建议当前重点关注游戏板块游戏板块当前已进入到较为不错的配置时点

23Q4建议当前重点关注游戏板块游戏板块当前已进入到较为不错的配置时点，基于以下3点核心逻辑：行业月度同比增速触底回暖/板块估值处在低位。行业月同比增速与A股网络游戏指数短周期行情有一定同步关系。当前A股网络游戏指数市现率(TTM)为19.6x左右，在近3年低位。去年Q4游戏板块业绩基数较低/今年同比有望改善。23Q4统计16家A股游戏公司季度扣非业绩合计仅为6.2亿，较23Q3的30.9亿差距巨大，主要是由于人员优化+行业下滑的双重冲击。今年在整体降本增效大背景下，24Q4业绩预计在低基数加持情况下，同比有望明显改善。《黑神话：悟空》验证游戏文化出海逻辑/政策边际改善。自《黑神话：悟空》上线以来，全球销量破千万套，“新华社”、“人民日报”、“央视新闻”等媒体多次提及其在弘扬传统文化方面正面积极作用。8月最新一批版号下发量达117个，也是近两年单月发放的新高。投资建议：议重点关注边际变化较为明显的公司，#关注神州泰岳、恺英网络、姚记科技、吉比特风险提示：产品延期上线风险;产品上线表现不及预期风险;行业政策及监管风险;预测假设与数据统计相关风险