计算机行业点评：明年有望成为AI Agent应用爆发元年

核心观点与关键数据

• AI应用端积极信号：以Applovin、Palantir为代表的海外AI应用厂商受惠于生成式AI，近期股价和业绩表现亮眼。Applovin三季度营收同比增长39%，净利润高增300%；Palantir三季度营收同比增30%，商业客户数增长51%。
• AIAgent应用爆发元年：Agent成为AI应用端最大亮点，海外厂商及科技大厂加速布局。Palantir推出AIP平台，Salesforce推出Agentforce，微软发布多个AIAgent并集成到Dynamics365中。
• 应用形态发展：从Chatbot到Copilot再到Agent，AI应用自动化及智能化程度持续提升。AIAgent具备反思、工具使用、规划、多代理协作能力，人类只需设定目标并监督。
• 大模型复杂推理能力提升：OpenAI发布o1模型，复杂推理能力大幅提升，为AIAgent应用拓展奠定基础。o1正式版在AIME和CodeForces竞赛中得分分别为83.3%和89.0%。

国内厂商布局

• 智谱发布AutoGLM智能体：支持自主执行超过50步的长步骤任务，并能在执行任务时灵活切换APP。启动大规模内测和“10个亿级APP免费Auto升级”计划。
• 其他科技大厂布局：字节、百度、腾讯、阿里等也开始布局AIAgent，包括CozeAgent平台、千帆AgentBuilder等。

投资建议

• 重点关注AI应用相关标的：第四范式（AI+智能决策）、金山办公（AI+办公）、科大讯飞（AI+教育）、鼎捷软件（AI+企业服务）、新致软件（AI+金融）等。
• 关注AI算力需求：寒武纪、海光信息、浪潮信息、工业富联等。

风险提示

• AI技术发展不及预期，AI落地效果不及预期，下游需求不及预期，行业政策变动风险。