公募基金工具化组合跟踪周报：常青低波性价比再突显，海外权益乐观计价近期变化

核心观点与关键数据

• A股权益市场：上周反弹后动能不足，本周下跌，常青低波基金组合表现优于基准，仅下跌0.29%，凸显其防御属性和抗风险能力。
• 海外市场：美股上周强势后有所减弱，鲍威尔态度转变再次点燃市场乐观情绪，短期上涨空间被消化，但长期投资价值仍存。
• 常青低波基金组合：今年以来收益2.354%，超额收益14.721%，波动率和回撤表现更优。
• 股基增强基金组合：今年以来收益-10.081%，超额收益-0.976%，策略运行以来表现与基准接近。
• 现金增利基金组合：今年以来收益1.330%，超额收益0.132%，近一个月和今年以来均跑赢基准。
• 海外权益配置基金组合：今年以来收益14.178%，超额收益28.087%，近期表现强势，但需警惕潜在波动风险。

研究结论

• 常青低波基金组合：适用于市场风险较高环境下的防御需求，兼具长期稳定收益特征，在当前市场环境下性价比高。
• 股基增强基金组合：挖掘具有强Alpha挖掘能力的基金经理，适合风险偏好较高的投资者，但在当前市场环境下弹性有限。
• 现金增利基金组合：优选收益表现更优秀的货币基金，帮助投资者进行现金管理，优化短期闲置资金收益。
• 海外权益配置基金组合：提供全球化投资工具，拓展投资范围，但需关注短期波动风险，长期配置仍有价值。

风险提示

• 模拟组合结果基于模型计算，存在模型失效风险。
• 基金组合等模型结果仅供研究参考，不构成投资建议。
• 模型基于历史数据测试，未来可能失效，不代表基金未来表现。