土地市场回暖，保利、绿城、建发拿地“三杰”差异化拓展

居客研究院 58安居客研究院 58安居客研 58安居客研究院 58安居客研究院 居客研究院 58安居客研 房企研究|土地市场回暖，保利、绿城、建发拿地“三杰”差异化拓展 01 土地市场回暖，国有土地使用权出让收入降幅有望收窄 58安居客研究院 2024年上半年，全国国有土地使用权出让收入15263亿元，同比下降18.3%。 58安居客研究院 1-8月，全国国有土地使用权出让收入20218亿元，同比下降25.4%，降幅增大，从每月累计情况来看，今年国有土地使用权出让收入金额同比逐月降幅增大。 从单月情况来看，今年1-8月月均收入2527亿元，每月变化波动性较小，收入较 高的月份主要有1月、3月和7月。 58安居客研究院 对比2023年1-8月的月均收入值3387亿元，今年同期每月减少860亿元。 58安居客研究院 58安居客研究院 目前1-9月国有土地使用权出让收入数据还未公布，从公开市场资料监测到的土地交易数据情况来看，9月土地市场热度有效回暖，全国重点65城经营性土地总计成交各类经营性土地719宗，成交规划建面4873.05万平方米，环比显著上涨29%，9月涉宅用地成交规模显著放量上涨，单月呈现量价环比齐升。 58安居客研究院 预计1-9月全国国有土地使用权出让收入金额同比将会降幅收窄。 -25.4% -22.3% -18.3% -14.0% -10.4% -6.7% 0.0% -13.2% -17.9% -20.5% -19.8% -19.6% -19.1% -20.9% -20.0% -21.7% -27.0% -29.0% 居客研究院 58安居客研究院 58安居客研 58安居客研究院 58安居客研究院 居客研究院 58安居客研 2023年-2024年1-8月全国国有土地使用权出让收入 6000010.0% 2023年2024年 50000 0.0% 40000 -10.0% 30000 20000 -20.0% 10000 -30.0% 0 -40.0% 国有土地使用权出让收入（亿元） 同比 20218 17763 15263 12810 10536 8147 5625 57996 42031 34992 30875 27096 22875 18687 14893 11761 8728 5627 1-2月 1-3月 1-4月 1-5月 1-6月 1-7月 1-8月 1-9月 1-10月 1-11月 1-12月 1-2月 1-3月 1-4月 1-5月 1-6月 1-7月 1-8月 58安居客研究院 58安居客研究院 数据来源：财政部月度公报。 58安居客研究院 02 三大房企拿地节奏各异，保利发展逆势登顶 9月土地交易市场回暖，这一积极变化的原因部分得益于头部房企的积极补仓。 58安居客研究院 58安居客研究院 1-9月，保利发展、绿城、建发房产在拿地权益金额方面位列全国前3强，具体来看，三个房企在拿地节奏上有较大的差异性。 58安居客研究院 9月，全国土地招拍挂市场最振奋人心的，莫过于广州市天河区临江大道北侧AT080722地块。该地块建设用地面积4.7万平方米，规划建筑面积17.6万平方米，起拍总价约88.2亿元。本次拍卖共吸引了保利、中海、越秀、鹏瑞4家房企报名参加，在历时5小时、148轮的激烈竞价后，最终保利发展以总价约117.6亿元竞得，溢价 居客研究院 58安居客研 58安居客研究院 58安居客研究院 居客研究院 58安居客研 率高达33.4%。 保利发展在2024年上半年拿地相对保守，1-6月共拓展项目12个，均位于38个 58安居客研究院 核心城市，总计容面积116万平方米，权益地价109亿元。因此在上半年的拿地金额 榜单中只排在第8强。 但7月和9月纷纷发力，7月分别在北京、上海、成都、石家庄、福州、兰州6个 城市中取得7个项目用地，共计110.2亿元，成为全国第4强； 58安居客研究院 58安居客研究院 8月谨慎观望，只获取上海一宗土地后； 9月在广州、肇庆、石家庄、长春4个城市取得4个项目，共计137.5亿元。1-9 月累计金额361亿元，仅三季度就增加了252亿元。一跃成为全国拿地权益金额房企TOP1。 58安居客研究院 1-9月拿地累计权益金额排在第二的绿城，今年上半年获取15个项目，权益金额 约154亿元，排在全国第3强。 7月新增5宗土地，共计52亿元。其中杭州临平区杭政储出[2024]73号地块，绿 58安居客研究院 58安居客研究院 城与坤和联合拿地，起拍总价从3.8亿一路狂飙拍到6.05亿，溢价率59.2%拿下，可见绿城在土拍市场的迅猛表现。 8月，绿城新增5宗土地，共计95亿元。其中位于上海徐汇区的斜土街道xh128D- 07地块，绿城以48亿的总价、13.1万/平方米的楼面价拿下，打破中国大陆土地单价成交纪录。 58安居客研究院 9月绿城继续新增2宗土地，共计15.9亿元。 在三季度，绿城积极拓展，权益拿地共计163亿元。 居客研究院 58安居客研究院 58安居客研 58安居客研究院 58安居客研究院 居客研究院 58安居客研究院 58安居客研 1-9月拿地累计权益金额排在第三位的是建发房产，建发与保利发展、绿城在拿地拓展节奏上有明显差异。保利发展和绿城都是在上半年相对谨慎，在第三季度发力，获地和溢价率较高。 58安居客研究院 而建发房产在上半年权益拿地金额超过270亿元，一路高歌猛进，远高于保利发展和绿城。但到了下半年，建发股份调整战略部署，由高歌猛进改为“以收定支、以销定投”的拿地策略。 58安居客研究院 整个三季度，建发都未再拓展拿地。但建发公开表示，并非停止拓展土储，而是“会根据市场情况和库存规模进行适当的补充，以保持风险在可承受范围内”。 今年建发拿地拓展主要分布在厦门、杭州、上海、武汉等城市。其中建发在厦门获取3宗，土地总价合计101亿元； 58安居客研究院 在杭州，建发也投入也超过了100亿元，包括豪掷84.95亿元拿下未来科技城地块；33.75亿元底价竞得余杭西站新城商住地；28.37亿元获得之江板块2宗宅地等。随着保利、绿城等头部房企根据市场情况调整拿地节奏，未来土地交易市场有望继 58安居客研究院 58安居客研究院 续保持回暖趋势。