公募基金工具化组合跟踪周报：关键事件落地，海内外权益市场表现积极

核心观点与关键数据

本周海内外权益市场表现积极，主要受特朗普美国大选获胜、美联储降息25基点、人大常委会细化化债政策等关键事件影响。中证全指本周收涨6.9%，标普500本周收涨4.7%。工具组合方面，常青低波基金组合收益2.112%，表现低于基准但绝对收益得到保证；股基增强基金组合收益3.675%，表现较优但受行业差异影响小幅不及基准；现金增利基金组合收益0.033%，优于比较基准中证货币基金指数，今年以来累计超额收益0.177%；海外权益配置基金组合收益3.216%，主要受美国总统大选结果落地和美联储降息影响。

研究结论

1. A股市场：市场热情未降温，对未来财政政策保持积极预期，股基增强基金组合未来有望拥有更强收益获取能力，常青低波组合保持稳健。
2. 海外市场：短期风险点集中在科技龙头企业增长持续性和人工智能迭代进程，但中期来看，特朗普上任后对企业的支持以及大量优质科技公司提供投资价值，仍看好美股配置价值。
3. 组合表现：常青低波组合在快速上涨行情中表现稳健，股基增强组合进攻性更优，现金增利组合持续跑赢基准，海外权益配置组合在全球化投资中具有分散化价值。

风险提示

模拟组合结果基于模型计算，存在模型失效风险；基金组合结果仅供研究参考，不构成投资建议；模型基于历史数据，未来可能失效，不代表基金未来表现。