为什么当前时点建议重点关注商业航天板块20241105

为什么当前时点建议重点关注商业航天板块20241105_导读2024年11月06日19：46 关键词 商业航天光讯科技光模块光芯片数据中心有缘业务卫星通讯低轨卫星上海元炘投资机会网络安全性苹果 OAOI微软亚信安全商业航天板块发射卫星卫星发射海格通信上海海信 全文摘要 商业航天与光通信行业近期展现出显著的发展趋势和市场机遇。商业航天领域正迎来技术革新与市场扩张，重点关注新技术的应用与行业变革，同时卫星通信领域的进展，特别是华为和苹果等科技巨头的投入与创新，预示着未来通信方式的革新。光通信行业，尤其是光模块和光芯片市场，展现出二线企业如光讯科技的崛起与增长潜力，预示着市场活力与竞争态势的变化。 为什么当前时点建议重点关注商业航天板块20241105_导读2024年11月06日19：46 关键词 商业航天光讯科技光模块光芯片数据中心有缘业务卫星通讯低轨卫星上海元炘投资机会网络安全性苹果 OAOI微软亚信安全商业航天板块发射卫星卫星发射海格通信上海海信 全文摘要 商业航天与光通信行业近期展现出显著的发展趋势和市场机遇。商业航天领域正迎来技术革新与市场扩张，重点关注新技术的应用与行业变革，同时卫星通信领域的进展，特别是华为和苹果等科技巨头的投入与创新，预示着未来通信方式的革新。光通信行业，尤其是光模块和光芯片市场，展现出二线企业如光讯科技的崛起与增长潜力，预示着市场活力与竞争态势的变化。讨论者建议，未来应高度关注卫星与商业航天领域，特别是5G和卫星互联网技术的发展，这些领域不仅代表了技术进步的前沿，也蕴藏着巨大的市场机会与投资潜力。 章节速览 ●00：00商业航天产业发展动态 商业航天领域近期受到广泛关注，特别是二线公司的订单和产业变化显著。概括来看，当前产业格局呈现二线公司活跃，一线产业与材料的变化值得密切观察。这种现象表明整个产业的警惕度和记录均处于良好状态，从而吸引了市场的高度关注。 ●00：53二线公司光讯科技表现突出，光模块市场前景广阔 在最近的市场分析中，二线公司光讯科技因其在光模块领域的显著表现而受到关注。特别是其产品400G到800G光 模块，尽管产能未显著增加，但价值量显著提升，显示出其在市场中的竞争优势。此外，光芯片的短缺和数据中心对长距离传输需求的增加，为光通信行业带来了新的机遇。多个二线公司，如世家光子和剑桥科技，凭借其在光模块和光传输技术上的卡位优势，展现出较强的市场潜力。整体上看，光通信行业正经历着产品迭代和技术升级，为相关公司带来了增长机会。 ●05：05商业航天板块投资机会分析与卫星通讯功能未来趋势 苹果对海外卫星公司Lobara的投资及其在新手机中加入低轨通信卫星功能，展示了卫星通讯在现代科技产品中的 重要性。卫星通讯不仅增强设备的安全性，也作为筛选高净值客户的手段。随着国内卫星发射加速，商业航天板块迎来新的投资机遇。此外，卫星通讯功能的普及，预示着未来用户对卫星通讯服务的需求增加，尤其是在网络环境不佳或对网络安全性要求高的情况下。 ●07：10商业航天发射加速与卫星产业发展 从最新卫星大会了解到，尽管天上的卫星发射速度较慢，地面配套设施和终端设备的进展速度却非常快。国内多家手机厂商在微型芯片上取得进展，表明商业航天的发射将在年底加速。此外，特定发射基地如文昌已准备好进行发射，暗示商业卫星发射的专用场地将显著增加发射频率，如从两个月一次加快 到半年一次。同时，一家卫星制造公司，如格斯航天，一年能生产300颗卫星，远超目前的发射速度。预计未来卫星发射量将大幅增加，建议重点关注这一领域的发展。 ●09：30卫星技术与手机芯片投资策略 讨论强调了地面和手机侧的适配在卫星技术应用中的重要性，特别是射频芯片的布局。提到了海格通信和南京熊猫作为投资选择，强调运营商的参与对于卫星功能和商业航天行业至关重要。同时，也关注了特种行业对卫星通信的影响以及对未来低功耗芯片的重视。 ●10：41卫星公司营收增长及投资方向分析 在分析卫星行业时，重点关注了两家公司在第三季度的营收增长情况，以及它们在卫星发射和相关技术领域的布局。讨论了上海海训和真有科技等公司在低轨卫星方面的投入和进展，指出这些公司在地面中专侧和发射车运营方面的基本面变化。此外，还提到了地面芯片制造商，如海格、蓝盾、南京熊猫等在卫星技术领域的机会。最后，探讨了网络配套公司的发展前景。 ●12：18兴网线上配套公司投资前景分析 讨论了兴网线上配套公司的投资价值，特别提到了瑞星成长科技、臻镭科技、国博电子及中式电子等公司的表现和前景。分析指出，这些公司因受到发射前评定影响、毛利率增长速度快及营收快速增长等因素，导致股价下跌。然而，随着发射量增加，毛利率稳定及营收增长，这些公司有望迎来正面变化。建议投资者关注这些公司的后续资产变动，认为其具有投资潜力。特别提到了上海航讯和海钓中心作为近期关注焦点。 ●13：25海格中信与上海海信近期经营情况及行业发展动态 讨论了海格中信和上海海信的最新经营情况，指出去年年末到今年三季度，两公司面临一定经营压力，尤其是海格中信的无线通信业务下滑，影响了利润。但预计该业务将全面复苏，特别是在25年后实现高速增长。同时，与移动通信的合作持续深化，股东中国移动增持海格中信，可能推动公司业绩在2526年实现爆发式增长。 ●16：202026年公司业绩预期及卫星行业动态分析 预计2025年某公司利润达到约九个亿，2026年可能增长至超过十二亿，PE估值分别约为30倍和20倍出头。讨论了 海格通信在低轨低空车路云领域的进展和上海海讯与上海元炘的合作发射情况，尽管面临商业合作伙伴火箭影响，但发射节奏总体加快。760公司在年初完成融资后，正在进行新一轮融资。建议关注上海海讯的当前市场位置及卫星行业的近期发展。 ●17：35华为卫星通信技术持续升级与应用拓展 卫星大会反映了产业链对卫星设计和系统建设的关注，近期变化显示从系统建设向应用获取转变。华为在卫星通信技术上持续进步，从mate50的单向北斗短报文到mate60pro的双向北斗短报文，再到支持天通卫星通话，显示了华为在卫星通信领域的不断探索和技术创新。同时，华为新机型pro70支持用北斗卫星传递图片信息，显示了卫星通信技术在终端设备上的应用扩展。华为认为未来通信应实现永不失联，持续提升卫星通讯技术，致力于构建卫星互联网和地面网络用户的无缝衔接，为规模商用和空间信息产业生态贡献力量。 ●20：47华为Mate70卫星通信功能关注要点 关注华为Mate70发布中卫星通信功能的进展，特别强调手机天线厂商硕贝德及卫星相关芯片环节的重要性。推荐高度重视北斗短报文相关的第二颗芯片，以及与天通卫星相关的华力创通和海格通信。提及星思半导体的融资进展与南京熊猫的频率合作，暗示这些企业可能在卫星通信技术上有重要突破，建议持续关注。 ●22：41卫星互联网商用制约及市场预期 当前卫星互联网大规模商用的主要制约点在于组网发射端，需要地面卫星系统支持用户接入。国内星网和元信星座项目正在进行中，星网项目节奏较慢，但二代星的部署超预期。真友科技等企业作为地面测新冠站核心网的供应商，在卫星环节有合作机会，值得关注。 ●25：54卫星互联网与技术接待投资趋势分析 团队讨论了卫星互联网和商业航天板块的近期发展趋势，特别指出外资对卫星相关股票投资的增加是一个值得关注的变化。此外，强调了以CPO为代表的公司在技术接待方面的重点，以及运营商在5.5G和专利领域的投资方向。会议还提及，随着运营商自动开支的增加，对下一代网络的投资也将成为一个明显重点。 问答回顾 发言人问：商业航天领域的近期催化情况及重点关注的问题有哪些？ 发言人答：近期航天催化较多，主要关注点在于优先购买二线公司，观察一线产业变化。近期产业的警惕度提高，许多原本被认为没有订单或无明显变化的二线公司开始出现相应的变化，尤其是光讯科技作为最明显的例子，由于产品规模扩大、成本优化，其收入和竞争率都发生了显著变化。 发言人问：为什么二线公司在当前环境下表现活跃，并举例说明？ 发言人、发言人答：二线公司在当前航天环境下表现活跃，主要是因为它们在某些领域具有明显的卡位优势。以光讯科技为例，随着数据中心需求的增长以及1000至1万的光模块产品迭代升级，使得公司在400G到800G光模块产能未大幅增加的情况下，价值量翻了一倍以上，从而实现了明显的成长。此外，其他几个二线标的也表现出类 似的卡位优势，如在光芯片环节存在短缺现象，相关公司如袁杰世家、万通发展等在行业中呈现出明显的景气状况。 发言人问：光模块市场的变化如何受到海外需求的影响，有哪些具体表现？ 发言人、发言人答：光模块市场的变化受到海外需求特别是微软自动开支提升的影响，这体现在对光模块的追加订单上，其中剑桥科技等公司表现明显。另外，模块车和芯片车的紧张供应也反映出整个产业链条的热度。而在光传输环节，从短距离传输转向中长距离传输的需求增长，带动了如德克利这类公司在海外积累深厚、与大型设备厂商合作紧密的企业的需求上升。 发言人问：太平光在本轮市场变化中的角色和机遇是什么？ 发言人答：太平光作为本轮市场变化中的热门公司，其业务聚焦于无源训练到有源训练环节，这一过程中仅需添加芯片即可大幅提升价值量。过去受限于无源业务，收入增长缓慢，但随着产能释放及有源业务的放量，公司在这一轮市场变化中实现了收入的显著提升，展现出巨大的发展潜力。 发言人问：在数据中心管理中，有哪些创新或关键环节？ 发言人答：在数据中心内部，一个重要的管理环节是对光纤和连接线的精细管理。这一部分工作类似于新增了有缘模块，对产品节奏产生了明显的提升效应。 发言人问：二线公司在数据中心领域的竞争优势体现在哪些方面？ 发言人、发言人答：二线公司在数据中心领域的竞争优势主要体现在卡位上，例如拥有海外资源的公司，他们凭借长期的国际资源和对中长距离连接格局的良好把握，成功占据市场优势地位。 发言人问：为何现在是商业航天领域投资的关键时期？ 发言人答：当前商业航天领域的投资关键时期有两大驱动因素：一是苹果公司投资海外卫星公司Lilium，并计划在手机中加入低轨通信卫星功能，这不仅预示着未来手机将具备卫星通信能力，而且苹果还将对Lilium进行20%的股权投资，进一步证明了该领域的潜力与前景。二是地面上的配套进展速度超过市场预期，包括手机内的低轨卫星通信技术、终端设备等在内的研发与应用都在快速发展，比如上海元芯等公司在卫星安全性和相关技术方面已有显著进展。此外，文昌发射基地已基本准备就绪，有望在年底实现商业航天发射的加速。 发言人问：商业卫星发射速度是否在加快？ 发言人答：是的，商业卫星的专用场地发射速度正在加快。从两个月发射一次到半年发射一次，再到今年预计能发射50颗星，明年规划发射300颗星，表明发射进展速度显著提升。 发言人、发言人问：格斯航天公司能生产多少卫星？ 发言人、发言人答：格斯航天公司具备令人惊讶的生产能力，公开披露一年可以生产300颗卫星，这显示了其在卫星制造领域的高效产出能力。 发言人问：卫星制造企业的发展潜力如何？ 发言人、发言人答：根据规划，尽管目前仅发射了较少数量的卫星，但预计未来几年将大幅增加发射量，例如从明年起目标达到300颗星，这预示着卫星制造企业拥有巨大的发展潜力和市场机会。 发言人问：选标时应关注哪些公司及其布局？ 发言人答：选标时需重点关注地面上手机侧有适配的卫星团队，如海格通信，它在手机射频芯片上已有卫星布局，并且受到移动公司的战略投资和董事加入，表明运营商的参与对于卫星业务至关重要。 发言人问：在发射侧有哪些公司值得关注？ 发言人、发言人答：在发射侧，上海海训和真有科技是三季度营收出现大规模增长且有明显变化的公司。其中，上海海训在低轨卫星领域取得突破，真有科技则在运营端展现出强劲实力，两者都是基本面关键且具有股票选择价值的企业。 发言人问：对于配套兴网线的公司前景如何看待？ 发言人、发言人答：尽管部分配套兴网线的公司如瑞信科