公司信息更新报告：单月数据强势反弹，年内一线城市拿地金额超七成

单月数据强势反弹，年内一线城市拿地金额超七成，维持“买入”评级。保利发展2024年10月经营简报显示，公司签约销售金额、面积均同比由负转正，签约面积实现自2023年6月以来18个月首次同比正增长，销售行业排名稳居第一。年内一线城市拿地超七成。

单月数据强势反弹，签约面积18个月以来首次正增长。2024年10月，公司签约金额423.37亿元，同比增长27.85%；签约面积222.59万平方米，同比增长23.98%。1-10月，签约金额2840.23亿元，同比减少22.88%；签约面积1572.21万平方米，同比减少25.07%。10月项目销售均价19020.17元/平方米，同比增长3.13%；1-10月累计销售单价18065.21元/平方米，同比增长2.92%。克而瑞数据显示，1-10月公司全口径销售排名全行业第一。

广州地区再添一子，年内一线城市拿地金额超七成。10月，公司以59.00亿元获取广州1宗住宅用地，用地面积5.52万平方米，建筑面积13.80万平方米。1-10月，公司拿地25宗，总建筑面积236.8万平方米，土地款456.20亿元，权益土地款401.3亿元，同比分别下降68.1%、61.1%、59.2%，拿地强度20.7%（2023同期为39.7%），一线城市拿地占比73.0%（9月累计为69.0%）。

维持盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为132.0、141.9、151.0亿元，EPS分别为1.10、1.19、1.26元，当前股价对应PE估值分别为10.6、9.8、9.2倍，维持“买入”评级。

风险提示：行业恢复不及预期、政策放松不及预期、公司销售恢复不及预期。