山办公升级AI战略，发布WPS AI 2.0及金山政务办公模型1.0，AI功能驱动C端增长。

Sora正式发布，引爆多模态AI

• OpenAI的Sora模型两周内发布，推动国内外视频生成模型性能提升，国内智谱推出“新清影”文生视频模型，加速多模态大模型迭代。

投资建议

• 关注1）AI多模态：万兴科技、虹软科技等；2）AI+文档：金山办公、万兴科技等；3）AI Agent：泛微网络、致远互联等。

风险提示

• AI技术迭代不及预期、商业化进展不及预期、AI伦理风险等。