公募基金工具化组合跟踪周报：权益基金组合双双超额，静待关键事件落地结果

本周A股震荡收跌，权益基金组合均录得超额收益

核心观点
本周A股小幅收跌但表现稳健，政策预期及下周事件博弈推动房地产、钢铁、商贸零售行业领涨。常青低波和股基增强基金组合因行业配置及基金经理超额能力双双录得不错超额收益。海外市场美股震荡小幅收跌，海外权益配置基金组合小幅跑赢基准。

关键数据

• A股：小幅收跌，房地产、钢铁、商贸零售行业领涨
• 常青低波基金组合：收益-0.949%，超额1.333%，优于基准-2.283%
• 股基增强基金组合：收益-1.061%，超额1.222%，优于基准1.222%
• 现金增利基金组合：收益0.033%，优于基准中证货币基金指数，累计超额0.173%
• 海外权益配置基金组合：收益-0.738%，美股受财报季及大选影响平稳

研究结论

1. 权益组合表现：
   • 常青低波组合因市场避险情绪升温及稳健板块带动表现优异，适合风险偏好低投资者。
   • 股基增强组合因挖掘低位价值标的风格受益，累计超额重回正值。
2. 市场展望：
   • 关键事件落地前市场博弈提供布局时机，建议静待结果择机操作。
   • 本轮行情需基本面支撑，行业分化加剧，稳健板块持续受青睐。
3. 海外市场：
   • 美股短期避险，大选及美联储议息会议后或开启新一轮行情。
   • 人工智能驱动科技增长，全球化配置仍具分散价值。

组合策略

• 常青低波：低波动、小回撤属性延续，适合防守型投资者。
• 股基增强：风格均衡，待市场环境改善后弹性更强。
• 现金增利：持续跑赢基准，累计超额累积至0.173%。
• 海外权益：美债利率见顶及降息预期下，科技股受益，配置价值凸显。