公募基金工具化组合跟踪周报（2024.09.13）：A股权益持续探底，关注短期海内外权益交易机会

核心观点与市场分析

• A股市场：本周延续弱势磨底态势，除通信行业外各行业下跌，上证指数接近2700点。银行等前期稳健板块继续回调，给常青低波组合带来压力。
• 海外市场：关注美联储议息会议前关键通胀数据，CPI、PPI符合预期，市场预期9月美联储降息幅度提升，美股有所反弹。

工具化基金组合观点

• 常青低波组合：在未见强力刺激政策前，以该组合配置为主。随着市场磨底加深，对潜在货币政策及美联储降息的期待可能带来短期反弹机会，可适当增加股基增强基金配置比例。
• 股基增强组合：本周小幅跑输比较基准，当前市场环境下不适合基于个股挖掘的基金，需等待市场好转。
• 现金增利组合：本周收益优于比较基准，今年以来累计获得超额收益0.143%。
• 海外权益配置组合：本周反弹收涨，美股短期交易机会提升，但需关注潜在波动。长期看，人工智能等科技创新极具投资价值，全球化配置仍具分散化优势。

组合表现跟踪

• 常青低波组合：本周收益-1.706%，多数行业下跌，但下半年回撤优于比较基准，低波防御配置更具性价比。
• 股基增强组合：本周收益-2.004%，弱动能环境下弹性不足，需等待市场改善。
• 现金增利组合：本周收益0.034%，优于比较基准，今年以来累计超额收益0.143%。
• 海外权益配置组合：本周收益1.348%，美股短期机会提升，但需警惕波动，长期看人工智能等科技领域投资价值高。

研究结论

• A股市场：底部支撑较强，但短期内或以震荡为主，低波动配置仍有较高性价比。
• 海外市场：美联储降息预期升温，美股短期交易机会增加，长期看科技领域投资价值高。
• 投资建议：适当增加股基增强基金配置比例，关注美联储降息带来的情绪和信心回暖，全球化配置仍是有效增厚收益的方式。