不锈钢日报-美大选临近大宗波动率或上升，沪不锈钢或仍维持震荡

不锈钢日报 |2024-11-05 美大选临近大宗波动率或上升，沪不锈钢或仍维持震荡 作者： 罗婧 不锈钢分析师 从业资格证号：F3066154 交易咨询证号：Z0016736 邮箱： luoj@hrrdqh.com   电话： 18896993457 【市场动态】1、据中国钢铁工业协会不锈钢分会，2024年1—9月全国不锈钢粗钢产量为2863.10万吨，与2023年同期相比增加95.21万吨，增幅3.44%。 2、据中国钢铁工业协会不锈钢分会，2024年1-9月，中国不锈钢进口总 量为144.69万吨，同比增加6.11万吨，增幅4.41%；中国不锈钢出口总量为372.19万吨，同比增加61.38万吨，增幅19.75%；不锈钢净出口总量为227.46万吨，同比增加55.27万吨，增幅32.09%；1-9月不锈钢表观消费量2360.47万吨，同比增加29.78万吨，增幅1.28%。3、11月4日至11月8日，江苏无锡市场德龙（溧阳）304冷轧卷板四尺开盘13700，环比下调100；五尺13700，环比下调100。江苏无锡市场德龙 （响水）304冷轧卷板四尺开盘13700，环比下调100。4、11月4日，SS2412单日成交量99364手（-9853手），持仓量84632手 （-4827手）；上期所注册仓单量107108吨（+541吨）。        【基本面分析】 1、成本端：高镍铁价格承压运行，工厂报价有1030元/镍低价，高铬价格有破8000趋势，304冷轧生产成本当前约在13800元/吨左右，现货成本小幅倒挂。2、供需情况：现货需求端基本无变化，但钢厂仍维持高排产状态，且交割库仓单量转增，社库仍在100万吨水平，供需宽松。3、主流交易逻辑：空头—（1）钢厂高排产状态持续，需求端无明显改善，供需宽松；（2）随期镍走弱及印尼铁成本下降，高镍铁价格承压，不锈钢成本预计下移；（3）交割库仓单持续增加，社库仍处于相对较高水平。多头—（1）联储11月降息。 【总结】 1、观点：基本面弱势格局主导，SS或偏弱震荡，投机顺势参与，2412合约参考13200-13800区间；产业前期套保单可结合现货持货成本、订单情况平仓止盈或盘面交割。 2、核心逻辑： 1）不锈钢维持“高产出+高库存+需求中性”状态； 2）原料价格承压，不锈钢成本存下降预期； 3）11月联储决议。 不锈钢日报 类别指标名称最新值前值涨跌涨跌幅去年同期值同比涨跌同比增长率利好/利空 基本面变化 不锈钢主力连续持 2024-11-04 2024-11-01 -4827 -5.4% 85139 -507 -0.6% 利空 仓量(手) 84632 89459 不锈钢主力连续结 2024-11-04 2024-11-01 60 0.44% 14510 -965 -6.65% 利好 算价(元吨) 13545 13485 不锈钢主力连续收 2024-11-04 2024-11-01 5 0.04% 14595 -1045 -7.16% 利好 盘价(元吨) 13550 13545 无锡冷轧不锈板卷 2024-11-04 2024-11-01 (304/2B:2*1240*C) 甬金市场价(元吨) 13900 13900 00% 15000 -1100 -7.33% - 无锡冷轧不锈板卷 2024-11-04 2024-11-01 (304/2B:2*1240*C) 宏旺市场价(元吨) 13650 13600 50 0.37% 14850 -1200 -8.08% 利好 佛山冷轧不锈板卷 2024-11-04 2024-11-01 (304/2B:2*1240*C) 宏旺市场价(元吨) 13750 13700 50 0.36% 14850 -1100 -7.41% 利好 佛山冷轧不锈板卷 2024-11-04 2024-11-01 (304/2B:2*1240*C) 甬金市场价(元吨) 13950 13900 50 0.36% 14950 -1000 -6.69% 利好 SS2412前20多头持仓 SS2412前20空头持仓 多头增加减少空头增加减少 华泰期货 国泰君安东证期货中信期货国联期货国投安信金石期货广发期货永安期货华联期货南华期货中原期货徽商期货东方财富光大期货东吴期货方正中期 9,593 -40 7,819 +248 -752 -135 中信期货 国泰君安光大期货国贸期货建信期货东证期货五矿期货国联期货银河期货金瑞期货华泰期货广发期货创元期货兴证期货海证期货中银期货东吴期货中粮期货广州期货方正中期国投安信 8,455 -273 8,318 -994 7,219 -365 4,631 -40 6,386 4,203 -217 5,156 +142 4,181 -125 2,754 -699 4,137 +150 1,831 +119 4,068 -76 1,806 +63 2,730 +74 1,732 -1,351 2,644 -782 1,650 2,184 +2 1,612 +96 2,121 -289 1,575 +4 2,115 -60 1,464 -16 2,095 -10 1,331+40 2,040 +8 1,267-133 1,872 -154 1,255+12 1,741 +568 1,216-54 1,580 -47 建信期货1,066+23 银河期货1,049+100 神华期货1,021+19 1,461-15 1,350-2 1,311 -94 华金期货 -1,002 -1,649 0k 2k 4k 6k 8k 10k 0k 2k 4k 6k 8k 10k 来源：WIND，华融融达期货研究所来源：WIND，华融融达期货研究所 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ https://dt.hrrdqh.com 不锈钢日报 江苏镍生铁(8-10%Ni)到厂价格(元镍) 20202021202220232024 1,7001,6001,5001,4001,3001,2001,1001100355 1,000900800 01-0202-1003-2004-2906-1007-1908-2710-1111-1912-2 高碳铬铁(FeCr55C1000)加工块内蒙古市场价(元吨) 202220232024 10,000 9,8009,6009,4009,2009,0008,8008,6008,400820008,2008,0007,8007,600 01-0202-0903-1904-2706-0707-1508-2209-3011-1512- 无锡冷轧不锈钢卷304/2B价格 无锡冷轧不锈板卷(304/2B:2*1219*C)山西太钢市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】无锡冷轧不锈板卷(304/2B:2*1240*C)甬金市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】 24,00023,00022,00021,00020,00019,00018,00017,00016,00015,00014,00013,00012,000 2018-01-022019-07-022020-12-302022-07-012023-12-28 无锡热轧不锈钢卷价格 无锡热轧不锈板卷(304/NO1:4*1520*C)宝钢德盛市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】无锡热轧不锈板卷(304/NO1:4*1520*C)东方特钢市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】 22,00021,00020,00019,00018,00017,00016,00015,00014,00013,00012,00011,000 2018-01-022019-07-022020-12-302022-07-012023-12-28   佛山冷轧不锈钢卷304/2B价格 佛山冷轧不锈板卷(304/2B:2*1219*C)山西太钢市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】佛山冷轧不锈板卷(304/2B:2*1240*C)宏旺市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】 23,00022,00021,00020,00019,00018,00017,00016,00015,00014,00013,00012,000 2018-01-022019-07-022020-12-302022-07-012023-12-28 佛山热轧不锈钢卷价格 佛山热轧不锈板卷(304/NO1:4*1520*C)宝钢德盛市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】佛山热轧不锈板卷(304/NO1:4*1520*C)东方特钢市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】 23,00022,00021,00020,00019,00018,00017,00016,00015,00014,00013,00012,000 2018-01-022019-07-022020-12-302022-07-012023-12-28 无锡冷轧不锈板卷(304/2B:2*1240*C)宏旺基差(元吨) 20202021202220232024 2,4002,1001,8001,5001,200900600 300110000 0-300-600-900 01-0202-1003-2004-2906-1007-1908-2710-1211-2012-2 佛山冷轧不锈板卷(304/2B:2*1240*C)宏旺基差(元吨) 20202021202220232024 2,4002,1001,8001,5001,200900 600220000 3000-300-600-900-1,200 02-0403-0804-1105-1706-1907-2208-2409-2611-05 来源：Mysteel，华融融达期货研究所 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ https://dt.hrrdqh.com 不锈钢日报 不锈钢11-12合约价差(元吨)20202021202220232024 1,6001,4001,2001,000800600400 200335 0-200-400-600 01-0202-0603-1204-1705-2506-2908-0309-0710-1912-23 不锈钢12-01合约价差(元吨) 20202021202220232024 2,4002,1001,8001,5001,200900600 300-11660 0-300-600-900-1,200-1,500 01-1602-2103-2805-0706-1207-1808-2309-2811-10 上期所镍库存(吨)20202021202220232024 39,00036,00033,0002883630,00027,00024,00021,00018,00015,00012,000 9,0006,0003,000 0 01-0202-1003-2004-2906-1007-1908-2710-1211-2012-2 LME镍库存_全球合计(吨) 20202021202220232024 280,000260,000240,000220,000200,000180,000147162160,000140,000120,000100,000 80,00060,00040,00020,000 01-0202-1203-2405-0406-1407-2509-0410-1511-25 不锈钢期货总库存(吨) 20202021202220232024 200,000180,000160,000140,000120,000107108 100,00080,00060,00040,00020,0000 01-0202-1103-2205-0506-1407-2409-0210-1911-28 来源：SHFE，华融融达期货研究所    《期货数据分析家》平台以海量期