基金行业2024年9月展望：当前时点基金投资方向建议以及重点基金池更新

基金市场展望及投资方向建议

8月市场回顾

• A股市场：8月以来跌幅较大，主要股指跌幅超5%，中小创板块跌幅更深；上证综指跌破2800点，成交量低迷，投资者观望情绪浓厚。
• H股市场：表现相对平稳，恒生指数和恒生中国企业指数录得正收益。
• 海外权益市场：涨跌互现，新兴市场指数小幅收正，纳斯达克、日经225指数跌幅明显。
• 申万行业表现：仅家用电器小幅收正，国防军工、建筑装饰跌幅超10%。
• 资金流向：南北水差异加大，北向资金净流出，南向资金净流入。
• 公募基金：年内新增规模超7000亿，债券型产品规模占比仍较高，8月新增规模约557亿。

投资方向建议

1. 指数基金对冲机会：指数快速下行阶段，可关注指数基金对冲，但预期指数下跌持续时间拉长，止盈点位应下移，注重节奏与仓位。
2. 债市投资机会：债市牛长熊短，关注主动管理纯债型、被动指数型品种，市场相对低位是筹码积累机会，建议定投。
3. 互认基金和QDII基金：重点提示香港互认基金和QDII基金，关注定息基金、印度等新兴市场权益资产、美联储降息背景下的美元债基金。
4. 组合配置意识：管理投资预期，提升组合配置意识，控制含权资产比例，重视固收类、现金类资产配置价值。

基金重点池更新

• 最新基金重点池共141只品种，包括主动管理型权益类基金69只、固收+基金16只、纯债+混合型一级基金29只、指数产品+现金管理15只、QDII+互认12只。

风险提示

• 历史数据不代表未来业绩，跟踪品种为非保本型产品，极端情况下可能无法完全回收本金。
• 经济、政策等因素可能造成基金市场风险，影响基金收益水平。