宏观策略周报：六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，助力市场信心回升

资讯要闻及点评

• 促消费政策：央行等六部门发布《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，推出19条举措，聚焦商品消费、服务消费和新型消费，设立5000亿元服务消费与养老再贷款，拓宽融资渠道。
• 黄金产业政策：工信部等九部门印发《黄金产业高质量发展实施方案（2025—2027年）》，目标到2027年黄金资源量增长5%-10%，黄金、白银产量增长5%以上，推动产业链创新。
• 工业企业利润：1-5月规模以上工业企业利润同比下降1.1%，受有效需求不足、工业品价格下降等因素影响，但毛利润、营收保持增长，装备制造业利润同比增长7.2%。

周观点

• 《意见》解读：通过增强消费能力、扩大消费领域金融供给、挖掘释放消费潜力等举措，提升消费信心与意愿，释放消费潜力，促进消费升级。
• 投资机会：消费金融、商品消费（汽车、家电家居、零售）、服务消费（文化旅游、教育培训、医疗健康）、金融科技等板块。

市场概览

• 主要指数表现：创业板指涨5.7%，计算机行业涨7.7%。
• 申万一级行业涨跌幅：计算机、国防军工、非银金融、通信、电力设备涨幅居前。
• 两市交易额：保持稳定增长。
• 热点板块涨跌幅：计算机、国防军工、非银金融等板块表现突出。

投资建议

1. 关注业绩较好的行业：非银金融、电子、家用电器、汽车、农林牧渔。
2. 新质生产力投资机会：人工智能、低空经济、人形机器人、航空航天等。
3. 扩大内需相关行业：食品饮料、家电、汽车等。
4. 受益于大规模化债的行业：业务To G的公司、基建产业链。
5. 央国企市值管理机会：低估值高股息央国企。
6. 黄金中长期投资机会。

风险提示

• 政策变化超预期风险、经济环境变化超预期风险、市场短期波动风险。