国防军工周报（7.22-7.26）：为什么当前时点，我们看好军工具备板块性趋势机会

根据所提供的研报内容，以下是针对国防军工行业的总结：

基本面底部反转且业绩逐季改善的胜率越来越高

• 延安会议：中央军委政治工作会议在2024年6月17日至19日在陕西延安召开，强调了装备建设的长周期逻辑不变，为实现2027年和2035年军队现代化建设目标提供了政治保证。

• 装备建设：装备采购制度改革和新质作战力量成为核心议题，强调强化党的绝对领导，明确建军目标，并关注网络信息体系、边海防管理等现代化建设领域。

• 需求稳定：国防军队重大会议多次强调国防军队的建设目标不变，奠定了军工行业长期发展的高确定性和成长性。

增量资金边际决定军工涨跌且具备较大增持空间

• 基金配置：2024年第二季度，国防军工板块在主动基金中的配置比例有所提升，超配比例也有所增加，表明市场对军工板块的信心增强。

• ETF表现：军工ETF基金的持仓份额在2024年第二季度显著增加，反映了资金自上而下配置的意愿增强。

• 持仓重心：当前持仓重心倾向于已证明自己实力的优质白马股，反映出市场在大浪淘沙后的优选策略。

军工板块前20大持仓

• 2024年第二季度，军工板块前20大重仓股包括中国船舶、中航光电、中航沈飞、航发动力等，这些公司因其在国防工业中的地位和业绩表现而受到重点关注。

• 前20大加仓：在2024年第二季度，中国船舶、中航光电、航发动力等公司的基金持股数量和市值均有增加，显示出这些公司在市场上的吸引力增强。

• 前20大减仓：虽然未详细列出2024年第二季度减仓的前20大股票，但可以推测，减仓可能涉及部分基金策略调整或对某些股票的重新评估。

整体而言，研报认为当前是观察和投资国防军工行业的好时机，市场对这一板块的配置和兴趣正在上升，同时，优质企业的表现和基本面的改善也为投资者提供了较好的投资机会。