ESG双周报第五十八期：香港发布可持续金融行动计划

香港发布可持续金融行动计划 ——东方证券ESG双周报第五十八期 卷首语 ESG指环境（Environment），社会（Social），治理（Governance）的英文首字母缩写，是投资和评估企业的新理念新方法。在分析和投资的决策过程中，不仅要重视企业的财务信息，也要重视ESG非财务信息。考虑ESG因素的投资也叫负责任投资，具有受托人责任，旨在推动公司把社会环境等要求融入到企业业务中去，降低风险，实现价值创造，产生长期回报。本系列主要从这一角度出发，针对国内外ESG相关的政策和热点进行跟踪和梳理，为长期投资的方向和方法论提供参考。 研究结论 ESG研究|定期报告 报告发布日期2024年11月04日 薛俊021-63325888*6005 xuejun@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100002 段怡芊duanyiqian@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860524010001香港证监会牌照：BVI649 海外ESG热点政策及事件回顾：（1）联合国《生物多样性公约》第十六次缔约方大会（COP16）召开，COP16作为“昆蒙框架”达成后的首次缔约方大会，共同审 查“昆蒙框架”通过后的实施进展。大会通过多项成果性协议，其中一项是设立一个全球基金——卡利基金，确保公平公正地分配利用遗传资源数字序列信息所产生的利益，促进实施生物多样性可持续政策。（2）联合国环境规划署发布《2024年排放差距报告》，报告显示，各国必须在下一轮国家自主贡献（NDC）中共同承诺，到2030年将温室气体年排放量减少42%，到2035年减少57%，并迅速采取行动来支持这一目标，否则《巴黎协定》的1.5℃目标将在几年内化为泡影。（3）欧盟投资48亿欧元用于创新型净零排放项目，入选的85个项目涵盖能源密集型产业、可再生能源、能源储存、工业碳管理、净零排放交通（包括海运和航空）和建筑。入选项目将在2030年前投入运营，预计在运营的前十年内减少约4.76亿吨二氧化碳当量的排放。 国内ESG热点政策及事件回顾：（1）香港金融管理局公布“可持续金融行动计划”，推动银行业在2030年或之前实现自身运营的净零排放，并在2050年或之前实现融资活动的净零排放，同时提高气候相关风险和机遇的透明度。（2）国家发改 委等八部委印发《完善碳排放统计核算体系工作方案》，其中提出到2025年，国家及省级地区碳排放年报、快报制度全面建立，一批行业企业碳排放核算标准和产品碳足迹核算标准发布实施，产品碳足迹管理体系建设取得积极进展，国家温室气体排放因子数据库基本建成并定期更新，碳排放相关计量、检测、监测、分析能力水平得到显著提升；到2030年，系统完备的碳排放统计核算体系构建完成等目标。 （3）“2024ESG全球领导者大会”于10月中旬召开，会上正式发布《践行可持续发展之路——2024上海ESG发展报告》。报告显示，外部监督和推动在推广ESG理念和实践中起到极其重要的作用，上市企业的ESG实践优于非上市企业，国有企业的ESG实践优于非国有企业。中小企业在供应链管理、环境风险评估和社会责任项目等方面逐步提升ESG表现。（4）工信部将着眼健全绿色低碳发展机制，制定出台《制造业绿色低碳发展行动方案》，助力经济社会发展全面绿色转型。一是加快推进工业产品碳足迹核算标准制定，二是加强新兴固废综合利用体系建设，三是积极推动清洁低碳氢在工业领域应用。 风险提示 一、国内外ESG政策推进不及预期二、宏观经济下行超预期 三、历史数据不代表未来业绩 谷歌采购核电以满足数据中心需求，蒙牛宁夏工厂获评WEF“灯塔工厂”：—— ESG企业动态双周报第十九期 发挥绿色金融作用，服务美丽中国建设： ——东方证券ESG双周报第五十七期 我国启动可持续航空燃料应用试点：—— ESG企业动态双周报第十八期 2024-10-25 2024-10-19 2024-09-28 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 前言：ESG的研究意义4 国外ESG热点政策及事件回顾4 国内ESG热点政策及事件回顾5 国内ESG基金跟踪6 风险提示8 图表目录 图1：ESG基金累计规模和数量7 图2：国内ESG基金仍以泛ESG主题基金为主7 图3：国内ESG基金主被动策略类型历年规模占比8 表1：规模超百亿的ESG基金7 表2：年初以来回报前十的ESG基金8 前言：ESG的研究意义 ESG指环境（Environment），社会（Social），治理（Governance）的英文首字母缩写，是投资和评估企业的新理念新方法。在分析和投资的决策过程中，不仅要重视企业的财务信息，也要重视ESG非财务信息。考虑ESG因素的投资也叫负责任投资，具有受托人责任，旨在推动公司把社会环境等要求融入到企业业务中去，降低风险，实现价值创造，产生长期回报。 2020年10月，国务院印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》，对进一步提高上市公司质量提出了针对性部署；此后，随着我国把碳达峰、碳中和纳入生态文明建设整体布局中，国内的投资和产业对ESG也越发重视。本系列主要从这一角度出发，针对国内外ESG相关的政策和热点进行跟踪和梳理，为长期投资的方向和方法论提供参考。 国外ESG热点政策及事件回顾 COP16召开，共同审查“昆蒙框架”实施进展 当地时间10月21日，联合国《生物多样性公约》第十六次缔约方大会（COP16）、《卡塔赫纳生物安全议定书》第十一次缔约方大会、《名古屋议定书》第五次缔约方大会在哥伦比亚卡利开幕。《公约》第十五次缔约方大会（COP15）主席、生态环境部部长黄润秋出席开幕式并致辞，与哥伦比亚环境和可持续发展部长穆罕默德正式交接主席职责。黄润秋在开幕式上指出，面对生物多样性丧失的严峻形势，COP15达成了“昆明—蒙特利尔全球生物多样性框架”（“昆蒙框架”）等具有里程碑意义的成果，全球生物多样性保护事业翻开了新的篇章。COP16作为“昆蒙框架”达成后的首次缔约方大会，将共同审查“昆蒙框架”通过后的实施进展，诊断可能存在的问题与挑战，提出前瞻性解决方案，为后续目标的实现绘制更为清晰和切实可行的行动蓝图。 大会通过多项成果性协议，其中一项是设立一个全球基金——卡利基金，该基金专注于公平和公正地分配利用遗传资源数字序列信息所产生的利益。大会表示，成立该基金的目标是确保公平公正地分配利用遗传资源数字序列信息所产生的利益，以整合所有部门的生物多样性，促进实施生物多样性可持续政策。 联合国环境规划署发布《2024年排放差距报告》 当地时间10月24日，联合国环境规划署发布了《2024年排放差距报告》。报告显示，各国必须 在下一轮国家自主贡献（NDC）中共同承诺，到2030年将温室气体年排放量减少42%，到2035年减少57%，并迅速采取行动来支持这一目标，否则《巴黎协定》的1.5℃目标将在几年内化为泡影。 全面实施当前无条件和有条件的国家自主贡献将导致气温上升2.6℃。实施现有的有条件的国家自主贡献将导致温度升幅高达2.8℃。而继续执行当前政策只会导致3.1℃的变暖。这三种情况都有超过66%的概率发生，而不论哪种情况，气温都将持续上升到下个世纪。 报告也探讨了如何将全球变暖限制在2℃以下。达成这一目标的路径是：到2030年，排放量必须在2019年的基础上下降28%，到2035年（也就是纳入下一轮国家自主贡献的新里程碑年份），排放量必须在2019年的基础上下降37%。从技术角度而言，1.5℃的目标仍然有可能实现，但前提是G20必须引领大规模的全球动员，从现在开始减少所有温室气体的排放。 欧盟投资48亿欧元用于创新型净零排放项目 当地时间10月23日，欧盟委员会宣布选出了85个创新型净零排放项目，项目将从创新基金获得 48亿欧元的资助，帮助将尖端清洁技术付诸实践，在欧洲各地推广。入选项目涵盖以下领域的多个行业：能源密集型产业、可再生能源、能源储存、工业碳管理、净零排放交通（包括海运和航空）和建筑。入选项目将在2030年前投入运营，预计在运营的前十年内减少约4.76亿吨二氧化碳当量的排放。这将有助于实现欧洲的脱碳目标，减少那些特别难以脱碳的部门的排放，增强欧洲工业制造能力，巩固欧洲的技术领先地位和供应链的弹性。 当前轮次是首次包括不同规模的项目，并专注于清洁技术制造，支持开发、建设和运营风能和太阳能、热泵、电解槽和燃料电池、能源存储技术及电池价值链的关键组件制造厂的项目。资助还包括旨在支持减少能源密集型行业净零排放的技术的项目；工业碳管理，预计选定的项目将捕获二氧化碳并达到《净零工业法案》每年至少存储5000万吨二氧化碳的目标的13%；可再生氢能，预计选定的项目每年将提供61千吨RFNBO（非生物来源的可再生燃料）；以及净零排放交通，减少交通领域的排放，支持可持续交通燃料，每年生产525千吨可再生燃料。 国内ESG热点政策及事件回顾 香港金融管理局公布“可持续金融行动计划” 10月21日，香港金融管理局公布“可持续金融行动计划”，提出金管局的愿景，进一步巩固香港作为区内可持续金融中心的地位，支持亚洲以至全球可持续发展。该计划旨在推动银行业在2030年或之前实现自身运营的净零排放，并在2050年或之前实现融资活动的净零排放，同时提高气候相关风险和机遇的透明度。该计划还旨在通过投资支持区域转型，使外汇基金的投资组合在2050年或之前达到净零排放。此外，计划将香港打造成区域乃至全球首选的可持续发展融资平台，促进可持续金融创新，并支持高质量和全面的可持续信息披露，以填补区域内可持续金融在人才和知识方面的空缺。金管局总裁余伟文强调，气候变化是全球面临的重大挑战，香港作为国际金融中心和亚洲的可持续金融枢纽，有责任和能力引导资金流向可持续投资，并确保银行妥善管理净零转型带来的风险。金管局将提供进一步的指引和工具来实施这一行动计划，并根据市场发展和业界反馈进行必要的检视和完善。 八部委印发《完善碳排放统计核算体系工作方案》 近日，国家发改委、生态环境部、国家统计局、工信部、住建部、交通运输部、市场监管总局、国家能源局等部门联合发布《完善碳排放统计核算体系工作方案》。《方案》聚焦破解关键短板制约，进一步细化任务、压实责任、强化落实，将有力推动各层级、各领域、各行业提升碳排放统计核算能力水平，提高碳排放数据质量和时效性，对于支撑“十五五”开展碳排放双控、加快发展方式绿色转型具有重要意义。 《方案》提出，到2025年，国家及省级地区碳排放年报、快报制度全面建立，一批行业企业碳排放核算标准和产品碳足迹核算标准发布实施，产品碳足迹管理体系建设取得积极进展，国家温室气体排放因子数据库基本建成并定期更新，碳排放相关计量、检测、监测、分析能力水平得到显著提升。 到2030年，系统完备的碳排放统计核算体系构建完成，国家、省级碳排放统计核算制度全面建立并有效运转，重点行业领域碳排放核算标准和规则更加健全，重点用能和碳排放单位碳排放管理能力显著提升，产品碳足迹管理体系更加完善，碳排放数据能够有效满足各层级、各领域、各行 业碳排放管控要求。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2024上海ESG发展报告发布 10月16日至18日，“2024ESG全球领导者大会”在上海举行。在本届大会上，《践行可持续发展之路——2024上海ESG发展报告》正式发布。据介绍，该报告是国内首份关于地方ESG发展状况的系统性报告，反映了上海地区ESG发展的现状，总结了各方参与者在ESG领域的创新实践中取得的成就与面临的挑战，并探索了ESG未来前进的方向与策略。 报告显示，上海地区的上市公司和非上市公司均积极参与ESG实践，共同推动上海地区的可持续发展，其中上市企业的ESG实践