公募基金工具化组合跟踪周报（2024.08.30）：A股月末表现强势，海外权益略显疲态

核心观点与关键数据

• A股市场表现：本周A股市场月末表现强势，下半周大部分行业反弹，但银行板块因风格切换有所下跌。海外美股市场在衰退担忧缓解后进一步突破新高需要更强利好刺激，英伟达财报指引不及预期导致周中波动。
• 基金组合表现：
  • 常青低波基金组合：今年以来收益1.876%，超额收益12.984%，波动率和回撤表现更优。本周收益-0.467%，受银行板块回调影响，但整体保持低波动特性。
  • 股基增强基金组合：今年以来收益-8.486%，超额收益-0.688%。本周收益1.774%，表现优于基准，因市场轮动利于挖掘个股。
  • 现金增利基金组合：今年以来收益1.364%，超额收益0.135%。本周收益0.033%，优于基准中证货币基金指数。
  • 海外权益配置基金组合：今年以来收益14.908%，超额收益27.735%。本周收益0.639%，反弹趋势延续，但需警惕短期波动风险。

研究结论

• 常青低波组合：适用于风险较高环境或追求稳定收益的投资者，长期低波动和小回撤特性显著优于基准，当前市场环境下仍具性价比。
• 股基增强组合：策略运行时间较短，当前市场环境下表现与基准接近，未来有望在市场改善后获得更强弹性。
• 现金增利组合：持续跑赢基准，今年以来累计超额收益接近0.22%，适合现金管理需求。
• 海外权益组合：全球化配置仍具分散化价值，短期波动风险需关注，但长期降息和科技股受益有望带来可观收益，当前为增厚仓位较优时点。

风险提示

• 模拟组合结果基于模型计算，存在失效风险，不构成投资建议。
• 模型基于历史数据，未来可能失效，不代表基金未来表现。